我國銀證混業(yè)風(fēng)險的法律控制研究.pdf

1、邁入21世紀，銀證混業(yè)以其綜合化經(jīng)營的競爭優(yōu)勢而成為了世界銀行和證券業(yè)發(fā)展的歷史趨勢。我國實施銀證混業(yè)制度的必然性，主要基于兩點因素：一是實施銀證混業(yè)有利于中資金融機構(gòu)抗衡外資金融機構(gòu)；二是國內(nèi)銀證混業(yè)的發(fā)展要求日趨強烈。 本文首先指出，要發(fā)揮銀證混業(yè)的經(jīng)營優(yōu)勢，就必須嚴格控制銀證混業(yè)的風(fēng)險。我國《商業(yè)銀行法》和《證券法》規(guī)定了銀證分業(yè)經(jīng)營的體制，但實施銀證混業(yè)，意味著銀行資產(chǎn)將通過各種形式進入證券市場，因此風(fēng)險控制對于其安全實

2、施尤為關(guān)鍵?，F(xiàn)行體制下，我國實施銀證混業(yè)，可能會產(chǎn)生一些風(fēng)險，主要包括銀證合作的風(fēng)險、金融控股公司[1]的風(fēng)險、商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司的風(fēng)險以及金融系統(tǒng)性風(fēng)險。 本文認為，導(dǎo)致上述風(fēng)險的根本原因，主要在于我國現(xiàn)行的金融法律制度不完善，如國有銀行公司治理結(jié)構(gòu)存在缺陷、證券市場發(fā)展受阻于股權(quán)分置制度以及混業(yè)監(jiān)管制度特別是金融控股公司制度缺乏等。 然后，本文通過考察美、英、德三國銀證混業(yè)風(fēng)險法律監(jiān)管模式的特點，認為借鑒美國法