集團企業(yè)財務風險管理的程序方法

1、集團企業(yè)財務風險管理的程序方法集團企業(yè)財務風險管理的程序方法程序方法這一控制要素解決的問題是集團企業(yè)財務風險管理的程序和方法。經(jīng)過認真分析，集團企業(yè)財務風險管理的程序方法主要包括：風險識別、風險度量、風險管理和管理評價。8.18.1風險識別風險識別1.1.風險識別內容風險識別內容風險識別就是識別源于集團企業(yè)內部或外部的影響集團企業(yè)財務戰(zhàn)略實施或者目標的事故或事件。具體包括：集團企業(yè)存在哪些財務風險，哪些財務風險應予以考慮，引起財務風險的

2、原因是什么，財務風險引起的后果及嚴重程度。集團企業(yè)財務風險非常復雜，種類繁多，我們要在管理目標的指導下確認必定帶來不利影響的因素，從而判別集團企業(yè)可能面臨的財務風險。2.2.財務風險識別的層級和信息渠道財務風險識別的層級和信息渠道識別集團企業(yè)財務風險應該從集團企業(yè)母公司、成員企業(yè)和業(yè)務層建立識別系統(tǒng)。（1）母公司、成員企業(yè)層面財務風險識別。）母公司、成員企業(yè)層面財務風險識別。集團企業(yè)應從多方獲取信息，識別財務風險。首先，集團企業(yè)可從法律

3、顧問、外部審計師等專業(yè)機構獲得有關母公司和成員企業(yè)層面的財務風險意見，分析后在層面都面臨著財務風險。在實踐中，沒有把財務風險幾率降為零的方法，集團企業(yè)管理者必須謹慎地決定準備承擔多大的風險，并且努力使風險維持在這些層面內。風險度量就是分析和辨認實現(xiàn)目標可能發(fā)生的風險。8、2、2風險度量的內容風險度量的內容風險度量主要從財務風險發(fā)生的可能性及對集團企業(yè)財務管理目標的影響程度兩個角度來度量。1.1.財務風險發(fā)生的可能性財務風險發(fā)生的可能性可

4、能性是指假定集團企業(yè)不采取任何措施去影響經(jīng)營管理過程，將會發(fā)生財務風險概率的大小。財務風險發(fā)生概率和財務風險性質關系如圖82所示。財務風險發(fā)生概率的估計要考慮相關資產(chǎn)變現(xiàn)能力等因素。對于一個隨機變量而言，期望值只是它的兩個重要數(shù)字（取值）特征之一，另一個是取值的離散程度。離散程度越大，風險越大，反之則相反。也就是說如果投資者以期望收益率為依據(jù)進行決策，那么他正冒著得不到期望收益率的風險，即實際收益率與期望收益率會有偏差，偏差的大小為[R

5、iE（R）]。偏離的程度越大，投資者承擔的風險也就越大。在數(shù)學上，這種偏離的程度用收益率的方差σ2來度量，記為：（8.2）iinipRER212)]([?????標準差σ為：（8.3）iinipRER21)]([?????上式可以看出，方差σ2（或標準差σ）是表示隨機變量與期望值之間離散程度的一個量，這個量將實際收益率與期望收益率的正偏差（收益）和負偏差（損失）統(tǒng)一描述為風險，認為風險是一種變量的波動。從價值量上看，它包含了系統(tǒng)性和非系

6、統(tǒng)性全部風險。【例81】假設你是一家公司的財務經(jīng)理，準備進行對外投資，現(xiàn)有甲、乙和丙三家公司可供選擇，三家公司的年報酬率及其概率的資料如表81。問題：作為一名穩(wěn)健的投資者，應投資于期望報酬率較高而風險較低的公司，試通過計算作出選擇。表81甲、乙和丙三家公司投甲、乙和丙三家公司投資報資報酬率一酬率一覽表投資報酬率市場狀況發(fā)生概率甲公司乙公司丙公司繁榮0.340%50%60%一般0.520%20%20%衰退0.2O%15%30%①計算三家公