國(guó)家開放大學(xué)形成性測(cè)評(píng)系統(tǒng)-電大最新版財(cái)務(wù)報(bào)表分析作業(yè)01-04任務(wù)(寶鋼)

1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析作業(yè) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析作業(yè)——01 任務(wù) 任務(wù)償債能力分析 償債能力分析選擇公司：寶山鋼鐵股份有限公司 選擇公司：寶山鋼鐵股份有限公司償債能力指企業(yè)清償?shù)狡趥鶆?wù)的現(xiàn)金保障程度。償債能力又分為短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力。短期償債能力是指企業(yè)用流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的現(xiàn)金保障程度，一個(gè)企業(yè)的短期償債能力的大小，一方面要看流動(dòng)資產(chǎn)的多少的質(zhì) 量如何，另一方面要看流動(dòng)負(fù)債的多少和質(zhì)量如何。長(zhǎng)期償債能力是企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的現(xiàn)金保障程度，其主

2、要取決于企業(yè)的資產(chǎn)與負(fù)債的比例關(guān)系，以及 獲利能力。本文將從這兩個(gè)方面對(duì)寶鋼股份公司進(jìn)行歷史分析，并與同行業(yè)其他鋼鐵公司進(jìn)行同業(yè)比較分析。一、 一、 寶鋼股份公司簡(jiǎn)介 寶鋼股份公司簡(jiǎn)介寶山鋼鐵股份有限公司（簡(jiǎn)稱“寶鋼股份”股票代碼 600019）是中國(guó)最大、最現(xiàn)代化的鋼鐵聯(lián)合企業(yè)。寶鋼股份以其誠(chéng)信、人才、創(chuàng)新、管理、技術(shù)諸方面的綜合優(yōu)勢(shì)，奠定了在國(guó)際鋼鐵市場(chǎng)上世界級(jí)鋼鐵聯(lián)合企業(yè)的地位。 《世界鋼鐵業(yè)指南》評(píng)定寶鋼股份在世界鋼鐵行業(yè)的綜合

3、競(jìng)爭(zhēng)力為前三名，是未來 最具發(fā)展?jié)摿Φ匿撹F企業(yè)。該公司在中國(guó)冶金行業(yè)第一家通過 ISO14001 環(huán)境貫標(biāo)認(rèn)證，重視環(huán)境保護(hù)，追求可持續(xù)發(fā)展，堪稱世界上最美麗的鋼鐵企業(yè)。二、 二、 短期償債能力的分析 短期償債能力的分析（一）歷史比較分析單位：元指標(biāo) 2011 年 2012 年 2013 年存貨： 37,389,713,386.91 28,790,882,932.79 31,086,740,188.46貨幣資金： 14,379,464,

4、105.74 8,840,469,097.21 12,881,234,298.49交易性金融資產(chǎn)： 352,804,683.86 89,577,809.31 28,738,843.94流動(dòng)資產(chǎn)： 79,234,256,979.75 69,380,803,448.59 78,056,498,746.13流動(dòng)負(fù)債： 98,838,166,074.85 82,226,685,180.89 94,634,049,029.29指標(biāo) 2011 年實(shí)

5、際值 2012 年實(shí)際值 2013 年實(shí)際值流動(dòng)比率 0.80 0.84 0.82速動(dòng)比率 0.42 0.49 0.50現(xiàn)金比率 0.15 0.11 0.14流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）÷流動(dòng)負(fù)債 現(xiàn)金比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）÷流動(dòng)負(fù)債1. 流動(dòng)比率分析：流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率，用來衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負(fù)債的能力。該企業(yè)

6、2012 年流動(dòng)比率實(shí)際值高于 2011 年實(shí)際值，說明該企業(yè)的短期償 債能力比前一年有所提升。而 13 年則高于 11 年和 12 年，說明企業(yè)短期償債能三、 三、 長(zhǎng)期償債能力的分析 長(zhǎng)期償債能力的分析. 由于長(zhǎng)期債務(wù)的期限長(zhǎng)，企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力主要取決于企業(yè)資產(chǎn)與負(fù)債 的比例關(guān)系，以及獲利能力。因此，我們將從資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率和有形凈 值債務(wù)率三方面對(duì)寶鋼公司的長(zhǎng)期償債能力進(jìn)行近兩年的比較和分析。 （一）歷史對(duì)比分析寶鋼公司近三

7、年的數(shù)值比較。資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額）×100％ 產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額÷所有者權(quán)益總額）×100％有形凈值債務(wù)率=【負(fù)債總額÷（所有者權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值）】×100％單位：元指標(biāo) 2013 年 2012 年 2011 年無形資產(chǎn)： 6,878,417,865.39 6,152,529,015.20 8,126,173,826.75所有者權(quán)益： 120,065,930,

8、841.81 103,786,353,239.34 98,620,012,157.83資產(chǎn)總額： 226,668,339,828.21 214,357,301,000.24 231,099,745,829.88負(fù)債總額 106,602,408,986.40 97,015,543,008.48 117,629,749,529.61指標(biāo) 2013 年實(shí)際值 2012 年實(shí)際值 2011 年實(shí)際值資產(chǎn)負(fù)債率 47% 45% 51%產(chǎn)權(quán)比率 8

9、9%93% 119%有形凈值債務(wù)率 94% 99% 130%1.資產(chǎn)負(fù)債率分析資產(chǎn)負(fù)債率反映總資產(chǎn)中有多大比例是通過負(fù)債取得的，資產(chǎn)負(fù)債率越低，企業(yè)償債越有保證，相應(yīng)的貸款也就越安全。另外一個(gè)方面，也就是說資產(chǎn)負(fù)債率越高，公司的償債能力會(huì)降低，相應(yīng)的償債風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)提高。從這三年來看寶鋼公司的資產(chǎn)負(fù)債率比較穩(wěn)定。說明其長(zhǎng)期償債能力略有提高。 2.產(chǎn)權(quán)比率分析產(chǎn)權(quán)比率是負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額之間的比率，也稱債務(wù)股權(quán)比率。 產(chǎn)權(quán)比率側(cè)重于揭示

10、債務(wù)資本與權(quán)益資本的相互關(guān)系，其反映的償債能力是以凈資產(chǎn)為物質(zhì)保障的。寶鋼公司的產(chǎn)權(quán)比率三年來有所下降，這也說明其長(zhǎng)期 償債能力較前兩年有所好轉(zhuǎn)。但其凈資產(chǎn)數(shù)量極小，在這里，我們將結(jié)合有形凈值債務(wù)率做進(jìn)一步分析。 3.有形凈值債務(wù)率分析有形凈值債務(wù)率揭示了負(fù)債總額與有形資產(chǎn)凈值之間的關(guān)系。寶鋼公司 2012 年為 99%，較前一年有所好轉(zhuǎn)，2013 年為 94%，說明企業(yè)用有形凈值償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力有所提升，但仍需注意風(fēng)險(xiǎn)。通過上述三個(gè)

11、指標(biāo)的分析，我們們可以得出結(jié)論：寶鋼公司充分利用的財(cái)務(wù)杠桿，這樣可能會(huì)使企業(yè)快速發(fā)展，但資本結(jié)構(gòu)還需要進(jìn)一步調(diào)整，以提高 長(zhǎng)期償債能力的保障程度。（二）同業(yè)比較分析單位：元指標(biāo) 寶鋼 2013 武鋼 2013 包鋼 2013無形資產(chǎn)： 6,878,417,865.39 1,060,078,668.58 2,320,193,104.06所有者權(quán)益： 120,065,930,841.81 37,128,434,595.11 19,120,1