中國銀行業(yè)信貸集中度風(fēng)險計量與監(jiān)管研究.pdf

1、中國經(jīng)濟呈現(xiàn)速度變化、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、動力轉(zhuǎn)換的新常態(tài)，深化供給側(cè)改革和防控金融風(fēng)險是當(dāng)前經(jīng)濟工作的兩大突出主題。在經(jīng)濟增速放慢、融資環(huán)境緊縮下，銀行業(yè)信貸集中度風(fēng)險正在加速暴露。隨著資本市場改革的推進，社會直接融資對銀行信貸擠出效應(yīng)明顯，影子銀行沖擊資本監(jiān)管體制。銀行業(yè)完善風(fēng)險測度和監(jiān)管機制以及準確判斷流動性風(fēng)險的擴散渠道和傳染效應(yīng)，成為中國銀行業(yè)實務(wù)界與監(jiān)管層必須面對的重要課題之一。
　　本文在分析國內(nèi)外關(guān)于信貸集中度風(fēng)險及其風(fēng)險研

2、究成果的基礎(chǔ)上，從理論與實證兩方面探討了中國銀行業(yè)信貸集中度風(fēng)險計量與監(jiān)管課題。主要運用HHI指數(shù)和勒納指數(shù)測量中國銀行業(yè)信貸的集中度風(fēng)險；基于PCA-Logit模型對行業(yè)貸款集中度風(fēng)險進行計量；利用空間面板模型分析京津滬渝房地產(chǎn)風(fēng)險傳染與銀行信貸行為關(guān)系；根據(jù)進化博弈論基本原理，闡述了銀企有限理性博弈下政府監(jiān)管邊界；從市場失靈和信息不對稱的視角，推導(dǎo)銀行監(jiān)管的順周期性機理；運用Kohonen網(wǎng)絡(luò)聚類實證商業(yè)銀行間的風(fēng)險傳導(dǎo)效應(yīng)；通過多

3、維視角分析的結(jié)論，提出完善銀行業(yè)信貸集中度風(fēng)險監(jiān)管制度框架和管控的政策建議。
　　本文研究的主要結(jié)論如下：
　　(1)中國銀行業(yè)信貸集中度風(fēng)險總體處于次低水平，但是動態(tài)計量上呈現(xiàn)風(fēng)險加大的趨勢。本文測量結(jié)果顯示，中國銀行業(yè)信貸集中度風(fēng)險總體處于較低水平，但各類性質(zhì)銀行的集中度風(fēng)險存在差異，城市銀行風(fēng)險水平最高，股份制銀行最低。從HHI指數(shù)和勒納指數(shù)對比來看，勒納指數(shù)2014年之后有明顯的上升趨勢，說明信貸集中度風(fēng)險在動態(tài)趨勢

4、上呈現(xiàn)風(fēng)險加大的可能。
　　(2)行業(yè)貸款集中度風(fēng)險兩極分化，壟斷性行業(yè)風(fēng)險程度最低?；赑CA-Logit模型對行業(yè)貸款集中度風(fēng)險的計量結(jié)果，皮革毛皮羽絨及其制品業(yè)、食品加工業(yè)等傳統(tǒng)競爭性行業(yè)違約風(fēng)險相對較高；電力生產(chǎn)業(yè)、電力供應(yīng)業(yè)、電信業(yè)、石油石化工業(yè)等壟斷性行業(yè)的風(fēng)險指數(shù)較低。
　　(3)商業(yè)銀行信貸行為對房地產(chǎn)風(fēng)險傳染有一定助推作用，影子銀行加劇風(fēng)險傳染效應(yīng)。利用普通面板模型和空間面板模型探究京津滬渝房地產(chǎn)風(fēng)險的空間

5、效應(yīng)，銀行信貸在可置信標準10％水平時對房地產(chǎn)風(fēng)險增加有顯著的助推作用。對于信托、理財產(chǎn)品等影子銀行產(chǎn)品的控制，是對房地產(chǎn)風(fēng)險傳染控制的重要途徑。
　　(4)銀行業(yè)監(jiān)管框架完善,要突出三個要求,即要尋求博弈雙方的利益均衡和社會福利的最大化；要設(shè)計逆周期的監(jiān)管措施；要確保不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險以及實體經(jīng)濟的良性發(fā)展。
　　本文的創(chuàng)新之處在于：一是綜合運用HHI指數(shù)和勒納指數(shù)測量了中國銀行業(yè)信貸集中度風(fēng)險，使風(fēng)險計量相對科學(xué),得出了中

6、國銀行業(yè)的信用貸款集中度風(fēng)險處于較低水平且有進一步下降趨勢，各類性質(zhì)商業(yè)銀行的信用貸款集中度風(fēng)險存差異，城市銀行最高，股份制銀行最低等研究結(jié)論；二是基于PCA-Logit模型和空間面板模型計量行業(yè)貸款集中度風(fēng)險和實證流動性風(fēng)險傳染效應(yīng)，結(jié)果顯示競爭性行業(yè)較壟斷行業(yè)違約風(fēng)險相對較高，商業(yè)銀行信貸對房地產(chǎn)風(fēng)險傳染有一定助推作用；三是基于多維視角來完善監(jiān)管體制框架,提出了國家銀行業(yè)監(jiān)管體制與標準的完善、銀行資本監(jiān)管的制度改革、管控風(fēng)險傳導(dǎo)與支