基于我國三大經(jīng)濟區(qū)的所得稅研發(fā)費用加計扣除政策實施效果研究

1、我國的研發(fā)費用加計扣除政策經(jīng)歷了多個階段的發(fā)展和變遷。在創(chuàng)新驅動 發(fā)展的國家戰(zhàn)略指引下，財政部、國家稅務總局和科技部聯(lián)合下發(fā)《關于完善 研究開發(fā)費用稅前加計扣除政策的通知》（財稅〔2015〕119 號），使研發(fā)費用加計扣除口徑與高新技術企業(yè)認定研發(fā)費用歸集口徑相趨同，便于高新技術 企業(yè)應用財稅政策、提高創(chuàng)新能力。2017 年 5 月，為進一步鼓勵科技型中小企業(yè)加大研發(fā)費用投入，將科技型中小企業(yè)享受研發(fā)費用加計扣除比例由 50%提高到 7

2、5%。2018 年 9 月將 75%加計扣除比例推廣至全部企業(yè)。已有研究表明，稅收政策在鼓勵企業(yè)創(chuàng)新方面具有激勵效應。稅收激勵措施是政府用于支持科學、技術和創(chuàng)新的有效工具（Gokhberg et al.，2014）。從人才培養(yǎng)到科技成果轉化的各個階段，國家都出臺了相應的稅收政策作為支 持（龔輝文，2018）。不同稅收優(yōu)惠政策對于企業(yè)研發(fā)的激勵效應有所不同，但都促進了研發(fā)的投入（韓仁月 等，2019）。京津冀、長三角、珠三角三大經(jīng)濟區(qū)雖然

3、僅占我國國土面積的 8%左右，但對中國 GDP 的貢獻卻超過了 40%。2017 年，珠三角經(jīng)濟區(qū)發(fā)明專利授權數(shù)為8.201 萬件；長三角經(jīng)濟區(qū)發(fā)明專利授權數(shù)為 8.159 萬件；京津冀經(jīng)濟區(qū)發(fā)明專利授權數(shù)為 5.7 萬件。三大經(jīng)濟區(qū)發(fā)明專利授權數(shù)合計占全國的 52.2%。據(jù)此，本文選擇 2014～2017 年我國 A 股上市公司經(jīng)驗數(shù)據(jù)，以財稅〔2015〕119 號文件作為研發(fā)費用加計扣除政策。通過雙重差分傾向匹配方法（PSM-DID

4、）分析和驗證所得稅研發(fā)費用加計扣除政策對于企業(yè)研發(fā)投入及創(chuàng)新效率的影響，并結合企業(yè)所處經(jīng)濟區(qū)考察政策實施效果的差異，借此探究研發(fā)費用加計扣除政策對企業(yè)創(chuàng)新的影響效果，豐富現(xiàn)有文獻，以期為促進企業(yè)技 術創(chuàng)新提供參考。一、理論分析及研究假設 一、理論分析及研究假設現(xiàn)有文獻對于研發(fā)費用加計扣除政策與企業(yè)研發(fā)投入之間的關系進行研究，一般認為兩者之間是正向影響。究其原因 ：一是研發(fā)費用加計扣除政策能降低稅負，可以發(fā)揮稅收激勵的“減負”“增效”和“

5、促進研發(fā)”效應（王登禮 等，2018）。二是研發(fā)費用加計扣除政策能增加企業(yè)現(xiàn)金流，同時能促進研究人員數(shù)量的增長（Duguet，2012）。然而，一些學者對研發(fā)費用加計扣除政策的實施效果與成本效益問題持懷疑態(tài)度，認為企業(yè)有盈余管理動機，在研發(fā)費用加計扣除政策的運用中，通過會計政策的選擇，實際可能并沒有提高技術水平，而只是利用了政策（劉永濤，2018）。綜上所述，盡管有學者質疑研發(fā)費用加計扣除政策的效果，但作為具有激勵效應的稅收政策，研發(fā)費

6、用加計扣除只有在企業(yè)進行了研發(fā)投資后才能享受，這不僅使得企業(yè)有了更大的動力去投資于研發(fā)，更使得企業(yè)有了更多的現(xiàn)金流和較好的財務狀況進行創(chuàng)新項目的投資和創(chuàng)立。因此，本文提出假設 1：H1：研發(fā)費用加計扣除政策能顯著促進高新技術企業(yè)研發(fā)投入。（SIZE）、企業(yè)年齡（AGE）。另外，還控制了年度虛擬變量（YEAR）以及行業(yè)虛擬變量（INDUSTRY）。變量定義及說明見表 1。（三）模型設定財稅〔2015〕119 號文件使得享受政策口徑與高新技