淺談企業(yè)并購重組的納稅籌劃

1、2014.9165財會審計稅收是企業(yè)不可避免的財務(wù)支出但可以通過合理的籌劃從而為企業(yè)帶來經(jīng)濟利益。我國企業(yè)并購重組的納稅籌劃方法理應(yīng)隨稅法的變動而調(diào)整。在國家頒布新會計準則及新稅法的情況下企業(yè)如何較好的利用稅收政策以及稅收杠桿降低稅負為經(jīng)營管理提供良好的基礎(chǔ)是并購方企業(yè)需要認真考慮的因素之一。本文試圖從并購類型、并購目標、并購支付方式、并購融資方式及并購后整合等方面分析論證現(xiàn)行政策下我國企業(yè)并購重組值得重視的納稅籌劃突破點以期為企業(yè)價值

2、增值提供有效參考。企業(yè)并購重組是化解危機、盤活社會存量資源、淘汰落后產(chǎn)能、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、促進新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的有效途徑。歷次大的經(jīng)濟危機都會帶來產(chǎn)業(yè)布局重新調(diào)整企業(yè)格局重新洗牌的契機一大批企業(yè)抓住機遇通過并購重組迅速發(fā)展壯大。企業(yè)并購重組是市場運作的結(jié)果這會打破企業(yè)原有的邊界同時會使資源進行優(yōu)化配置改變企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系與產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)這些變動對企業(yè)未來的發(fā)展及稅收負擔(dān)均有重大影響?；诓煌髽I(yè)的納稅差別形成不同的稅收收益以及不同的重組出資方式造成納稅

3、金額和納稅時間的差別等原因稅務(wù)因素影響著并購重組的動機和過程。因而在并購重組中尋找納稅籌劃的節(jié)稅空間極為重要這也是優(yōu)化企業(yè)財稅管理實現(xiàn)價值增長的重要方式之一。在制定企業(yè)并購重組計劃時充分進行納稅籌劃可以降低稅收成本合理減少或延緩企業(yè)稅費支出從而增加企業(yè)收益具有極其現(xiàn)實的意義。1、并購類型選擇過程中的納稅籌劃并購類型的選擇是企業(yè)并購決策中首要的問題原因在于企業(yè)并購是以其發(fā)展戰(zhàn)略為前提的不同的發(fā)展戰(zhàn)略決定了企業(yè)選擇不同的并購類型。1.11.

4、1橫向并購橫向并購橫向并購即企選擇相同或相似經(jīng)營業(yè)務(wù)企業(yè)為目標企業(yè)它能夠消除競爭、擴大市場份額、形成市場的規(guī)模效應(yīng)。由于橫向并購不改變經(jīng)營主營業(yè)務(wù)所以一般不會對納稅環(huán)節(jié)及稅種有過多影響但由于稅收的協(xié)同效應(yīng)小規(guī)模納稅人可能會因規(guī)模的擴大而轉(zhuǎn)變?yōu)橐话慵{稅人中小企業(yè)可能會擴張為大企業(yè)從而產(chǎn)生降低稅負的效應(yīng)。1.21.2縱向并購縱向并購縱向并購即選擇與供應(yīng)商或者客戶的作為目標企業(yè)。其能夠?qū)崿F(xiàn)上下游一體化甚至創(chuàng)造范圍經(jīng)濟。對并購方來說與供應(yīng)商及客

5、戶的交易變成了企業(yè)內(nèi)部調(diào)撥行為分支機構(gòu)移送貨物不再視為銷售可以暫緩交納增值稅并減少流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)相應(yīng)的流轉(zhuǎn)稅負也會降低。但由于縱向并購?fù)貙捔瞬①徠髽I(yè)生產(chǎn)經(jīng)營范圍很可能增加納稅環(huán)節(jié)及更多稅種。例如鋼鐵企業(yè)并購汽車企業(yè)將增加消費稅稅種由于稅種的增加相應(yīng)的納稅主體屬性也有所變化企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營行為中也增加了消費稅的納稅環(huán)節(jié)。對于消費稅由于其單環(huán)節(jié)征收企業(yè)并購后繳納消費稅的時間變得較晚可以延遲納稅時間或者資金的時間價值對于納稅人自產(chǎn)自用應(yīng)稅消費品用于連續(xù)

6、生產(chǎn)應(yīng)稅消費品的不繳納消費稅。2、并購目標選擇過程中的納稅籌劃并購企業(yè)存在較高的盈利水平時為改變其整體的稅收負擔(dān)可以選擇一家有凈經(jīng)營虧損的企業(yè)作為并購目標。通過并購后盈利與虧損的相互抵銷可實現(xiàn)免除部分企業(yè)所得稅。并購虧損企業(yè)一般采用吸收合并或控股合并的方式原因在于為新設(shè)合并的結(jié)果是被并購企業(yè)的虧損經(jīng)營核銷無法抵減并購企業(yè)的利潤。3、并購支付方式選擇過程中的納稅籌劃一般而言并購重組的出資方式有股票并購（債券并購）、承擔(dān)債務(wù)并購等方式。3.

7、13.1股票并購方式的納稅籌劃分析股票并購方式的納稅籌劃分析企業(yè)采用股票交換來進行并購屬于免稅并購雙方均不繳納所得稅。其優(yōu)點主要在于:第一對目標企業(yè)股東來說不需要立即確認其因交換而獲得并購企業(yè)股票所形成的資本利得直到并購方出售所有股份取得收入時才繳納企業(yè)所得稅第二若目標企業(yè)存在虧損雙方并購后成為一個企業(yè)那么并購方可以繼續(xù)享受彌補虧損的稅收優(yōu)惠政策。3.23.2承擔(dān)債務(wù)并購方式的納稅籌劃分析承擔(dān)債務(wù)并購方式的納稅籌劃分析當(dāng)目標企業(yè)幾乎資不

8、抵債或者凈資產(chǎn)為零時并購方可以采用承擔(dān)債務(wù)式并購方法。并購方承擔(dān)目標企業(yè)的債務(wù)支付很少或者不支付現(xiàn)金或其他資產(chǎn)該并購的優(yōu)點主要有免稅并購并購方可以減少并購支付額。缺點是承受過多債務(wù)可能會影響企業(yè)未來發(fā)展。4、并購融資方式選擇過程中的納稅籌劃企業(yè)發(fā)生并購重組時通常需要大量的資金支付給目標企業(yè)企業(yè)融資方式主要有債務(wù)融資等方式。債務(wù)融資即并購企業(yè)利用新增債務(wù)來籌集資金主要包含銀行貸款。銀行貸款融資方式的主要特點是:第一貸款利息能夠在所得稅前扣

9、除起到稅收擋板效應(yīng)第二還款金額及期限固定融資企業(yè)可以逐期還貸貸款無需一次還清。但是它的缺點是還貸需要按照銀行規(guī)定執(zhí)行企業(yè)自主權(quán)較少。債券融資的特點在于:第一融資利息計入財務(wù)費用可以在所得稅前列支起到稅收擋板的作用。5、并購后整合方式選擇的納稅籌劃方式一:如果將所并購企業(yè)作為并購方的子公司其特點主要是:第一子公司是獨立的法人實體不論是在業(yè)務(wù)還是在經(jīng)營核算方面均具有獨立性這可以減少并購后的沖突矛盾第二如果子公司本身享有某些優(yōu)惠政策子公司可以

10、繼續(xù)享受從而減少企業(yè)集團整體稅負。但是子公司如果經(jīng)營存在虧損母公司不能利用虧損來抵扣稅前利潤。方式二:如果將目標企業(yè)作為并購方的分公司其主要優(yōu)點有分公司不是獨立的法人實體它需要將自己的經(jīng)營成果與所得利潤與母公司統(tǒng)一核算如果分公司經(jīng)營效益不是很好母公司可以用自己的利潤來彌補虧損從納稅籌劃角度來看存在稅收利益。雖然本文敘述了很多措施與方法但是企業(yè)并購重組的納稅籌劃問題不是僅憑理論就足夠了的還需要企業(yè)不斷更新觀念緊跟國家稅收導(dǎo)向合理合法運用稅

11、收政策降低重組成本以實現(xiàn)企業(yè)重組效益的最大化最終促成企業(yè)成功重組以超常規(guī)的發(fā)展速度來回報社會。納稅籌劃應(yīng)緊跟稅收政策的變化將納稅籌劃理論、實務(wù)有機結(jié)合把納稅籌劃方案做成活方案根據(jù)稅收政策的變化及時修訂籌劃方案以避免籌劃只是紙上談兵不適應(yīng)實際情況。參考文獻[1]陳小洪.中國企業(yè)并購重組[M].北京:中國發(fā)展出版社2010:3032.[2]蓋地.企業(yè)稅務(wù)籌劃理論與實務(wù)[M].大連:東北財經(jīng)大學(xué)出版社2005:1042.[3]劉文炳.中央企業(yè)

12、國際競爭力研究[M].北京:中國經(jīng)濟出版社2011:6768.淺談企業(yè)并購重組的納稅籌劃薛永兵山西西山金城建筑有限公司財務(wù)部【摘要】稅收是企業(yè)不可避免的財務(wù)支出但可以通過合理的籌劃從而為企業(yè)帶來經(jīng)濟利益。我國企業(yè)并購重組的納稅籌劃方法理應(yīng)隨稅法的變動而調(diào)整。本文試圖從并購類型、并購目標、并購支付方式、并購融資方式及并購后整合等方面分析論證現(xiàn)行政策下我國企業(yè)并購重組值得重視的納稅籌劃突破點以期為企業(yè)價值增值提供有效參考?！娟P(guān)鍵詞】并購重組

13、納稅籌劃稅收因素2014.9165財會審計稅收是企業(yè)不可避免的財務(wù)支出但可以通過合理的籌劃從而為企業(yè)帶來經(jīng)濟利益。我國企業(yè)并購重組的納稅籌劃方法理應(yīng)隨稅法的變動而調(diào)整。在國家頒布新會計準則及新稅法的情況下企業(yè)如何較好的利用稅收政策以及稅收杠桿降低稅負為經(jīng)營管理提供良好的基礎(chǔ)是并購方企業(yè)需要認真考慮的因素之一。本文試圖從并購類型、并購目標、并購支付方式、并購融資方式及并購后整合等方面分析論證現(xiàn)行政策下我國企業(yè)并購重組值得重視的納稅籌劃突破

14、點以期為企業(yè)價值增值提供有效參考。企業(yè)并購重組是化解危機、盤活社會存量資源、淘汰落后產(chǎn)能、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、促進新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的有效途徑。歷次大的經(jīng)濟危機都會帶來產(chǎn)業(yè)布局重新調(diào)整企業(yè)格局重新洗牌的契機一大批企業(yè)抓住機遇通過并購重組迅速發(fā)展壯大。企業(yè)并購重組是市場運作的結(jié)果這會打破企業(yè)原有的邊界同時會使資源進行優(yōu)化配置改變企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系與產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)這些變動對企業(yè)未來的發(fā)展及稅收負擔(dān)均有重大影響?；诓煌髽I(yè)的納稅差別形成不同的稅收收益以及不同的重組

15、出資方式造成納稅金額和納稅時間的差別等原因稅務(wù)因素影響著并購重組的動機和過程。因而在并購重組中尋找納稅籌劃的節(jié)稅空間極為重要這也是優(yōu)化企業(yè)財稅管理實現(xiàn)價值增長的重要方式之一。在制定企業(yè)并購重組計劃時充分進行納稅籌劃可以降低稅收成本合理減少或延緩企業(yè)稅費支出從而增加企業(yè)收益具有極其現(xiàn)實的意義。1、并購類型選擇過程中的納稅籌劃并購類型的選擇是企業(yè)并購決策中首要的問題原因在于企業(yè)并購是以其發(fā)展戰(zhàn)略為前提的不同的發(fā)展戰(zhàn)略決定了企業(yè)選擇不同的并購

16、類型。1.11.1橫向并購橫向并購橫向并購即企選擇相同或相似經(jīng)營業(yè)務(wù)企業(yè)為目標企業(yè)它能夠消除競爭、擴大市場份額、形成市場的規(guī)模效應(yīng)。由于橫向并購不改變經(jīng)營主營業(yè)務(wù)所以一般不會對納稅環(huán)節(jié)及稅種有過多影響但由于稅收的協(xié)同效應(yīng)小規(guī)模納稅人可能會因規(guī)模的擴大而轉(zhuǎn)變?yōu)橐话慵{稅人中小企業(yè)可能會擴張為大企業(yè)從而產(chǎn)生降低稅負的效應(yīng)。1.21.2縱向并購縱向并購縱向并購即選擇與供應(yīng)商或者客戶的作為目標企業(yè)。其能夠?qū)崿F(xiàn)上下游一體化甚至創(chuàng)造范圍經(jīng)濟。對并購方

17、來說與供應(yīng)商及客戶的交易變成了企業(yè)內(nèi)部調(diào)撥行為分支機構(gòu)移送貨物不再視為銷售可以暫緩交納增值稅并減少流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)相應(yīng)的流轉(zhuǎn)稅負也會降低。但由于縱向并購?fù)貙捔瞬①徠髽I(yè)生產(chǎn)經(jīng)營范圍很可能增加納稅環(huán)節(jié)及更多稅種。例如鋼鐵企業(yè)并購汽車企業(yè)將增加消費稅稅種由于稅種的增加相應(yīng)的納稅主體屬性也有所變化企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營行為中也增加了消費稅的納稅環(huán)節(jié)。對于消費稅由于其單環(huán)節(jié)征收企業(yè)并購后繳納消費稅的時間變得較晚可以延遲納稅時間或者資金的時間價值對于納稅人自產(chǎn)自用應(yīng)

18、稅消費品用于連續(xù)生產(chǎn)應(yīng)稅消費品的不繳納消費稅。2、并購目標選擇過程中的納稅籌劃并購企業(yè)存在較高的盈利水平時為改變其整體的稅收負擔(dān)可以選擇一家有凈經(jīng)營虧損的企業(yè)作為并購目標。通過并購后盈利與虧損的相互抵銷可實現(xiàn)免除部分企業(yè)所得稅。并購虧損企業(yè)一般采用吸收合并或控股合并的方式原因在于為新設(shè)合并的結(jié)果是被并購企業(yè)的虧損經(jīng)營核銷無法抵減并購企業(yè)的利潤。3、并購支付方式選擇過程中的納稅籌劃一般而言并購重組的出資方式有股票并購（債券并購）、承擔(dān)債務(wù)

19、并購等方式。3.13.1股票并購方式的納稅籌劃分析股票并購方式的納稅籌劃分析企業(yè)采用股票交換來進行并購屬于免稅并購雙方均不繳納所得稅。其優(yōu)點主要在于:第一對目標企業(yè)股東來說不需要立即確認其因交換而獲得并購企業(yè)股票所形成的資本利得直到并購方出售所有股份取得收入時才繳納企業(yè)所得稅第二若目標企業(yè)存在虧損雙方并購后成為一個企業(yè)那么并購方可以繼續(xù)享受彌補虧損的稅收優(yōu)惠政策。3.23.2承擔(dān)債務(wù)并購方式的納稅籌劃分析承擔(dān)債務(wù)并購方式的納稅籌劃分析當(dāng)

20、目標企業(yè)幾乎資不抵債或者凈資產(chǎn)為零時并購方可以采用承擔(dān)債務(wù)式并購方法。并購方承擔(dān)目標企業(yè)的債務(wù)支付很少或者不支付現(xiàn)金或其他資產(chǎn)該并購的優(yōu)點主要有免稅并購并購方可以減少并購支付額。缺點是承受過多債務(wù)可能會影響企業(yè)未來發(fā)展。4、并購融資方式選擇過程中的納稅籌劃企業(yè)發(fā)生并購重組時通常需要大量的資金支付給目標企業(yè)企業(yè)融資方式主要有債務(wù)融資等方式。債務(wù)融資即并購企業(yè)利用新增債務(wù)來籌集資金主要包含銀行貸款。銀行貸款融資方式的主要特點是:第一貸款利息

21、能夠在所得稅前扣除起到稅收擋板效應(yīng)第二還款金額及期限固定融資企業(yè)可以逐期還貸貸款無需一次還清。但是它的缺點是還貸需要按照銀行規(guī)定執(zhí)行企業(yè)自主權(quán)較少。債券融資的特點在于:第一融資利息計入財務(wù)費用可以在所得稅前列支起到稅收擋板的作用。5、并購后整合方式選擇的納稅籌劃方式一:如果將所并購企業(yè)作為并購方的子公司其特點主要是:第一子公司是獨立的法人實體不論是在業(yè)務(wù)還是在經(jīng)營核算方面均具有獨立性這可以減少并購后的沖突矛盾第二如果子公司本身享有某些優(yōu)

22、惠政策子公司可以繼續(xù)享受從而減少企業(yè)集團整體稅負。但是子公司如果經(jīng)營存在虧損母公司不能利用虧損來抵扣稅前利潤。方式二:如果將目標企業(yè)作為并購方的分公司其主要優(yōu)點有分公司不是獨立的法人實體它需要將自己的經(jīng)營成果與所得利潤與母公司統(tǒng)一核算如果分公司經(jīng)營效益不是很好母公司可以用自己的利潤來彌補虧損從納稅籌劃角度來看存在稅收利益。雖然本文敘述了很多措施與方法但是企業(yè)并購重組的納稅籌劃問題不是僅憑理論就足夠了的還需要企業(yè)不斷更新觀念緊跟國家稅收導(dǎo)

23、向合理合法運用稅收政策降低重組成本以實現(xiàn)企業(yè)重組效益的最大化最終促成企業(yè)成功重組以超常規(guī)的發(fā)展速度來回報社會。納稅籌劃應(yīng)緊跟稅收政策的變化將納稅籌劃理論、實務(wù)有機結(jié)合把納稅籌劃方案做成活方案根據(jù)稅收政策的變化及時修訂籌劃方案以避免籌劃只是紙上談兵不適應(yīng)實際情況。參考文獻[1]陳小洪.中國企業(yè)并購重組[M].北京:中國發(fā)展出版社2010:3032.[2]蓋地.企業(yè)稅務(wù)籌劃理論與實務(wù)[M].大連:東北財經(jīng)大學(xué)出版社2005:1042.[3]

24、劉文炳.中央企業(yè)國際競爭力研究[M].北京:中國經(jīng)濟出版社2011:6768.淺談企業(yè)并購重組的納稅籌劃薛永兵山西西山金城建筑有限公司財務(wù)部【摘要】稅收是企業(yè)不可避免的財務(wù)支出但可以通過合理的籌劃從而為企業(yè)帶來經(jīng)濟利益。我國企業(yè)并購重組的納稅籌劃方法理應(yīng)隨稅法的變動而調(diào)整。本文試圖從并購類型、并購目標、并購支付方式、并購融資方式及并購后整合等方面分析論證現(xiàn)行政策下我國企業(yè)并購重組值得重視的納稅籌劃突破點以期為企業(yè)價值增值提供有效參考?！?/p>