證券虛假陳述民事賠償研究

1、證券虛假陳述民事賠償研究證券虛假陳述民事賠償研究對于大多數(shù)中小投資者來講，很少會參與公司管理中去，國家為了維護中小投資者的合法權(quán)益、保障金融秩序，對虛假陳述責(zé)任人規(guī)定的范圍相對廣泛。虛假陳述的行為主要是信息披露義務(wù)人對上市公司的重大事件作出的虛假記載、誤導(dǎo)性陳述、重大遺漏、不正當(dāng)披露。重大事件主要是指公司債券上市文件的公告、公司的重大違法行為、公司有關(guān)情況的重大變化、發(fā)行債券募集資金的去向、公司債券募集辦法規(guī)定的義務(wù)履行情況、公司的虧損

2、情況、被暫?；蛑兄股鲜械惹樾?。虛假記載就是在披露文件中記載了不存在的事實；誤導(dǎo)性陳述就是作出的足以使投資者產(chǎn)生錯誤判斷或?qū)ζ渫顿Y產(chǎn)生重大影響的陳述；所謂重大遺漏就是在信息披露時遺漏了公司影響披露的事項，未將應(yīng)當(dāng)披露的事項完全披露；不正當(dāng)?shù)呐毒褪侵冈谛畔⑴吨畷r未依法定的形式公開披露應(yīng)當(dāng)披露的信息。對于上述事項的研究，有利于界定證券虛假陳述行為，為法律實務(wù)工作提供準(zhǔn)確的標(biāo)準(zhǔn)，是律師、法官辦理虛假陳述案件的基礎(chǔ)。對于損害結(jié)果和損害結(jié)果與虛

3、假陳述行為因果關(guān)系的認(rèn)定是重點，筆者將在后文中詳細(xì)研究。證券虛假陳述因果關(guān)系的認(rèn)定。證券虛假陳述因果段，又考慮到如果公司股票下跌也可以據(jù)此提起虛假陳述賠償，毅然決然的將全部資產(chǎn)投資該公司股票，結(jié)果公司股票一路下跌，王某損失慘重。在這種明知的情況下，不能認(rèn)定虛假陳述與損害結(jié)果之間存在因果關(guān)系。第三，投資人在虛假陳述揭露日或者更正日以及以后，因賣出該證券發(fā)生虧損，或者因持有該證券而發(fā)生虧損。虛假陳述的揭露2017年第08期下旬刊時代金融，2

4、017日是指虛假陳述在全國范圍內(nèi)發(fā)行或者播放的報刊、電臺、電視臺等媒體上，首次被公開揭露之日。更正日是指虛假陳述行為在中國證券監(jiān)督管理委員會指定披露證券市場信息的媒體上，自行公告更正虛假陳述并按規(guī)定履行停牌手續(xù)之日。股票的買入要求在披露日或更正日之前，至于股票是是否賣出，并不影響因果關(guān)系的構(gòu)成。比如某股票2016年5月1日開始存在虛假陳述，2017年4月3日被首次公開披露。張某在2017年4月2日因受到虛假陳述的誤導(dǎo)而購買該股票，201