無形資產(chǎn)之鑒價(jià)方法─以專利或技術(shù)鑒價(jià)為核心

1、無形資產(chǎn)之鑒價(jià)方法無形資產(chǎn)之鑒價(jià)方法─以專利或技術(shù)鑒價(jià)為核心以專利或技術(shù)鑒價(jià)為核心撰文─元勤科技陳威霖＆林殿琪選擇權(quán)鑒價(jià)法則是將技術(shù)或?qū)＠馁?gòu)買或移轉(zhuǎn)對(duì)應(yīng)到選擇權(quán)理論，購(gòu)買或授權(quán)一項(xiàng)技術(shù)或?qū)＠等〉靡院罂梢栽谝欢螘r(shí)間投入一定生產(chǎn)成本、生產(chǎn)某一產(chǎn)品、并進(jìn)而銷售該產(chǎn)品的權(quán)利。就技術(shù)買賣或技術(shù)授權(quán)而言，此種「選擇權(quán)」只有在后續(xù)產(chǎn)品開發(fā)成功而且市場(chǎng)銷售有利可圖的狀況下才會(huì)被「執(zhí)行」。利用選擇權(quán)理論中BlackScholesmodel可以很快產(chǎn)

2、生技術(shù)或?qū)＠膬r(jià)值，以作為技術(shù)移轉(zhuǎn)過程中權(quán)利金的參考，亦可當(dāng)成專利設(shè)質(zhì)的依據(jù)。一、前言一、前言早期，公司或企業(yè)的生產(chǎn)要素是建立在大量勞力與資金等有形資產(chǎn)之上，透過巨額資金購(gòu)買廠房、機(jī)器等硬設(shè)備與土地，再配合大量勞工進(jìn)行產(chǎn)品的生產(chǎn)，最后經(jīng)由銷售產(chǎn)品而獲利。因此，傳統(tǒng)評(píng)估一家公司體質(zhì)與獲利能力是否良好，主要是藉由土地、廠房、機(jī)器設(shè)備等有形資產(chǎn)的多寡來判斷，同時(shí)因?yàn)樯鲜鲇行钨Y產(chǎn)可以依據(jù)會(huì)計(jì)原則訂定出適當(dāng)?shù)膬r(jià)值，而容易于市場(chǎng)上進(jìn)行交易，因此公司

3、或企業(yè)常常利用此種有形資產(chǎn)進(jìn)行相關(guān)融資行為，以增加營(yíng)運(yùn)的靈活度。然而，在全球倡導(dǎo)「知識(shí)經(jīng)濟(jì)」的時(shí)代中，企業(yè)擁有的知識(shí)或者稱為無形資產(chǎn)（IntangibleAssets）的價(jià)值，已經(jīng)逐漸超越一般有形資產(chǎn)，并能為企業(yè)產(chǎn)生最大價(jià)值，也就是說，公司或企業(yè)的生產(chǎn)要素除了建立在大量勞力與資金等有形資產(chǎn)之外，知識(shí)或是無形資產(chǎn)也已經(jīng)成為公司生產(chǎn)要素之一。一般而言，公司或企業(yè)的無形資產(chǎn)包含行銷能力、，供應(yīng)鏈或客戶關(guān)系管理能力、品牌形象、員工教育水平與素質(zhì)

4、、公司研發(fā)能力、公司專利或商標(biāo)數(shù)量等。當(dāng)一家公司的無形資產(chǎn)越多，可預(yù)見的該公司未來獲利的機(jī)會(huì)與可能性也越高，尤其對(duì)于高科技公司更是如此。舉例而言，美國(guó)微軟（Micrsoft）公司是以生產(chǎn)計(jì)算機(jī)操作系統(tǒng)與軟件為主的公司，該公司的操作系統(tǒng)與其它軟件在全球市場(chǎng)上享有極高的占有率，但是這些操作系統(tǒng)與其它軟件的生產(chǎn)主要是依賴人腦的創(chuàng)意、研發(fā)能力和行銷技巧，而非依賴土地或廠房設(shè)備。據(jù)統(tǒng)計(jì)，于1995年4月微軟公司的資產(chǎn)凈值雖然只有45億美元，但是當(dāng)

5、時(shí)微軟公司所有的股票市場(chǎng)價(jià)值竟高達(dá)491億美元，兩者差距高達(dá)446億美元。即，在企業(yè)發(fā)展過程中的研發(fā)投入、關(guān)鍵技術(shù)、智能財(cái)產(chǎn)權(quán)與創(chuàng)新文化，以及其它用來開發(fā)并加速新產(chǎn)品與新服務(wù)上市的要件最為重要。下圖一表示無形資產(chǎn)的內(nèi)涵與組成要素之間的關(guān)聯(lián)。圖一、無形資產(chǎn)內(nèi)涵及組成要素注2.LeifEdvinssonMichaleS.Malone林大容譯智能資本：如何衡量信息時(shí)代無形資產(chǎn)的價(jià)值麥田出版1999.三、無形資產(chǎn)的重要元素三、無形資產(chǎn)的重要元素

6、技術(shù)或?qū)＠麢?quán)技術(shù)或?qū)＠麢?quán)由于無形資產(chǎn)不具實(shí)物型態(tài)、不易量化的特征，國(guó)內(nèi)外的專家針對(duì)企業(yè)無形資產(chǎn)組成要素，發(fā)展出許多不同的衡量指針，林林總總，目前尚未達(dá)成共識(shí)。然而在各項(xiàng)發(fā)表的研究中，各種技術(shù)或?qū)＠嚓P(guān)的項(xiàng)目，例如專利權(quán)數(shù)目、專利權(quán)的平均年限、尚未通過申請(qǐng)的專利數(shù)量、專利權(quán)的維護(hù)成本等數(shù)據(jù)，常被專家學(xué)者選用作為評(píng)量無形資產(chǎn)的指針。由此可知，專業(yè)人士要對(duì)企業(yè)的無形資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，企業(yè)的專利權(quán)是不可或缺的評(píng)量要素。雖然目前仍無全球標(biāo)準(zhǔn)化的專

7、利鑒價(jià)機(jī)制，然而經(jīng)由市場(chǎng)上買賣雙方的供需協(xié)調(diào)，仍可衡量出專利權(quán)的價(jià)值。在一份由哈佛企管學(xué)院（HarvardBusinessSchool）所出版的《專利與交換授權(quán)：促進(jìn)全球智能財(cái)產(chǎn)交易市集》（注3）一文中指出，自1996年來，全球各大企業(yè)無不致力于公司研發(fā)技術(shù)的內(nèi)部整合、專利組合開發(fā)、授權(quán)策略制定，以攫取旗下專利所附帶的利益，而參與全球?qū)＠袌?chǎng)授權(quán)的主要成員為美國(guó)、日本、德國(guó)以及歐盟等技術(shù)先進(jìn)國(guó)家，控制90%以上的智能財(cái)產(chǎn)市場(chǎng)。以最大的智