使用資金要付出代價

1、使用資金要付出代價使用資金要付出代價任何企業(yè)的資產(chǎn)占用（使用）都會有相應的資金來源，而企業(yè)的資金來源一般都是有代價的。使用投資者投入的資本必須給予其利潤回報，使用借款必須給予其利息回報。牢記“使用資金是有代價的”忠告，對有效理財是很有幫助的。資金的時間價值是資金的所有權和資金的使用權兩權分離的產(chǎn)物，當資金的擁有者將資金的使用權讓渡給他人使用后，就要求有投資回報，這個投資回報應當是社會平均利潤的轉化形式。由于客觀存在著資金的時間價值，所以

2、，不同時點的資金具有不同的價值，從價值量上來說就是終值（本利和）與現(xiàn)值（本金）的差額。將未來的終值按一定的利率折現(xiàn)到現(xiàn)在的價值就叫做現(xiàn)值。投資收益比較的時候，一般都要求按現(xiàn)值進行比較。假定某公司當月的銷售收入要等到一年后才收到，如按8%的利率進行折現(xiàn)，100萬元加上17萬元的增值稅共計117萬元的現(xiàn)值為108.33萬元[1170.9259（AF，8%，1）]，與117萬元相比，白白地損失了8.67萬元。從時間價值的角度來分析，該筆銷售收

3、入并無利潤可言。營運資金可以反映出企業(yè)短期的財務實力和償債能力，是理財活動中的一項重要的財務指標。企業(yè)日常經(jīng)營活動運作的主要是營運資金（企業(yè)的流動資產(chǎn)減去流動負債以后的差額）。流動資產(chǎn)的質量高，其營運資金的質量也就高。但營運資金一般只能來源于長期負債和所有者權益（凈資產(chǎn)），所以說，營運資金的使用是有代價的。當然，有些企業(yè)的所有者權益小于長期資產(chǎn)，那么，其營運資金也有可能只是來源于長期負債，這可能是因為該企業(yè)的權益資本來源都沉淀在長期資產(chǎn)

4、上了。企業(yè)在經(jīng)營活動中的任何資金的占用都必須有付出，若公司由于種種原因沒有能夠及時收回資金，但是，增值稅是不能欠交的。企業(yè)為客戶將17萬元的增值稅墊付上交的資金來源于營運資金，如按8%的機會成本率計算的話，又損失了1.36萬元（178%）。不僅如此，企業(yè)將117萬元的商品讓渡給客戶，占用了一年的資金，等于放棄了一年的機會收益，如按8%的利率計算的話，就是9.36萬元（1178%－9.36）的機會成本。機會成本是客觀存在的，放棄的次優(yōu)方案

5、的收益無疑是一種犧牲，它是已落實的投資方案（即擇機）的代價。使用資金要付出代價使用資金要付出代價任何企業(yè)的資產(chǎn)占用（使用）都會有相應的資金來源，而企業(yè)的資金來源一般都是有代價的。使用投資者投入的資本必須給予其利潤回報，使用借款必須給予其利息回報。牢記“使用資金是有代價的”忠告，對有效理財是很有幫助的。資金的時間價值是資金的所有權和資金的使用權兩權分離的產(chǎn)物，當資金的擁有者將資金的使用權讓渡給他人使用后，就要求有投資回報，這個投資回報應當

6、是社會平均利潤的轉化形式。由于客觀存在著資金的時間價值，所以，不同時點的資金具有不同的價值，從價值量上來說就是終值（本利和）與現(xiàn)值（本金）的差額。將未來的終值按一定的利率折現(xiàn)到現(xiàn)在的價值就叫做現(xiàn)值。投資收益比較的時候，一般都要求按現(xiàn)值進行比較。假定某公司當月的銷售收入要等到一年后才收到，如按8%的利率進行折現(xiàn)，100萬元加上17萬元的增值稅共計117萬元的現(xiàn)值為108.33萬元[1170.9259（AF，8%，1）]，與117萬元相比，

7、白白地損失了8.67萬元。從時間價值的角度來分析，該筆銷售收入并無利潤可言。營運資金可以反映出企業(yè)短期的財務實力和償債能力，是理財活動中的一項重要的財務指標。企業(yè)日常經(jīng)營活動運作的主要是營運資金（企業(yè)的流動資產(chǎn)減去流動負債以后的差額）。流動資產(chǎn)的質量高，其營運資金的質量也就高。但營運資金一般只能來源于長期負債和所有者權益（凈資產(chǎn)），所以說，營運資金的使用是有代價的。當然，有些企業(yè)的所有者權益小于長期資產(chǎn)，那么，其營運資金也有可能只是來源

8、于長期負債，這可能是因為該企業(yè)的權益資本來源都沉淀在長期資產(chǎn)上了。企業(yè)在經(jīng)營活動中的任何資金的占用都必須有付出，若公司由于種種原因沒有能夠及時收回資金，但是，增值稅是不能欠交的。企業(yè)為客戶將17萬元的增值稅墊付上交的資金來源于營運資金，如按8%的機會成本率計算的話，又損失了1.36萬元（178%）。不僅如此，企業(yè)將117萬元的商品讓渡給客戶，占用了一年的資金，等于放棄了一年的機會收益，如按8%的利率計算的話，就是9.36萬元（1178%