中美P2P網(wǎng)絡(luò)借貸違約率影響因素研究--以人人貸和Lending Club為例.pdf

1、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是一種滿足中小企業(yè)及個(gè)人貸款需求的微金融的創(chuàng)新型運(yùn)營(yíng)模式，不以銀行等金融機(jī)構(gòu)為中介，直接通過互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)完成的個(gè)人與個(gè)人之間的小額無擔(dān)保借貸。它改善了借款人與貸款人之間的信息不對(duì)稱情況，提升了金融市場(chǎng)的融資效率，引起全國各地廣泛關(guān)注。然而隨著P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的興起，借款人違約現(xiàn)象愈發(fā)普遍，借款違約率不斷上升，成為一個(gè)亟待解決的問題。因此，研究P2P網(wǎng)絡(luò)借款人違約風(fēng)險(xiǎn)的影響因素有一定的理論意義和實(shí)際價(jià)值。本文以P2P網(wǎng)絡(luò)借貸借

2、款人違約風(fēng)險(xiǎn)為研究對(duì)象，綜合運(yùn)用文獻(xiàn)研究法、內(nèi)容分析法、案例研究法、比較研究法、二元線性回歸分析法，對(duì)違約風(fēng)險(xiǎn)的影響因素進(jìn)行實(shí)證研究。由于美國P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)控制制度較為完善，對(duì)我國具有借鑒作用。本文將中美網(wǎng)貨進(jìn)行對(duì)比研究，以促進(jìn)我國P2P網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展。
　　本文首先回顧了信用風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)理論，介紹了中美P2P網(wǎng)絡(luò)借款的發(fā)展情況、主要經(jīng)營(yíng)模式，并從平臺(tái)概況、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、產(chǎn)品類型等方面對(duì)中美最具有代表性的網(wǎng)貸平臺(tái)人人貸和Lending

3、Club進(jìn)行對(duì)比分析。其次，從借款特征、借款人特征和歷史信用記錄三個(gè)方面對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸借款人違約風(fēng)險(xiǎn)的影響因素進(jìn)行理論分析。再者，利用兩個(gè)平臺(tái)提供的數(shù)據(jù)資料，構(gòu)建了Probit概率模型并對(duì)其進(jìn)行實(shí)證研究。研究結(jié)果表明，借款人的信用等級(jí)和工作年限對(duì)網(wǎng)貸借款人的違約風(fēng)險(xiǎn)均有顯著影響;而借款金額對(duì)人人貸借款人的違約風(fēng)險(xiǎn)是負(fù)向影響，對(duì)Lending Club借款人違約風(fēng)險(xiǎn)的影響不顯著;借款期限、借款利率對(duì)Lending Club平臺(tái)借款違約風(fēng)