04628會(huì)計(jì)原理與施工財(cái)務(wù)管理

1、施工企業(yè)財(cái)務(wù)管理施工企業(yè)財(cái)務(wù)管理的概念:施工企業(yè)在生產(chǎn)過程中的資金運(yùn)動(dòng)，它體現(xiàn)著企業(yè)同各方面的財(cái)務(wù)管理。資金時(shí)間價(jià)值的含義：資金在周轉(zhuǎn)使用中由于時(shí)間因素而形成的新增加值其大小以利率表示。名義利率和實(shí)際利率的含義：名義利率即年利率，即以一個(gè)周期年為基本計(jì)息時(shí)間單位。實(shí)際利率資金在計(jì)息期計(jì)算利息時(shí)使用的利率。動(dòng)態(tài)計(jì)算資金時(shí)間價(jià)值的基本公式：支付方式公式名稱已知數(shù)所求項(xiàng)復(fù)利計(jì)算公式一次支付系列整付終值公式PFF=P(1i)t=P(FPit)整

2、付現(xiàn)值公式FPP=F(1i)t=F（PFit）等額支付系列等額分付終值公式AFF=A[(1i)t1]i=A（FAit）等額分付償還基金公式FAA=F[i(1i)t1]=F（AF，i，t）等額分付現(xiàn)值公式APP=A[(1i)t1][i(1i)t]=A（PAit）等額分付資本回收公式PAA=P[i(1i)t][(1i)t1]=P（AP，i，t）資金風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的含義：冒風(fēng)險(xiǎn)籌集資金和使用資金而取得的額外收益。施工企業(yè)財(cái)務(wù)管理的對(duì)象:主要是指物資

3、運(yùn)動(dòng)中伴隨的資金運(yùn)動(dòng)。施工企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)規(guī)律：1各種資金在空間上并存，在時(shí)間上的相聚轉(zhuǎn)化。2資金收支在數(shù)量和時(shí)間上平衡。施工企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)形成的財(cái)務(wù)關(guān)系：1業(yè)同投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系2企業(yè)同國(guó)家之間的財(cái)務(wù)關(guān)系3企業(yè)同銀行等金融機(jī)構(gòu)之間的財(cái)務(wù)關(guān)系4企業(yè)同其他企業(yè)單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系5企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系6企業(yè)同職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系施工企業(yè)財(cái)務(wù)管理總體目標(biāo)：1.凈利潤(rùn)最大化:凈利潤(rùn)＝全部收入－（全部成本＋費(fèi)用＋稅金存在的問題：（1）凈利潤(rùn)絕對(duì)

4、額最大化沒有明確凈利潤(rùn)額與資本額之間的投入產(chǎn)出關(guān)系（2）最大化的凈利潤(rùn)是一定時(shí)期內(nèi)的凈利潤(rùn)，沒有考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值（3）凈利潤(rùn)最大化沒有考慮企業(yè)施工經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)凈利潤(rùn)越高的工程項(xiàng)目，風(fēng)險(xiǎn)越大。2.資本利潤(rùn)率資本利潤(rùn)稱凈資產(chǎn)收益率：凈利潤(rùn)資本凈資產(chǎn)存在的問題：(1）沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素（2）沒有考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值和投資獲利的期間3.企業(yè)價(jià)值最大化企業(yè)價(jià)值又稱企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值：企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營(yíng)期間所能獲得凈利潤(rùn)的現(xiàn)值。即：合理經(jīng)營(yíng)，采取最優(yōu)的財(cái)務(wù)手段，

5、考慮風(fēng)險(xiǎn)和貨幣的時(shí)間價(jià)值，不斷提高經(jīng)濟(jì)效益。優(yōu)點(diǎn)：（1）考慮了時(shí)間因素（2）克服了短期行為（3）考慮了風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)之間的關(guān)系（4）有利于財(cái)富的增加資金時(shí)間價(jià)值觀念和資金風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀念：財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)：某一項(xiàng)目或事件在一定條件下和一定時(shí)間內(nèi)可能發(fā)生的收益或損失的變動(dòng)程度。企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)，主要是資金風(fēng)險(xiǎn)——資金籌集和使用過程中的風(fēng)險(xiǎn)。資金的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值：冒風(fēng)險(xiǎn)籌集資金和使用資金而取得的額外收益。1.籌資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值冒風(fēng)險(xiǎn)籌集資金而取得的超過資金

6、成本以外的收益或損失。主要是長(zhǎng)期資金的籌資風(fēng)險(xiǎn)，包括利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、無力償債風(fēng)險(xiǎn)、再籌資風(fēng)險(xiǎn)等。2.投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資（使用資金從事建筑安裝工程施工、購(gòu)建固定資產(chǎn)和購(gòu)買有價(jià)證券等）獲得的超過資金時(shí)間價(jià)值以外的收益或損失。投資收益的組成：資金的時(shí)間價(jià)值，投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（1）資金的時(shí)間價(jià)值（無風(fēng)險(xiǎn)投資收益）（2）投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償收益）資金風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值產(chǎn)生的客觀基礎(chǔ)商品經(jīng)濟(jì)條件下必然存在資金風(fēng)險(xiǎn).資金風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的計(jì)算（1）計(jì)

7、算資金收益率或收益額的期望（2）計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差.標(biāo)準(zhǔn)離差是指可能獲得資金收益率或收益額對(duì)期望資金收益率或期望收益值之間的偏離程度。（3）計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差率標(biāo)準(zhǔn)離差率是指標(biāo)準(zhǔn)離差與期望資金收益率或期望值的相對(duì)數(shù)。（4）計(jì)算資金風(fēng)險(xiǎn)收益率（5）求資金風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值:資金風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值＝投資額資金風(fēng)險(xiǎn)收益率.資金風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的運(yùn)用企業(yè)籌資時(shí)，如果自身高風(fēng)險(xiǎn)，則必須低成本支付；如果自身低風(fēng)險(xiǎn)，可以高成本支.協(xié)調(diào)不同利益主體在財(cái)務(wù)管理目標(biāo)上的矛盾:1所有者與經(jīng)營(yíng)者建立

8、經(jīng)營(yíng)者的報(bào)酬與企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益相聯(lián)系的激勵(lì)機(jī)制，使經(jīng)營(yíng)者在取得企業(yè)價(jià)值最大化的同時(shí)，也能體現(xiàn)自身的激勵(lì)方式：（1）非股份制企業(yè)：年終獎(jiǎng)勵(lì)方式（2）股份制企業(yè)：股票選擇權(quán)：允許經(jīng)營(yíng)者以固定的價(jià)格購(gòu)買一定數(shù)量的企業(yè)股票績(jī)效股：根據(jù)企業(yè)的業(yè)績(jī)給予經(jīng)營(yíng)者一定數(shù)量的股票2所有者與債權(quán)人之間的矛盾：（1）高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目完成后，債權(quán)人只能獲得合同規(guī)定利率的利息，投資者獲得全部超額利潤(rùn)，二者不對(duì)稱（2）未經(jīng)債權(quán)人同意，發(fā)行新債，增加風(fēng)險(xiǎn)。破產(chǎn)后，舊債權(quán)人損失大

9、。解決方法1實(shí)行擔(dān)保借債。2在舉債合同中規(guī)定舉債單位最高負(fù)債率。3對(duì)債款的用途即期投資效益加以限制。財(cái)務(wù)管理具體目標(biāo)概念：1.籌資管理目標(biāo)：在滿足企業(yè)施工生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金的前提下，不斷降低資金成本和籌資風(fēng)險(xiǎn)。（1）資金成本：取得和使用資金所發(fā)生的資金籌集費(fèi)用和資金占用費(fèi)用。資金籌集費(fèi)用：股票、債券印刷費(fèi)、委托金融機(jī)構(gòu)代理發(fā)行股票、債券手續(xù)費(fèi)和注冊(cè)費(fèi)等。資金占用費(fèi)：資金時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（2）籌資風(fēng)險(xiǎn)：因籌資原因給企業(yè)造成盈利水平下降

10、和債券不能及時(shí)償還的風(fēng)險(xiǎn)。2.投資管理目標(biāo)企業(yè)資金的投放和使用，包括對(duì)內(nèi)和對(duì)外兩方面。在工程施工和固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目中，以較少的資金投入獲得較多的利潤(rùn)要求：盡可能多預(yù)收一部分：降低工程成本。3.分配管理目標(biāo)在利潤(rùn)分配時(shí)，正確處理企業(yè)相互利益主體之間的經(jīng)濟(jì)利益，合理確定利潤(rùn)留存比例及分配方式。根據(jù)現(xiàn)金存量和今后現(xiàn)金凈流量確定留存比例和選擇分配方式。經(jīng)濟(jì)體制環(huán)境：經(jīng)濟(jì)體制環(huán)境:1.宏觀經(jīng)濟(jì)體制整個(gè)國(guó)家的基本經(jīng)濟(jì)制度分為計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體

11、制.2.微觀經(jīng)濟(jì)體制即企業(yè)體制環(huán)境，涉及企業(yè)與國(guó)家、企業(yè)與所有者之間的關(guān)系。市場(chǎng)環(huán)境:1.建筑市場(chǎng)環(huán)境:指建筑市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度或景氣度。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，施工企業(yè)的工程任務(wù)是通過建筑市場(chǎng)的工程投標(biāo)方式取得。影響投標(biāo)取勝的因素：1企業(yè)本身的施工技術(shù)2施工質(zhì)量3工程標(biāo)價(jià)4了解市場(chǎng)后進(jìn)行投標(biāo)2.生產(chǎn)資料市場(chǎng)環(huán)境:指建筑材料采購(gòu)環(huán)境。分為穩(wěn)定的采購(gòu)環(huán)境和波動(dòng)的采購(gòu)環(huán)境.在穩(wěn)定的采購(gòu)環(huán)境下，企業(yè)可以少庫(kù)存，以減少資金占用。在波動(dòng)的采購(gòu)環(huán)境下，要增加

12、材.價(jià)格的漲跌對(duì)采購(gòu)成本影響很大。估計(jì)價(jià)格上漲，應(yīng)提前準(zhǔn)備多備貨，估隨時(shí)償還債券：隨時(shí)償還也稱任意償還，是指?jìng)瘜捪奁谙捱^后，發(fā)行人可以自由決定償還時(shí)間，任意償還債券的一部分或全部。短期債券：償還期限在1年以下的債券為短期債券。長(zhǎng)期債券：償還期限在10年以上的為長(zhǎng)期債券?？赊D(zhuǎn)換債券：是債券的一種，它可以轉(zhuǎn)換為債券發(fā)行公司的股票，通常具有較低的票面利率。從本質(zhì)上講，可轉(zhuǎn)換債券是在發(fā)行公司債券的基礎(chǔ)上，附加了一份期權(quán)，并允許購(gòu)買人在規(guī)定的時(shí)

13、間范圍內(nèi)將其購(gòu)買的債券轉(zhuǎn)換成指定公司的股票。不可轉(zhuǎn)換債券的含義：不可轉(zhuǎn)換債券是指?jìng)l(fā)行時(shí)沒有約定可在一定條件下轉(zhuǎn)換成普通股這一特定條件的債券。溢價(jià)發(fā)行：溢價(jià)發(fā)行是指發(fā)行人按高于面額的價(jià)格發(fā)行股票，因此可使公司用較少的股份籌集到較多的資金，同時(shí)還可降低籌資成本。等價(jià)發(fā)行：即票面利率與市場(chǎng)利潤(rùn)相等的股票折價(jià)發(fā)行的含義：又稱低價(jià)發(fā)行(AtDiscount)是指以低于面額的價(jià)格出售新股，即按面額打一定折扣后發(fā)行股票，折扣的大小主要取決于發(fā)行公

14、司的業(yè)績(jī)和承銷商的能力?；窘ㄔO(shè)投資借款：基本建設(shè)投資貸款是指社會(huì)主義國(guó)家對(duì)建設(shè)單位通過銀行信用方式發(fā)放基本建設(shè)投資技措借款、流動(dòng)資金借款的含義：流動(dòng)資金借款，也叫短期借款，一般指借款期限不超過一年的借款。它是借款人從商業(yè)銀行申請(qǐng)到的用于正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)或臨時(shí)性資金需要的本外幣貸款。融資租賃的概念：融資租賃（FinancialLeasing）又稱設(shè)備租賃（EquipmentLeasing）或現(xiàn)代租賃(ModernLeasing)，是指實(shí)

15、質(zhì)上轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部或絕大部分風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃。資產(chǎn)的所有權(quán)最終可以轉(zhuǎn)移，也可以不轉(zhuǎn)移。商業(yè)信用：企業(yè)在正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和商品交易中由于延期付款或預(yù)收帳款所形成的企業(yè)常見的信貸關(guān)系。預(yù)收工程款、應(yīng)付帳款的概念：指企業(yè)因購(gòu)買材料、商品或接受勞務(wù)供應(yīng)等而應(yīng)付給供應(yīng)單位的款項(xiàng)。資金成本：資金成本(CostOfFunds)是指企業(yè)為籌集和使用資金而付出的代價(jià)。資金成本包括資金籌集費(fèi)用和資金占用費(fèi)用兩部分。資金籌集費(fèi)、資金占用費(fèi)的含義：資

16、金占用費(fèi)是指非金融機(jī)構(gòu)之間（如企業(yè)與企業(yè)之間）借貸資金以及商務(wù)活動(dòng)中預(yù)收預(yù)付款項(xiàng)而收支的利息額。各種籌集方式的股份額要求和需要遞送的文件要求及條件要求：股份有限公司籌集資金的方式：①發(fā)行股票②發(fā)行公司債券最低股份額500萬人民幣。報(bào)送的文件：1批準(zhǔn)設(shè)立公司的文件2公司章程3經(jīng)營(yíng)估算書4發(fā)起人名稱，發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股份數(shù)，出資總類以及驗(yàn)資證明5掌故說明書6帶收股款銀行的名稱地址7承銷機(jī)構(gòu)名稱以及有關(guān)的協(xié)議有限責(zé)任公司的資本金籌集：股份有限公司

17、注冊(cè)資本的最低限額為人民幣1000萬元，其中上市公司注冊(cè)資本的最低限額為人民幣5000萬元債務(wù)資金的籌資方式：1發(fā)行企業(yè)債券2銀行借款3融資租賃4以商業(yè)信用形式暫時(shí)占用其他企業(yè)單位的資金5債務(wù)資金的優(yōu)化組合企業(yè)債券籌資的條件和程序：條件：股份有限公司凈資產(chǎn)不低于三千萬元，有限責(zé)任公司不低于人民幣六千萬元2累計(jì)債務(wù)總額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)額的40%3最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付企業(yè)債券一年的利息4籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策5債券的利率不

18、超過國(guó)務(wù)院限定的利率水平。程序：(1)發(fā)行人在發(fā)行債券前，須向其行業(yè)主管部門提出申請(qǐng)，只有在行業(yè)主管部門正式批準(zhǔn)并且推薦的前提下，才能申請(qǐng)發(fā)行債券(2)該企業(yè)主管部門向省、自治區(qū)、直轄市或計(jì)劃單列市的人行分行、計(jì)委申報(bào)發(fā)行配額(3)省、自治區(qū)、直轄市或計(jì)劃單列市的人行分行、計(jì)委共同編制當(dāng)?shù)厝珖?guó)企業(yè)債券年度發(fā)行計(jì)劃，并報(bào)中國(guó)人民銀行總行和國(guó)家計(jì)委審核融資租賃業(yè)務(wù)的特征：1兼有融資，融物兩種職能2涉及三方當(dāng)事人的關(guān)系，至少訂立兩個(gè)合同3承租

19、方對(duì)設(shè)備和供應(yīng)商有選擇的權(quán)利4租賃期滿，承租的設(shè)備按合同規(guī)定歸承租放留購(gòu)，續(xù)租或退回出租方。融資租賃的優(yōu)點(diǎn)及不足：優(yōu)點(diǎn)：①籌資速度快；②限制條款較少；③減少設(shè)備陳舊過時(shí)遭淘汰的風(fēng)險(xiǎn)；④租金在整個(gè)租期內(nèi)分?jǐn)?，可適當(dāng)減輕到期還本負(fù)擔(dān)；⑤租金可在所得稅前扣除，稅收負(fù)擔(dān)輕；⑥可提供一種新的資金來源。缺點(diǎn)：①資金成本較高；②固定的租金支付構(gòu)成較重的負(fù)擔(dān)③不能享有設(shè)備殘值商業(yè)信用的主要形式：商業(yè)信用的形式主要有：賒購(gòu)商品、預(yù)收貨款和商業(yè)匯票商業(yè)信用

20、的主要形式：應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收工程款。資金成本率的屬性和作用：屬性：具有一般產(chǎn)品成本的基本屬性；作用：主要用于籌資經(jīng)決策和投資決策。有限責(zé)任公司與股份有限公司的區(qū)別和籌資差異:股份有限公司的資本金，是通過認(rèn)購(gòu)股票籌集的股票是股份有限公司為籌集資本金而發(fā)行的有價(jià)證券，是持股人擁有公司股份的入股憑證，它代表股份有限公司的所有權(quán)，企業(yè)股東根據(jù)工資管理，分享紅利并依法承擔(dān)虧損責(zé)任。有限責(zé)任公司，是指由五十個(gè)以下股東共同出資，每個(gè)股東以其出

21、資額為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任，公司以其全部財(cái)產(chǎn)對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任，公司以其全部財(cái)產(chǎn)對(duì)公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的企業(yè)法人。債券發(fā)行價(jià)格的確定因素及計(jì)算公式:因素：1，債券面值，債券面值越大，發(fā)行價(jià)格越高。2，票面利率又稱息票率，票面利率越高，投資價(jià)值越大，其發(fā)行價(jià)格也越高。3，市場(chǎng)利率又稱貼現(xiàn)率，在債券面值和票面利率一定的情況下，市場(chǎng)利率越高，其發(fā)行價(jià)格越低。4，債券期限，一般期限越長(zhǎng)，其投資風(fēng)險(xiǎn)越大，要求投資收益率越高，債券發(fā)行價(jià)格可能越低。公式：債券

22、發(fā)行價(jià)格=債券面值（1票面利率債券期限）／（1市場(chǎng)利率）債券期限債務(wù)資金種類、期限及利率結(jié)構(gòu)的優(yōu)化組合:在各種債務(wù)資金中，預(yù)收工程款、應(yīng)付票據(jù)等商業(yè)信用的成本低，一般不存在資金成本，但用款數(shù)額較少，期限較短。銀行借款手續(xù)比較簡(jiǎn)便，利率低于債券資金。債券資金用款期限較長(zhǎng)，受債權(quán)人干涉較小，但發(fā)行債券手續(xù)較繁，資金成本較高。由于銀行借款、債券資金和商業(yè)信用占用資金各有利弊，企業(yè)必須根據(jù)資金市場(chǎng)情況，依據(jù)自身?xiàng)l件，優(yōu)選債務(wù)種類。資金成本率的計(jì)

23、算:資金成本率=資金占用費(fèi)／籌集資金總額資金籌集費(fèi)用100%=資金占用費(fèi)／籌集資金總額（1籌資費(fèi)率）100%銀行借款資金成本率的計(jì)算:國(guó)內(nèi)借款成本率=國(guó)內(nèi)借款總額年利率（1﹣所得稅率）／國(guó)內(nèi)借款總額100%債券資金成本率的計(jì)算:債券資金成本率=債券總額年利率（1﹣所得稅率）／債券總額（1﹣1%）100%優(yōu)先股股金成本率的計(jì)算:優(yōu)先股股金成本率=優(yōu)先股股金總額年股利率／優(yōu)先股股金總額（1﹣籌資費(fèi)率）100%普通股股金成本率的計(jì)算:普通股股

24、金成本率=Ｄｃ／Ｐｃ（1﹣Ｆ）ＧＤｃ為下一年發(fā)放普通股股金總額的股利，Ｐｃ為普通股股金總額，Ｆ為籌資費(fèi)用，Ｇ為普通股股利預(yù)計(jì)每年增長(zhǎng)率。留存收益成本率的計(jì)算:留存收益成本率=Ｄｃ／ＰｃＧＤｃ為留存收益的年報(bào)酬，Ｐｃ留存收益總額。綜合資金成本率的計(jì)算:綜合資金成本率=∑ＷｉＫｉＷｉ為第ｉ種資金來源占全部資金的比重，Ｋｉ為第ｉ種資金來源的資金成本率。企業(yè)籌資的目的、類別、原則:目的：1籌集資本金，設(shè)立企業(yè)2滿足施工生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和投資的需要3滿足