企業(yè)財(cái)務(wù)分析2011

1、財(cái)務(wù)分析,講師：陳維進(jìn),SYLLABUS,一 、課程概況課程名稱：財(cái)務(wù)分析開課院系：經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院財(cái)務(wù)管理系任課教師：陳維進(jìn) QQ:1067785450聯(lián)系方式：86914523（辦公室） 13777489690 chenweijinhz@163.com辦公地點(diǎn)：格致南樓403室,SYLLABUS,課程學(xué)分：2學(xué)分課程學(xué)時(shí)：32學(xué)時(shí)主教材：《財(cái)務(wù)分析》（第五版）張先治、陳友邦主編，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2010年2月

2、參考教材：（1）《財(cái)務(wù)成本管理》注冊(cè)會(huì)計(jì)師全國統(tǒng)一考試輔導(dǎo)教材，中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2009年版；（2）《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告規(guī)范與分析技術(shù)》李敏編著，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2001年版；（3）《解讀財(cái)務(wù)報(bào)表——案例分析方法》張新民、王秀麗著，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社， 2003年版；（4）《會(huì)計(jì)&迷局》馬賢明、鄭朝輝著，大連出版社，2005年版。（5） 《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》王德發(fā)主編, 中國人民大學(xué)出版社， 2007年12月第

3、2版。 （6）《財(cái)務(wù)報(bào)告分析》郭澤光主編，高等教育出版社，2007年10月,SYLLABUS,二、對(duì)本課程的介紹開課目的： 本課程為財(cái)務(wù)管理專業(yè)高年級(jí)學(xué)生開設(shè)，旨在擴(kuò)大專業(yè)知識(shí)面，增強(qiáng)專業(yè)知識(shí)的融會(huì)貫通，使學(xué)生全面、系統(tǒng)地了解財(cái)務(wù)分析的基本理論、方法及其在管理上的運(yùn)用。通過本課程的學(xué)習(xí)，要求學(xué)生從解讀、分析會(huì)計(jì)報(bào)表開始，層層深入，全面掌握對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、利潤等的分析，為以后課程的學(xué)習(xí)、理論研究以及實(shí)際工作奠

4、定良好的基礎(chǔ)。 先修課程：會(huì)計(jì)學(xué)原理、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、審計(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)管理 、高級(jí)財(cái)務(wù)管理,SYLLABUS,三、對(duì)學(xué)生的要求聽課：遵守課堂紀(jì)律，關(guān)閉手機(jī)，不遲到、不早退。作業(yè)：1、按學(xué)習(xí)小組（3人一組，自由組合）完成作業(yè)。2、保質(zhì)保量按時(shí)完成并及時(shí)提交。3、作業(yè)通過書面形式上交，超過上交截止日期的作業(yè)為無效作業(yè)，本次作業(yè)記零分。,SYLLABUS,四、評(píng)估評(píng)價(jià)平時(shí)成績(jī)占總成績(jī)的40%，由作業(yè)（20%）和出勤情況（20%

5、）組成（其中：遲到1次扣2%，曠課1次扣5%）。平時(shí)成績(jī)低于零分按零分計(jì)算。期末考試成績(jī)占總成績(jī)的60%，考試形式為開卷?？偝煽?jī)=平時(shí)成績(jī)+期末考試成績(jī),章節(jié)安排,內(nèi)容 參考學(xué)時(shí) 第一章 總論 2 第二章 財(cái)務(wù)報(bào)告分析 10 第三章 財(cái)務(wù)指標(biāo)分析與綜合分析 10

6、 第四章 財(cái)務(wù)報(bào)告的造假與甄別 6 第五章 財(cái)務(wù)情況分析報(bào)告 4,第一章 總論,第一節(jié) 財(cái)務(wù)分析的意義和內(nèi)容第二節(jié) 財(cái)務(wù)分析的依據(jù)和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)第三節(jié) 財(cái)務(wù)分析的基本方法第四節(jié) 財(cái)務(wù)分析的局限性和補(bǔ)救措施 本章學(xué)習(xí)目標(biāo)：了解財(cái)務(wù)分析的意義和內(nèi)容，理解財(cái)務(wù)分析的依據(jù)、評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、局限性和補(bǔ)救措施，掌握財(cái)務(wù)分析的基本方法。,第一節(jié) 財(cái)務(wù)分析的意義和內(nèi)容,一、財(cái)務(wù)分析

7、的涵義二、財(cái)務(wù)分析的意義三、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容,,一、財(cái)務(wù)分析的涵義 財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告及其他相關(guān)資料為主要依據(jù)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行評(píng)價(jià)和剖析，反映企業(yè)在運(yùn)營過程中的利弊得失和發(fā)展趨勢(shì)，從而為改進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)濟(jì)決策提供重要的財(cái)務(wù)信息。,,二、財(cái)務(wù)分析的意義1、是評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)狀況、衡量經(jīng)營業(yè)績(jī)的重要依據(jù)。2、是挖掘潛力、改進(jìn)工作、實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)的重要手段。3、是合理實(shí)施投資決策的重要步驟。

8、,,三、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容不同主體出于不同的利益考慮，在對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)有著各自不同的要求：1、權(quán)益投資者與中介機(jī)構(gòu)2、債權(quán)人3、治理層和管理層4、政府及相關(guān)監(jiān)管機(jī)關(guān)5、注冊(cè)會(huì)計(jì)師6、其他財(cái)務(wù)信息使用者,第二節(jié) 財(cái)務(wù)分析的依據(jù)和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn),一、財(cái)務(wù)分析的依據(jù)二、財(cái)務(wù)分析的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn),,一、財(cái)務(wù)分析的依據(jù)1、公開披露的財(cái)務(wù)報(bào)表2、財(cái)務(wù)報(bào)表附注3、管理層的解釋和討論4、審計(jì)師意見5、其他公告（預(yù)警、預(yù)虧等）6、社會(huì)

9、責(zé)任報(bào)告7、媒體和專家評(píng)論8、監(jiān)管部門處理公告9、其他相關(guān)資料,,二、財(cái)務(wù)分析的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)1、歷史標(biāo)準(zhǔn)2、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)3、目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)4、經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn),第三節(jié) 財(cái)務(wù)分析的基本方法,一、比較分析法二、因素分析法,,一、比較分析法　1、含義：是通過對(duì)比兩期或連續(xù)數(shù)期財(cái)務(wù)報(bào)告中相同指標(biāo)，確定其增減變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度，來說明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變動(dòng)趨勢(shì)的一種方法。又稱趨勢(shì)分析法、水平分析法。,,2、具體方法（和誰比?比什么?）

10、按比較對(duì)象分 本企業(yè)歷史水平（趨勢(shì)分析）同類企業(yè)水平（橫向比較）計(jì)劃預(yù)算（差異分析） 　按比較內(nèi)容分比較會(huì)計(jì)要素總量比較結(jié)構(gòu)百分比比較財(cái)務(wù)比率,,【要點(diǎn)提示】　（1）理論上,財(cái)務(wù)比率可以通過任何一對(duì)數(shù)字計(jì)算出來，通常以百分比或倍數(shù)表示；實(shí)踐中，往往是根據(jù)需要選擇一些基本和主要（相互關(guān)聯(lián)）的財(cái)務(wù)比率加以具體應(yīng)用。?。?）財(cái)務(wù)比率的比較是最重要的分析，但對(duì)計(jì)算結(jié)果的說明和解釋是相對(duì)困難和復(fù)雜的，因此，分析的核心在

11、于比率的分解，解釋其變動(dòng)原因，并不斷深化，尋找最直接的原因。,,二、因素分析法（參教材67頁）（一）連環(huán)替代法（二）差額分析法,因素分析法,1、含義：是依據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)與其驅(qū)動(dòng)因素之間的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對(duì)指標(biāo)影響程度的一種方法。具體形式包括連環(huán)替代法和差額分析法兩種方法，它們?cè)趯?shí)質(zhì)上相同的。,,2、應(yīng)用：（分析主要影響因素有哪些? 影響程度多大?）　　設(shè)綜合分析指標(biāo)為P，影響該指標(biāo)的因素為A、B、C，基期（計(jì)劃期）資料以下標(biāo)“

12、O”表示，報(bào)告期（實(shí)際數(shù)）資料以下標(biāo)“1”表示。該種方法具體可分為兩種方式：,,（1）連環(huán)替代法：P0＝A0B0C0PA＝A1B0C0PB＝A1B1C0PC＝A1B1C1 A對(duì)P的影響程度＝ PA - P0 =（A1-A0）B0C0B對(duì)P的影響程度＝ PB - PA =A1(B1-B0)C0C對(duì)P的影響程度＝ PC -PB =A1B1（C1-C0）ABC 對(duì)P的全部影響程度＝ PC - P0 =A1B

13、1C1 -A0 B 0C0,,（2）差額分析法：A對(duì)P的影響程度＝（A1-A0）B0C0B對(duì)P的影響程度＝A1(B1-B0)C0C對(duì)P的影響程度＝A1B1（C1-C0）ABC  對(duì)P的全部影響程度＝A1B1C1 -A0B0C0,,要點(diǎn)提示,（1）因素分析法的替代順序：通常先數(shù)量指標(biāo)后質(zhì)量指標(biāo)；先實(shí)物量指標(biāo)后價(jià)值量指標(biāo)；先主要指標(biāo)后次要指標(biāo)；先分子后分母；總之，按順序替代，通常替代順序題目中指明?！。?）因素分析法如

14、果將各因素替代的順序改變，則各個(gè)因素對(duì)綜合指標(biāo)的影響程度也會(huì)不同。另外，按順序確定每一個(gè)因素單獨(dú)變化對(duì)綜合指標(biāo)產(chǎn)生的影響時(shí)，假定的是其他各個(gè)因素都無變化。?。?）財(cái)務(wù)報(bào)表分析不僅是個(gè)認(rèn)識(shí)過程，還是個(gè)研究過程，財(cái)務(wù)分析的核心問題在于比率的分解，解釋其變動(dòng)原因，并不斷深化，尋找產(chǎn)生差異的最直接原因；分析得越具體、越深入，則水平越高。比較分析法揭示了差異和矛盾，為分析者進(jìn)一步分析指明了方向；而因素分析法則為分析者提供了定量解釋差異成因的工具

15、。,第四節(jié) 財(cái)務(wù)分析的局限性和補(bǔ)救措施,一、財(cái)務(wù)分析的局限性1、資料來源的局限性缺乏可比性缺乏可靠性存在滯后性2、分析方法的局限性3、分析指標(biāo)的局限性,,二、補(bǔ)救措施1、盡可能去異求同，增強(qiáng)指標(biāo)的可比性。2、注意各種指標(biāo)的綜合運(yùn)用。3、將各項(xiàng)指標(biāo)綜合權(quán)衡，并結(jié)合實(shí)際進(jìn)行分析。4、不要機(jī)械遵循所謂的標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)對(duì)各種異?，F(xiàn)象進(jìn)行追蹤調(diào)查和深入剖析。,第二章 財(cái)務(wù)報(bào)告分析,第一節(jié) 相關(guān)法規(guī)第二節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表分析第

16、三節(jié) 利潤表分析第四節(jié) 現(xiàn)金流量表分析第五節(jié) 所有者權(quán)益變動(dòng)表分析第六節(jié) 合并報(bào)表分析第七節(jié) 其他會(huì)計(jì)信息 本章學(xué)習(xí)目標(biāo)：了解上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的相關(guān)法規(guī)，掌握資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動(dòng)表和合并報(bào)表分析的方法，理解其他會(huì)計(jì)信息。,第一節(jié) 相關(guān)法規(guī),一、會(huì)計(jì)法二、企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告條例三、具體法規(guī),,一、會(huì)計(jì)法1985年1月21日第六屆全國人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第九次會(huì)議通過根據(jù)1993年1

17、2月29日第八屆全國人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第五次會(huì)議《關(guān)于修改〈中華人民共和國會(huì)計(jì)法〉的決定》修正1999年10月31日第九屆全國人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第十二次會(huì)議修訂本法自2000年7月1日起施行。,,二、企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告條例 本條例自2001年1月1日起施行 為了規(guī)范企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)告，保證財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的真實(shí)、完整，根據(jù)《中華人民共和國會(huì)計(jì)法》，制定本條例。企業(yè)（包括公司）編制和對(duì)外提供財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，應(yīng)當(dāng)遵守本條例。,,第六條

18、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分為年度、半年度、季度和月度財(cái)務(wù)報(bào)告。第七條 年度、半年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)包括：　?。ㄒ唬?會(huì)計(jì)報(bào)表；　?。ǘ?會(huì)計(jì)報(bào)表附注；　?。ㄈ?財(cái)務(wù)情況說明書?！　?huì)計(jì)報(bào)表應(yīng)當(dāng)包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表及相關(guān)附表。 （增加：所有者權(quán)益變動(dòng)表）第八條 季度、月度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告通常僅指會(huì)計(jì)報(bào)表，會(huì)計(jì)報(bào)表至少應(yīng)當(dāng)包括資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表。國家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度規(guī)定季度、月度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告需要編制會(huì)計(jì)

19、報(bào)表附注的，從其規(guī)定。,,三、具體法規(guī)1、會(huì)計(jì)政策變更、估計(jì)變更和差錯(cuò)更正2、財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)3、現(xiàn)金流量表4、中期財(cái)務(wù)報(bào)告5、合并報(bào)表6、分部報(bào)告7、關(guān)聯(lián)方披露8、金融工具列報(bào),一、資產(chǎn)負(fù)債表的含義 資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。它是根據(jù)“資產(chǎn)＝負(fù)債十所有者權(quán)益”這一會(huì)計(jì)基本等式，按照一定的分類標(biāo)準(zhǔn)和一定的順序，把企業(yè)一定日期的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益各項(xiàng)目予以適當(dāng)排列，并對(duì)日常工作中形

20、成的大量數(shù)據(jù)進(jìn)行整理后編制而成的。它表明企業(yè)在某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源、所承擔(dān)的現(xiàn)有義務(wù)和所有者對(duì)凈資產(chǎn)的要求權(quán)。,第二節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表分析,二、資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)容 1.資產(chǎn) 2.負(fù)債 3.所有者權(quán)益 資產(chǎn) ＝ 負(fù)債 ＋所有者權(quán)益 (所有者權(quán)益＝資產(chǎn)-負(fù)債),,三、資產(chǎn)負(fù)債表的具體項(xiàng)目分析資產(chǎn)項(xiàng)目負(fù)債項(xiàng)目所有者權(quán)益項(xiàng)目,,資產(chǎn)負(fù)債表

21、水平分析資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析,一、利潤表的含義 利潤表是反映企業(yè)在一定時(shí)期經(jīng)營成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。通過對(duì)利潤表的分析，可以從總體上了解企業(yè)的收入、成本和費(fèi)用，以及凈利潤（或虧損）的實(shí)現(xiàn)及構(gòu)成情況；了解企業(yè)經(jīng)營水平和盈利能力狀況，以及經(jīng)營管理中存在的問題，借以判斷企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。 收入-費(fèi)用=利潤,第三節(jié) 利潤表分析,二、利潤表的內(nèi)容,,,凈利潤＝利潤總額－所得稅,利

22、潤總額＝營業(yè)利潤＋營業(yè)外收支凈額,營業(yè)利潤＝營業(yè)收入－營業(yè)成本－營業(yè)稅金及附加 －管理費(fèi)用－財(cái)務(wù)費(fèi)用－ 銷售費(fèi)用 －資產(chǎn)減值準(zhǔn)備+公允價(jià)值變動(dòng)收益 +投資收益,,三、利潤表的具體項(xiàng)目分析收入項(xiàng)目成本費(fèi)用項(xiàng)目利潤項(xiàng)目,第四節(jié) 現(xiàn)金流量表分析,一、現(xiàn)金流量表的含義：現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出信息的一張動(dòng)

23、態(tài)報(bào)表。編制原則：收付實(shí)現(xiàn)制（實(shí)收實(shí)付制）現(xiàn)金：指企業(yè)庫存現(xiàn)金以及可以隨時(shí)用于支付的存款?，F(xiàn)金等價(jià)物：指企業(yè)持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資。（三個(gè)月內(nèi)到期的短期債券投資）,,二、現(xiàn)金流量表的項(xiàng)目經(jīng)營活動(dòng)企業(yè)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)以外的所有交易和事項(xiàng)。投資活動(dòng)企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)的購建和不包括在現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的投資及其處置活動(dòng)?；I資活動(dòng)導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)。,,經(jīng)營活動(dòng)

24、現(xiàn)金流量是從企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金，是企業(yè)現(xiàn)金的首要來源，與凈利潤相比，經(jīng)營現(xiàn)金流量能夠更確切地反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績(jī)。,,投資活動(dòng)現(xiàn)金流量是反映企業(yè)資本性支出中的現(xiàn)金數(shù)額，分析的重點(diǎn)是購置或處置固定資產(chǎn)發(fā)生的現(xiàn)金流入和流出數(shù)額。根據(jù)固定資產(chǎn)投資規(guī)模和性質(zhì)，可以了解企業(yè)未來的經(jīng)營方向和獲利潛力，揭示企業(yè)未來經(jīng)營方式和經(jīng)營戰(zhàn)略的發(fā)展變化。同時(shí)還應(yīng)分析投資方向與企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)是否一致，了解所投資金是來自內(nèi)部積累還是外部融資。,,根據(jù)籌資活動(dòng)

25、現(xiàn)金流量，可以了解企業(yè)的融資能力和融資政策，分析融資組合和融資方式是否合理。融資方式和融資組合直接關(guān)系到資金成本的高低和風(fēng)險(xiǎn)大小。,一、所有者權(quán)益變動(dòng)表的含義 所有者權(quán)益變動(dòng)表是反映企業(yè)本期（年度或中期）內(nèi)截至期末所有者權(quán)益變動(dòng)情況的報(bào)表。新準(zhǔn)則要求：上市公司2007年開始正式對(duì)外呈報(bào),第五節(jié) 所有者權(quán)益變動(dòng)表分析,,二、所有者權(quán)益變動(dòng)表的項(xiàng)目分析凈利潤直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失項(xiàng)目及其總額會(huì)計(jì)政策變

26、更和會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的累積影響金額股東投入資本和向股東分配利潤等按照規(guī)定提取的盈余公積實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤期初和期末余額及其調(diào)整情況,第六節(jié) 合并報(bào)表分析,一、合并報(bào)表概述（一）合并會(huì)計(jì)報(bào)表的含義 合并會(huì)計(jì)報(bào)表又稱合并財(cái)務(wù)報(bào)表，它是以母公司和子公司組成的企業(yè)集團(tuán)為一會(huì)計(jì)主體，以母公司和子公司單獨(dú)編制的個(gè)別會(huì)計(jì)報(bào)表為基礎(chǔ)，由母公司編制的綜合反映企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量的會(huì)計(jì)報(bào)表。,,（二）合

27、并會(huì)計(jì)報(bào)表的內(nèi)容 合并資產(chǎn)負(fù)債表合并利潤表合并股東權(quán)益變動(dòng)表合并現(xiàn)金流量表合并會(huì)計(jì)報(bào)表附注,,（三）合并會(huì)計(jì)報(bào)表的作用合并會(huì)計(jì)報(bào)表能夠?qū)ν馓峁┓从秤赡缸庸窘M成的企業(yè)集團(tuán)整體經(jīng)營情況的會(huì)計(jì)信息。合并會(huì)計(jì)報(bào)表有利于避免一些企業(yè)集團(tuán)利用內(nèi)部控股關(guān)系人為粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表情況的發(fā)生。,,（四）合并會(huì)計(jì)報(bào)表的特點(diǎn) 1、合并會(huì)計(jì)報(bào)表反映的是母公司和子公司所組成的企業(yè)集團(tuán)整體的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，反映的對(duì)象是由

28、若干個(gè)法人組成的會(huì)計(jì)主體，是經(jīng)濟(jì)意義上的會(huì)計(jì)主體，而不是法律意義上的主體。 2、合并會(huì)計(jì)報(bào)表由企業(yè)集團(tuán)中對(duì)其他企業(yè)有控制權(quán)的控股公司或母公司編制。 3、合并會(huì)計(jì)報(bào)表以個(gè)別會(huì)計(jì)報(bào)表為基礎(chǔ)編制。 4、合并會(huì)計(jì)報(bào)表的編制有其獨(dú)特的方法。,二、合并資產(chǎn)負(fù)債表分析,（一）合并資產(chǎn)負(fù)債表的格式和內(nèi)容 1、 合并范圍：公司擁有其半數(shù)以上（不包括半數(shù)）權(quán)益性資本的被投資企業(yè)。 2、

29、該公司在編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表過程中，對(duì)內(nèi)部交易事項(xiàng)進(jìn)行了抵消，如公司內(nèi)部投資與被投資企業(yè)權(quán)益性資本、公司與被投資企業(yè)之間的內(nèi)部債權(quán)債務(wù)、公司與被投資企業(yè)之間的內(nèi)部銷售等內(nèi)部交易事項(xiàng)、母子公司采用的會(huì)計(jì)制度不同，由此產(chǎn)生的差異根據(jù)重要性原則作相應(yīng)調(diào)整。,,（二）合并資產(chǎn)負(fù)債表分析 1、總體分析 2、項(xiàng)目分析 (1）“合并價(jià)差”項(xiàng)目 (2）“少數(shù)股東權(quán)益”項(xiàng)目 (3）“外幣報(bào)表折算差額”項(xiàng)目,三、合

30、并利潤表分析,（一）合并利潤表的格式和內(nèi)容（1）將母子公司利潤表各項(xiàng)目（稅后利潤各項(xiàng)目）直接相加，得到集團(tuán)的稅后利潤。（2）在稅后利潤基礎(chǔ)上，減除少數(shù)股東權(quán)益部分，即得到集團(tuán)凈利潤。（3）在對(duì)第（1）項(xiàng)進(jìn)行處理時(shí)，應(yīng)注意抵消有關(guān)內(nèi)部交易事項(xiàng)。包括：,,1）母公司與子公司存貨銷售的抵消①當(dāng)買方購入的存貨全部未銷時(shí)，應(yīng)將買方存貨中含有的高于賣方成本部分的毛利全部剔除。此時(shí)在合并報(bào)表中應(yīng)減少存貨的一部分價(jià)值（即毛利部分），同時(shí)

31、減少合并報(bào)表中的利潤。 ②當(dāng)買方所購入的集團(tuán)內(nèi)部公司銷售的商品全部銷售時(shí)，集團(tuán)已實(shí)現(xiàn)內(nèi)部銷售的利潤。此時(shí)利潤并未重復(fù)計(jì)算。剔除時(shí)只需剔除賣方的銷售收入和買方的銷售成本中相當(dāng)于內(nèi)部購銷部分的金額。 ③當(dāng)買方只對(duì)集團(tuán)外銷售一部分內(nèi)購商品時(shí)，應(yīng)在合并時(shí)將集團(tuán)合并會(huì)計(jì)報(bào)表中的存貨沖減一部分價(jià)值（相當(dāng)于未實(shí)現(xiàn)的利潤），同時(shí)沖減相等數(shù)量的合并利潤。,,2）母公司與子公司相互持有債券或借貸款項(xiàng)而發(fā)生的利息收入與利息費(fèi)用的抵消。3）母公

32、司與子公司以及子公司之間的固定資產(chǎn)交易所產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)內(nèi)部銷售利潤的抵消。 ①不計(jì)提折舊固定資產(chǎn)中包含的未實(shí)現(xiàn)內(nèi)部銷售利潤的抵消。 ②計(jì)提折舊的固定資產(chǎn)中包含的未實(shí)現(xiàn)內(nèi)部銷售利潤的抵消。 ③母公司與子公司之間、子公司相互之間固定資產(chǎn)交易發(fā)生不多，或其交易對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果影響不大的，也可將其固定資產(chǎn)交易視為企業(yè)集團(tuán)外交易，不按照上述規(guī)定進(jìn)行抵消處理。,,（二）合并利潤表分析與單個(gè)會(huì)計(jì)報(bào)表相比，合并利潤

33、表的項(xiàng)目與單個(gè)利潤表的不同項(xiàng)目只有一個(gè)，即“少數(shù)股東本期收益”項(xiàng)目，該項(xiàng)目反映企業(yè)少數(shù)股東在利潤總額中所占的份額。同少數(shù)股東權(quán)益類似，少數(shù)股東損益項(xiàng)目也是用來處理少數(shù)股東對(duì)子公司當(dāng)期經(jīng)營成果所享有的那部分，其金額等于子公司利潤金額與少數(shù)股東持股比例的乘積。 在閱讀合并利潤表時(shí)，如有可能，可將合并利潤表與個(gè)別利潤表進(jìn)行對(duì)比分析，判斷企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部之間形成的損益是否抵消完全，以防止企業(yè)集團(tuán)通過內(nèi)部往來轉(zhuǎn)移資產(chǎn)或負(fù)債等，達(dá)到改變當(dāng)期損益

34、的目的。,四、合并現(xiàn)金流量表分析,（一）合并現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu) 合并現(xiàn)金流量表與個(gè)別現(xiàn)金流量表的項(xiàng)目完全一致，各項(xiàng)目所包含的內(nèi)容也是基本相似的，只是其服務(wù)的對(duì)象不是一個(gè)單獨(dú)的法人，而是作為一個(gè)整體的企業(yè)集團(tuán)。,,子公司與少數(shù)股東之間發(fā)生的影響現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)包括：少數(shù)股東對(duì)子公司增加權(quán)益性投資、少數(shù)股東依法從子公司中抽回權(quán)益性投資、子公司向其少數(shù)股東支付現(xiàn)金股利等。合并現(xiàn)金流量表與個(gè)別現(xiàn)金流量表相比，一個(gè)特殊的問題

35、就是在納入合并范圍的子公司為非全資子公司的情況下，涉及到子公司與其少數(shù)股東之間的現(xiàn)金流入和流出的處理問題。對(duì)于子公司與少數(shù)股東之間發(fā)生的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出，從整個(gè)企業(yè)集團(tuán)來看，也影響到其整體的現(xiàn)金流入和流出數(shù)量的增減變動(dòng)，必須在合并現(xiàn)金流量表中予以反映。,,a.對(duì)于子公司的少數(shù)股東增加在子公司中的權(quán)益性資本投資，在合并現(xiàn)金流量表中應(yīng)當(dāng)在“籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量” 之下的“吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金”項(xiàng)目之后單列“其中：子公司吸收少數(shù)股東

36、權(quán)益性投資收到的現(xiàn)金”項(xiàng)目反映。b.對(duì)于子公司向少數(shù)股東支付現(xiàn)金股利，在合并現(xiàn)金流量表中應(yīng)當(dāng)在“籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”之下的“分配股利或利潤所支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目之后單列“其中：子公司支付少數(shù)股東的股利” 項(xiàng)目反映。,,c. 對(duì)于子公司的少數(shù)股東依法抽回在子公司中的權(quán)益性投資，在合并現(xiàn)金流量表中，應(yīng)當(dāng)在“籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”之下的“減少注冊(cè)資本所支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目之后單列“其中：子公司依法減資支付給少數(shù)股東的現(xiàn)金”項(xiàng)目反映。d.

37、在合并現(xiàn)金流量表上，少數(shù)股東對(duì)子公司增加權(quán)益性投資的列示，是通過“吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金”項(xiàng)下增列“其中：子公司吸收少數(shù)股東權(quán)益性投資收到的現(xiàn)金”完成的；對(duì)子公司抽回權(quán)益性投資的列示，是通過“減少注冊(cè)資本所支付的現(xiàn)金”項(xiàng)下增列“其中：子公司依法減資支付給少數(shù)股東的現(xiàn)金”完成的。,第七節(jié) 其他會(huì)計(jì)信息,一、會(huì)計(jì)報(bào)表附注二、審計(jì)報(bào)告,一、會(huì)計(jì)報(bào)表附注的分析,一、會(huì)計(jì)報(bào)表附注的基本內(nèi)容 會(huì)計(jì)報(bào)表附注的內(nèi)容包括所有在會(huì)計(jì)報(bào)表

38、表內(nèi)未提供的，與公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量有關(guān)的，有助于報(bào)表使用者更好地了解會(huì)計(jì)報(bào)表且可以公開的重要信息。,會(huì)計(jì)報(bào)表附注的基本內(nèi)容,會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)合并報(bào)表編制方法會(huì)計(jì)制度、年度、本位幣外幣業(yè)務(wù)核算、折算方法合并會(huì)計(jì)報(bào)表的編制方法 現(xiàn)金等價(jià)物的確定標(biāo)準(zhǔn) 壞賬 、存貨 、投資 核算方法固定資產(chǎn) 、無形資產(chǎn)核算方法收入確認(rèn)原則所得稅的會(huì)計(jì)處理方法,關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易,或有事項(xiàng),承諾事項(xiàng),資產(chǎn)負(fù)債

39、表日后事項(xiàng),其他重要事項(xiàng),控股子公司及合營公司,分行業(yè)資料,其他報(bào)表項(xiàng)目,,,,,,,,,,,,,報(bào)表重要項(xiàng)目的說明貨幣資金、短期投資應(yīng)收項(xiàng)目、存貨、持有至到期投資、長(zhǎng)期股權(quán)投資固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)應(yīng)付項(xiàng)目、所有者權(quán)益財(cái)務(wù)費(fèi)用、投資收益其他收支、營業(yè)外收支現(xiàn)金流量、長(zhǎng)短期借款,公司簡(jiǎn)介公司歷史所處行業(yè)經(jīng)營范圍,稅項(xiàng)稅種稅率減免事項(xiàng),（一）會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更和會(huì)計(jì)差錯(cuò)

40、更正,二、會(huì)計(jì)報(bào)表附注分析,會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更和會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的披露,（二）會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目注釋分析,會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目注釋分析,應(yīng)收款項(xiàng)注釋分析,存貨注釋分析,收入注釋分析,,,,,（三）關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的分析,與關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易有關(guān)的概念,關(guān)聯(lián)方關(guān)系以及交易的披露,關(guān)聯(lián)方及其交易的分析,,,關(guān)聯(lián)方交易,關(guān)聯(lián)方與關(guān)聯(lián)方關(guān)系,關(guān)聯(lián)方關(guān)系的披露,關(guān)聯(lián)方交易的披露,,,,,（四）資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的分析,1. 資產(chǎn)負(fù)債表日

41、后事項(xiàng)的含義及其種類 資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)指自年度資產(chǎn)負(fù)債表日至財(cái)務(wù)報(bào)告批準(zhǔn)報(bào)出日之間發(fā)生的需要調(diào)整或說明的事項(xiàng)。,調(diào)整事項(xiàng) 已證實(shí)資產(chǎn)發(fā)生了減損 銷售退回 已確定獲得或支付的賠償 資產(chǎn)負(fù)債表日后董事會(huì)制訂的利潤分配方案中與財(cái)務(wù)報(bào)告所屬期間有關(guān)的利潤分配,非調(diào)整事項(xiàng)股票和債券的發(fā)行對(duì)一個(gè)企業(yè)的巨額投資 自然災(zāi)害導(dǎo)致的資產(chǎn)損失 外匯匯率發(fā)生較大變動(dòng),調(diào)整事項(xiàng)的處理,⑴ 涉及損益的事項(xiàng)，通過“以前年度損益調(diào)整”科目

42、核算；⑵ 涉及利潤分配調(diào)整的事項(xiàng)，直接在“利潤分配——未分配利潤”科目核算；⑶ 不涉及損益以及利潤分配的事項(xiàng)，調(diào)整相關(guān)科目；⑷ 進(jìn)行上述賬務(wù)處理后，還應(yīng)同時(shí)調(diào)整會(huì)計(jì)報(bào)表相關(guān)項(xiàng)目的數(shù)字。,非調(diào)整事項(xiàng)的處理 對(duì)于非調(diào)整事項(xiàng)，不需要進(jìn)行賬務(wù)處理，也不需要調(diào)整會(huì)計(jì)報(bào)表 ；但要在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中說明事項(xiàng)的內(nèi)容、估計(jì)其對(duì)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果的影響，以提供會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)來補(bǔ)充資產(chǎn)負(fù)債表日編制的財(cái)務(wù)報(bào)告的信息。 資產(chǎn)負(fù)債表日后事

43、項(xiàng)的分析 企業(yè)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)中的調(diào)整事項(xiàng)，已經(jīng)進(jìn)行了調(diào)整的，其對(duì)財(cái)務(wù)狀況的影響已經(jīng)體現(xiàn)在相應(yīng)的報(bào)表項(xiàng)目中。對(duì)于非調(diào)整事項(xiàng)，既沒有調(diào)整賬戶和報(bào)表，也沒有調(diào)整凈利潤，只是將這些事項(xiàng)形成的原因、內(nèi)容以及影響作了相關(guān)的披露，財(cái)務(wù)報(bào)表分析者應(yīng)根據(jù)披露的情況逐一分析 。,二、 審計(jì)報(bào)告,審計(jì)報(bào)告: 指注冊(cè)會(huì)計(jì)師通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表按照獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行審計(jì)后，就報(bào)表的內(nèi)容是否恰當(dāng)?shù)胤从沉似髽I(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果所出具的意

44、見。 一、審計(jì)報(bào)告的作用 （一）揭示作用 （二）公證作用 （三）告示作用,二、審計(jì)報(bào)告的基本內(nèi)容與格式,審計(jì)報(bào)告 中國國際海運(yùn)集裝箱（集團(tuán)）股份有限公司全體股東： 我們接受委托，審計(jì)了貴公司2002年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表及合并資產(chǎn)負(fù)債表與2002年度的利潤及利潤分配表、合并利潤及利潤分配表和現(xiàn)金流量表及合并現(xiàn)金流量表。這些會(huì)計(jì)報(bào)表由 貴公司負(fù)責(zé)，我們的責(zé)任是對(duì)這些會(huì)計(jì)報(bào)

45、表發(fā)表審計(jì)意見。我們的審計(jì)是依據(jù)《中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則》進(jìn)行的，在審計(jì)過程中，我們結(jié)合 貴公司實(shí)際情況，實(shí)施了包括抽查會(huì)計(jì)記錄等我們認(rèn)為必要的審計(jì)程序。 我們認(rèn)為，上述會(huì)計(jì)報(bào)表符合中華人民共和國《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》的有關(guān)規(guī)定，在所有重大方面公允地反映了貴公司2002年12月31日的財(cái)務(wù)狀況及合并財(cái)務(wù)狀況與2002年度的經(jīng)營成果及合并經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量及合并現(xiàn)金流量，會(huì)計(jì)處理方法的選用遵循了一貫性

46、原則。 深圳天健信德會(huì)計(jì)師事務(wù)所 中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師 （地址） 2003年3月23日,標(biāo)題,收件人,范圍段,意見段,簽章及會(huì)計(jì)師事務(wù)所地址,報(bào)告日期,（一）無保留意見的審計(jì)報(bào)告　　　　 注冊(cè)會(huì)計(jì)師經(jīng)過審計(jì)后，認(rèn)為被

47、審計(jì)單位會(huì)計(jì)報(bào)表的編制符合下述情況時(shí)，應(yīng)出具無保留意見的審計(jì)報(bào)告： 　　　1. 會(huì)計(jì)報(bào)表的編制符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和國家其他財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)法現(xiàn)的規(guī)定； 　　　2．會(huì)計(jì)報(bào)表在所有重要方面恰當(dāng)?shù)胤从沉吮粚徲?jì)單位的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和資金變動(dòng)情況； 　　3．會(huì)計(jì)處理方法的選用遵循了一致性原則；　　 4．注冊(cè)會(huì)計(jì)師已按照獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則的要求，完成了預(yù)定的審計(jì)程序，在審計(jì)過程中未受阻礙和限制； 　　　5．不存在影響會(huì)計(jì)報(bào)表

48、的重要的未確定事項(xiàng)； 　　　6．不存在應(yīng)調(diào)整而被審計(jì)單位未予調(diào)整的重要事項(xiàng)。,三、審計(jì)意見的基本類型及其相關(guān)分析,（二）表示保留意見的審計(jì)報(bào)告,（三）拒絕表示意見的審計(jì)報(bào)告,拒絕表示意見是指注冊(cè)會(huì)計(jì)師說明其對(duì)被審計(jì)單位的會(huì)計(jì)報(bào)表不能表示意見，也即對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表不發(fā)表包括肯定、否定和保留的審計(jì)意見。　　　注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)過程中，由于受到委托人、被審計(jì)單位或客觀環(huán)境的嚴(yán)重限制，不能獲取必要的審計(jì)證據(jù)，以致無法對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表整體表示審計(jì)意見時(shí)

49、，應(yīng)當(dāng)出具拒絕表示意見的審計(jì)報(bào)告。,（四）表示反對(duì)意見的審計(jì)報(bào)告,第三章 財(cái)務(wù)指標(biāo)分析與綜合分析,第一節(jié) 財(cái)務(wù)指標(biāo)分析第二節(jié) 綜合分析,第一節(jié) 財(cái)務(wù)指標(biāo)分析,一、償債能力分析 二、營運(yùn)能力分析三、盈利能力分析 四、發(fā)展能力分析,,一、償債能力分析 （一）短期償債能力分析（二）長(zhǎng)期償債能力分析,,（一）短期償債能力分析1、營運(yùn)資本2、流動(dòng)比率3、速動(dòng)比率4、現(xiàn)金比率5、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率6、影響短期償債能力的

50、其他因素,（一）短期償債能力分析,1、營運(yùn)資本營運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債2、流動(dòng)比率流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×100%3、速動(dòng)比率速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×100%4、現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）/流動(dòng)負(fù)債×100%5、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/年末流動(dòng)負(fù)債×100%,6、影響短期償債能力的其他因素（1）增強(qiáng)短期償債能力的表

51、外因素銀行授信額度可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的非流動(dòng)資產(chǎn)償債能力的聲譽(yù)（2）降低短期償債能力的表外因素與擔(dān)保有關(guān)的或有負(fù)債經(jīng)營租賃合同中承諾的付款建造合同、長(zhǎng)期資產(chǎn)購置合同中的分階段付款,（一）短期償債能力分析,流動(dòng)性分析步驟,（二）長(zhǎng)期償債能力分析,1、資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%2、產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益×100%3、權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/

52、股東權(quán)益=1+產(chǎn)權(quán)比率4、已獲利息倍數(shù) 已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤總額/利息費(fèi)用5、長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率=（所有者權(quán)益+長(zhǎng)期負(fù)債）/非流動(dòng)資產(chǎn),6、長(zhǎng)期資本負(fù)債率長(zhǎng)期資本負(fù)債率=非流動(dòng)負(fù)債/（非流動(dòng)負(fù)債+股東權(quán)益） ×100%7、或有負(fù)債比率或有負(fù)債比率=或有負(fù)債余額/股東權(quán)益總額8、帶息負(fù)債比率帶息負(fù)債比率=（短期借款+一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債+長(zhǎng)期借款+應(yīng)付債券+應(yīng)付利息）/負(fù)債總額×

53、;100%9、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金流量?jī)纛~/利息費(fèi)用10、現(xiàn)金流量債務(wù)比現(xiàn)金流量債務(wù)比=經(jīng)營現(xiàn)金流量?jī)纛~/債務(wù)總額×100%,（二）長(zhǎng)期償債能力分析,（二）長(zhǎng)期償債能力分析,11、影響長(zhǎng)期償債能力的其他因素（1）長(zhǎng)期租賃（2）債務(wù)擔(dān)保（3）未決訴訟,長(zhǎng)期償債能力分析步驟,,二、營運(yùn)能力分析（一）人力資源營運(yùn)能力（二）生產(chǎn)資料營運(yùn)能力 說明：一般情況下，該類指標(biāo)

54、越高表明資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，資 產(chǎn)營運(yùn)能力越強(qiáng)，反之越弱。,,（一）人力資源營運(yùn)能力 勞動(dòng)效率=營業(yè)收入或凈資產(chǎn)/平均職工人數(shù)（二）生產(chǎn)資料營運(yùn)能力1、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析2、非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析3、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析4、其他,,1、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款余額天數(shù)=平均應(yīng)收賬款余額×365/營業(yè)收入存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/平均存貨余額天數(shù)

55、=平均存貨余額×365/營業(yè)成本流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)余額天數(shù)=平均流動(dòng)資產(chǎn)余額×365/營業(yè)收入,,2、非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均固定資產(chǎn)凈值非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均非流動(dòng)資產(chǎn)余額3、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額 4、其他不良資產(chǎn)比率=（資產(chǎn)減值準(zhǔn)備余額+應(yīng)提未提和應(yīng)攤未攤的潛虧掛賬+未處理資產(chǎn)損失）/（資產(chǎn)總額+資

56、產(chǎn)減值準(zhǔn)備余額）資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/平均資產(chǎn)總額×100%,營運(yùn)能力分析步驟,,三、盈利能力分析 （一）經(jīng)營盈利能力分析（二）資產(chǎn)盈利能力分析（三）資本盈利能力分析（四）收益質(zhì)量分析,,（一）經(jīng)營盈利能力分析1、主營業(yè)務(wù)利潤率2、營業(yè)毛利率3、營業(yè)利潤率4、營業(yè)凈利率5、成本費(fèi)用利潤率6、社會(huì)貢獻(xiàn)率7、社會(huì)積累率,,1、主營業(yè)務(wù)利潤率主營業(yè)務(wù)利潤率=主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)務(wù)收入×

57、100%2、營業(yè)毛利率營業(yè)毛利率=（營業(yè)收入-營業(yè)成本）/營業(yè)收入×100%3、營業(yè)利潤率營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)收入×100%4、營業(yè)凈利率營業(yè)凈利率=凈利潤/營業(yè)收入×100%,,5、成本費(fèi)用利潤率成本費(fèi)用利潤率=利潤總額/成本費(fèi)用總額×100%6、社會(huì)貢獻(xiàn)率社會(huì)貢獻(xiàn)率=企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額/平均資產(chǎn)總額7、社會(huì)積累率社會(huì)積累率=企業(yè)上交國家財(cái)政總額（含稅收）/企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)

58、總額,,（二）資產(chǎn)盈利能力分析1、總資產(chǎn)利潤率2、總資產(chǎn)報(bào)酬率3、總資產(chǎn)凈利率,,1、總資產(chǎn)利潤率總資產(chǎn)利潤率=利潤總額/平均資產(chǎn)總額×100%2、總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率=息稅前利潤總額/平均資產(chǎn)總額×100%3、總資產(chǎn)凈利率總資產(chǎn)凈利率=凈利潤/平均資產(chǎn)總額×100%,,（三）資本盈利能力分析1、凈資產(chǎn)收益率2、資本收益率3、每股收益4、市盈率,,1、凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率=

59、凈利潤/平均凈資產(chǎn)×100%2、資本收益率資本收益率=凈利潤/平均資本×100%3、每股收益基本每股收益=歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤/當(dāng)期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)4、市盈率市盈率=普通股每股市價(jià)/普通股每股收益,,（四）收益質(zhì)量分析盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤,,四、發(fā)展能力分析（一）盈利增長(zhǎng)能力分析（二）資產(chǎn)增長(zhǎng)能力分析（三）資本增長(zhǎng)能力分析（四）技術(shù)投入增長(zhǎng)能力分析,,（一）

60、盈利增長(zhǎng)能力分析1、營業(yè)收入增長(zhǎng)率2、營業(yè)利潤增長(zhǎng)率3、凈利潤增長(zhǎng)率4、營業(yè)收入三年平均增長(zhǎng)率,,1、營業(yè)收入增長(zhǎng)率營業(yè)收入增長(zhǎng)率=本年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)額/上年?duì)I業(yè)收入總額×100%2、營業(yè)利潤增長(zhǎng)率營業(yè)利潤增長(zhǎng)率=本年?duì)I業(yè)利潤增長(zhǎng)額/上年?duì)I業(yè)利潤×100%3、凈利潤增長(zhǎng)率凈利潤增長(zhǎng)率=本年凈利潤增長(zhǎng)額/上年凈利潤×100%4、營業(yè)收入三年平均增長(zhǎng)率營業(yè)收入三年平均增長(zhǎng)率=【（本年?duì)I業(yè)收入

61、總額/三年前營業(yè)收入總額）1/3-1】×100%,,（二）資產(chǎn)增長(zhǎng)能力分析總資產(chǎn)增長(zhǎng)率=本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額/年初資產(chǎn)總額×100%,,（三）資本增長(zhǎng)能力分析1、資本積累率2、資本保值增值率3、資本三年平均增長(zhǎng)率,,1、資本積累率資本積累率=本年股東權(quán)益增長(zhǎng)額/年初股東權(quán)益×100%2、資本保值增值率資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末股東權(quán)益總額/年初股東權(quán)益×100%3、資本三年平

62、均增長(zhǎng)率資本三年平均增長(zhǎng)率=【（年末股東權(quán)益總額/三年前年末股東權(quán)益總額）1/3-1】×100%,,（四）技術(shù)投入增長(zhǎng)能力分析技術(shù)投入比率=本年科技支出合計(jì)/本年?duì)I業(yè)收入凈額×100%,第二節(jié) 綜合分析,一、杜邦財(cái)務(wù)分析體系 1、傳統(tǒng)的杜邦財(cái)務(wù)分析體系 2、改進(jìn)的杜邦財(cái)務(wù)分析體系二、沃爾評(píng)分法（略）三、上市公司的市場(chǎng)價(jià)值分析（略）,,一、杜邦財(cái)務(wù)分析體系 （教材252頁）1、傳統(tǒng)的杜邦財(cái)務(wù)分析體系

63、2、改進(jìn)的杜邦財(cái)務(wù)分析體系,,1、傳統(tǒng)的杜邦財(cái)務(wù)分析體系 （1）核心比率：凈資產(chǎn)收益率，該指標(biāo)不僅有很好的可比性，而且有很強(qiáng)的綜合性。（2）分解公式：凈資產(chǎn)收益率＝資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)    (兩因素乘積、二杠桿法)=營業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)   (三因素乘積、三杠桿法),分析方法：,（1）通過與上年比較可以分析變動(dòng)的趨勢(shì)，通過同業(yè)的比較可

64、以分析存在的差距。在每一個(gè)層次上進(jìn)行財(cái)務(wù)比率的比較和分解，其目的是分析引起變動(dòng)（或產(chǎn)生差距）的原因，并計(jì)量其重要性，為后續(xù)分析指明方向。,,（2）運(yùn)用連環(huán)替代法分析營業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)變動(dòng)對(duì)凈資產(chǎn)收益率進(jìn)行定量分析，找出其影響的程度和主要因素。營業(yè)凈利率變動(dòng)對(duì)權(quán)益凈利率的影響=（營業(yè)凈利率1-銷售凈利率0）×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0×權(quán)益乘數(shù)0總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動(dòng)對(duì)權(quán)益凈利率的影響=營業(yè)凈利率1×（

65、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1-總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0）×權(quán)益乘數(shù)0權(quán)益乘數(shù)變動(dòng)對(duì)權(quán)益凈利率的影響=營業(yè)凈利率1×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1×（權(quán)益乘數(shù)1-權(quán)益乘數(shù)0）,,傳統(tǒng)杜邦財(cái)務(wù)分析體系的局限性計(jì)算總資產(chǎn)利潤率的“總資產(chǎn)”與“凈利潤”不匹配。沒有區(qū)分經(jīng)營活動(dòng)損益和金融活動(dòng)損益。沒有區(qū)分有息負(fù)債與無息負(fù)債。,,2、改進(jìn)的杜邦財(cái)務(wù)分析體系,,資產(chǎn)負(fù)債表基本等式：凈經(jīng)營資產(chǎn)=凈金融負(fù)債+股東權(quán)益其中：凈經(jīng)營資產(chǎn)=經(jīng)營資產(chǎn)-經(jīng)營負(fù)

66、債 凈金融負(fù)債=金融負(fù)債-金融資產(chǎn)與傳統(tǒng)分析體系區(qū)別：區(qū)分經(jīng)營資產(chǎn)和金融資產(chǎn)區(qū)分經(jīng)營負(fù)債和金融負(fù)債,,金融負(fù)債：短期借款交易性金融負(fù)債長(zhǎng)期借款應(yīng)付債券金融資產(chǎn)：貨幣資金交易性金融資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn),,利潤表基本等式：凈利潤=稅后經(jīng)營利潤-稅后利息費(fèi)用其中：稅后經(jīng)營利潤=稅前經(jīng)營利潤×（1-所得稅稅率）稅后利息費(fèi)用=利息費(fèi)用×（1-所得稅稅率）與傳統(tǒng)分析體系區(qū)別：

67、區(qū)分經(jīng)營活動(dòng)損益和金融活動(dòng)損益經(jīng)營活動(dòng)損益進(jìn)一步分為：主要經(jīng)營利潤其他經(jīng)營利潤營業(yè)外收支所得稅的扣除：簡(jiǎn)便方法：根據(jù)實(shí)際的所得稅稅率比例分?jǐn)倗?yán)格的方法：分別根據(jù)適用的稅率計(jì)算應(yīng)負(fù)擔(dān)的所得稅,改進(jìn)后的杜邦分析體系,權(quán)益凈利率=稅后經(jīng)營利潤/股東權(quán)益-稅后利息/股東權(quán)益=稅后經(jīng)營利潤/凈經(jīng)營資產(chǎn)×凈經(jīng)營資產(chǎn)/股東權(quán)益-稅后利息/凈負(fù)債×凈負(fù)債/股東權(quán)益=稅后經(jīng)營利潤/凈經(jīng)營資產(chǎn)×（1+凈負(fù)債

68、/股東權(quán)益）-稅后利息/凈負(fù)債×凈負(fù)債/股東權(quán)益=凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率+（凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率-稅后利息率）×凈財(cái)務(wù)杠桿,主要財(cái)務(wù)比率,1、稅后經(jīng)營利潤率（稅后經(jīng)營利潤/銷售收入）2、凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（銷售收入/凈經(jīng)營資產(chǎn)）3=（1×2）凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率（稅后經(jīng)營利潤率/凈經(jīng)營資產(chǎn)）4、稅后利息率（稅后利息/凈負(fù)債）5=（3-4）經(jīng)營差異率（凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率-稅后利息率）6、凈財(cái)務(wù)杠桿（凈負(fù)債/股東權(quán)益

69、）7=（5×6）杠桿貢獻(xiàn)率（經(jīng)營差異率×凈財(cái)務(wù)杠桿）8=（3+7）權(quán)益凈利率,,權(quán)益凈利率,凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率,杠桿貢獻(xiàn)率,凈財(cái)務(wù)杠桿,經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù),凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率,經(jīng)營差異率,期間費(fèi)用率,長(zhǎng)期經(jīng)營負(fù)債管理,主要經(jīng)營利潤率,應(yīng)付款項(xiàng)管理,稅前營業(yè)利潤率,其他營業(yè)利潤率,營業(yè)外收支率,所得稅與收入比,稅前經(jīng)營利潤率,短期經(jīng)營負(fù)債管理,長(zhǎng)期資產(chǎn)管理,經(jīng)營負(fù)債與收入比,應(yīng)收賬款管理,存貨管理,凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù),稅