信托結構型融資交易的法律識別以215;215;銀行訴215;215;房地產(chǎn)公司破產(chǎn)確權糾紛案為例

1、江西財經(jīng)大學l I A N G X IU N I V E P S I T Y O FF I N A N C E ＆E C O N O M I C SI l 』I J 洲j J | | | 川川㈣』| | | | I ?I | I J l 0Y 3 4 2 9 3 1 9論文題目( 中文)學校代碼密 級中圖分類號U D C碩士學位論文 M A S T E RD I S S E R T A T Io N信托結構型融資交易的法律識別——以&#

2、215;×銀行訴××房地產(chǎn)公司破產(chǎn)確權糾紛案為例麓要目≮黧鬣糍鬻一作 者 葶p 賚亍 導 師 熊進光教授申請學位 翟士 培養(yǎng)單位 法學院學科專業(yè) 民商法學 研究方向 商法二。一八年六月摘要 隨著外部經(jīng)營環(huán)境、監(jiān)管政策的不斷變化以及銀行新興業(yè)務規(guī)模的持續(xù)擴 大，類信貸業(yè)務創(chuàng)新日益頻繁，其中最為典型的是融資類銀信合作業(yè)務。在具體 交易設計上，此類業(yè)務通常借助多層法律結構以及多個通道主體，由過橋方將資 金提供給基

3、礎資產(chǎn)融資人，造成業(yè)務交易鏈條不斷拉長，業(yè)務交易結構和法律關 系更加復雜。由于金融業(yè)務與融資方式的不斷創(chuàng)新，系列新類型合同時常會突破 一般的法律構造，從而導致法院在認定合同的性質(zhì)和效力時面臨適法困境。本文 從一則典型案例出發(fā)，對結構型融資交易中的交易結構、合同性質(zhì)、合同效力等 問題分別展開闡述。 結構型融資交易由三個以上主體參與，包括出資方、中介方、融資方和擔保 方，交易結構可以劃分為募資端和投資端。就各方之間的法律關系而言，通常涉 及

4、信托法律關系、投資法律關系和擔保法律關系。在我國的特殊國情背景下，與 銀行合作開展的通道類業(yè)務一度是信托公司的主業(yè)，融資類銀信合作業(yè)務成就了 信托業(yè)的高速發(fā)展，監(jiān)管機關也在逐步加深對于此類合作業(yè)務的理解。銀行和信 托公司合作開展的通道類信托符合信托的本質(zhì)特征，并非是脫法行為或消極信 托，法院在援引相關監(jiān)管文件判斷信托合同效力時應當慎重。在具體的資金運用 層面，為了滿足投融資雙方的實際需要以及突破現(xiàn)行制度摯肘，實踐中出現(xiàn)了很 多創(chuàng)新的回購

5、交易方式，按照交易的標的和內(nèi)容可以劃分為三種類型：股權收益 權遠期回購交易、股權遠期回購交易和增資及遠期回購交易。股權遠期回購的性 質(zhì)是讓與擔保，而對于股權收益權遠期回購和增資及遠期回購，仍應當探明當事 人的真實意思表示，通過發(fā)現(xiàn)隱藏行為確定其性質(zhì)。本文通過整理和分析與遠期 回購交易相關的司法判例，總結出法院審理此類案件的主流觀點——“實質(zhì)重于 形式”。2 0 1 4 年6 月3 日，最高人民法院發(fā)布的《關于人民法院為企業(yè)兼并重 組提供