金融控股公司內(nèi)關(guān)聯(lián)交易的法律規(guī)制研究.pdf

1、隨著經(jīng)濟(jì)全球一體化的發(fā)展和金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，金融機(jī)構(gòu)間的跨行業(yè)、跨國(guó)界的收購(gòu)、合并，已成為一種國(guó)際性的潮流。作為金融組織創(chuàng)新的金融控股公司已經(jīng)成為國(guó)際金融市場(chǎng)金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的重要模式。金融控股公司內(nèi)關(guān)聯(lián)交易既是其取得協(xié)同效應(yīng)的重要途徑，同時(shí)也是其風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散和傳遞的重要來(lái)源。因此，國(guó)際社會(huì)普遍針對(duì)關(guān)聯(lián)交易制定了嚴(yán)格完善的法律規(guī)制措施。 目前，由于相關(guān)立法的缺位，我國(guó)尚無(wú)法針對(duì)金融控股公司內(nèi)關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題制定有效的法律規(guī)制措施。因

2、此，為了規(guī)范我國(guó)金融控股公司的發(fā)展，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，本文對(duì)金融控股公司內(nèi)關(guān)聯(lián)交易的法律規(guī)制問(wèn)題進(jìn)行了研究。全文共分四部分： 第一部分論述了金融控股公司和金融控股公司內(nèi)關(guān)聯(lián)交易基本理論問(wèn)題。包括金融控股公司的含義、特征；金融控股公司發(fā)展所帶來(lái)的關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題，并分析其存在的動(dòng)因和危害性，以及對(duì)其法律規(guī)制的原因和目的。 第二部分對(duì)歐盟的金融控股公司內(nèi)關(guān)聯(lián)交易法律規(guī)制制度進(jìn)行了深入研究。重點(diǎn)探討了歐盟規(guī)制關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)管框架、監(jiān)管層

3、次和監(jiān)管原則、以及歐盟《大額風(fēng)險(xiǎn)暴露指令》、《對(duì)金融企業(yè)集團(tuán)中的信用機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)業(yè)及證券公司之補(bǔ)充監(jiān)管指令及修訂其他相關(guān)指令之建議案》和《金融集團(tuán)監(jiān)管指令》的相關(guān)規(guī)定。并探討了其具體的規(guī)制措施。 第三部分對(duì)美國(guó)的金融控股公司內(nèi)關(guān)聯(lián)交易法律規(guī)制進(jìn)行了概括分析。重點(diǎn)探討了“防火墻”制度的適用；《聯(lián)邦儲(chǔ)備法》23條對(duì)關(guān)聯(lián)交易“質(zhì)”和“量”限制的內(nèi)容，以及隨著關(guān)聯(lián)交易的變化而不斷補(bǔ)充和修訂其適用范圍和適用手段；概括分析了美國(guó)對(duì)金融控股公司

4、內(nèi)關(guān)聯(lián)交易采取的具有針對(duì)性的規(guī)制措施和具體的規(guī)制內(nèi)容。 第四部分論述了金融控股公司及其關(guān)聯(lián)交易在我國(guó)發(fā)展的情況，分析了限制我國(guó)對(duì)金融控股公司內(nèi)關(guān)聯(lián)交易有效規(guī)制的原因。探討了在我國(guó)建立完善的金融控股公司關(guān)聯(lián)交易法律規(guī)制制度的構(gòu)想。認(rèn)為，完善我國(guó)金融控股公司內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易的法律規(guī)制，應(yīng)在專(zhuān)門(mén)的法律中單列一章來(lái)對(duì)此進(jìn)行規(guī)范。借鑒歐盟、美國(guó)先進(jìn)的法律規(guī)制理論和實(shí)踐，完善協(xié)調(diào)制度，遵循信息披露、加強(qiáng)內(nèi)部控制、交易數(shù)額限制和市場(chǎng)交易條件等具體