企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警（11）

1、第十一章 財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的外延與拓展 研究——企業(yè)預(yù)警系統(tǒng)框架設(shè)計(jì),,第十一章 財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的外延與拓展研究——企業(yè)預(yù)警系統(tǒng)框架設(shè)計(jì),第一節(jié) 建立企業(yè)預(yù)警系統(tǒng)的必要性和設(shè)計(jì)原則第二節(jié) 企業(yè)預(yù)警系統(tǒng)框架設(shè)計(jì)第三節(jié) 建立企業(yè)預(yù)警系統(tǒng)的方法第四節(jié) 企業(yè)預(yù)警系統(tǒng)的實(shí)施過(guò)程,第一節(jié) 建立企業(yè)預(yù)警系統(tǒng)的必要性和設(shè)計(jì)原則,一、建立企業(yè)預(yù)警系統(tǒng)的必要性二、企業(yè)預(yù)警系統(tǒng)的設(shè)計(jì)原則,一、建立企業(yè)預(yù)警系統(tǒng)的必要性

2、,1. 建立企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的現(xiàn)實(shí)意義 我國(guó)每年有眾多的企業(yè)瀕臨破產(chǎn)或破產(chǎn)，這 與我國(guó)企業(yè)未能建立起有效的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)有 一定的關(guān)系。2. 企業(yè)預(yù)警系統(tǒng)的主要功能 1）信息收集 2）預(yù)知危機(jī) 3）控制危機(jī) 4）避免危機(jī),二、企業(yè)預(yù)警系統(tǒng)的設(shè)計(jì)原則,1. 科學(xué)性原則 是指預(yù)警的監(jiān)測(cè)方法和監(jiān)測(cè)指標(biāo)的設(shè)計(jì)必須科學(xué)，能揭示企業(yè)運(yùn)行的內(nèi)在規(guī)律和潛在風(fēng)險(xiǎn)。2. 系統(tǒng)性原則

3、 指預(yù)警系統(tǒng)必須把企業(yè)作為一個(gè)整體來(lái)考慮，能夠監(jiān)測(cè)企業(yè)的方方面面。3. 預(yù)測(cè)性原則 指預(yù)警體系必須具有預(yù)測(cè)價(jià)值，能通過(guò)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的歷史資料的分析，預(yù)測(cè)未來(lái)可能發(fā)生的情況，幫助企業(yè)防范于未然。,二、企業(yè)預(yù)警系統(tǒng)的設(shè)計(jì)原則,4. 動(dòng)態(tài)性原則 指預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)該是一種動(dòng)態(tài)的、不斷改進(jìn)的系統(tǒng)，可以適時(shí)監(jiān)控企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)。5. 及時(shí)性原則 指在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況及財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)惡化

4、或發(fā)生險(xiǎn)情之前，預(yù)警系統(tǒng)能給出及時(shí)的警示。 6. 實(shí)用性原則 指系統(tǒng)要有應(yīng)用價(jià)值：考慮成本與收益的關(guān)系，框架設(shè)計(jì)不能過(guò)于復(fù)雜，預(yù)警信號(hào)要明確。,第二節(jié) 企業(yè)預(yù)警系統(tǒng)框架設(shè)計(jì),一、定性預(yù)警系統(tǒng)二、定量預(yù)警系統(tǒng)三、企業(yè)預(yù)警系統(tǒng)的結(jié)構(gòu),第二節(jié) 企業(yè)預(yù)警系統(tǒng)框架設(shè)計(jì),企業(yè)預(yù)警系統(tǒng)框架:,定性預(yù)警系統(tǒng),定量預(yù)警系統(tǒng),企業(yè)預(yù)警系統(tǒng),企業(yè)戰(zhàn)略預(yù)警子系統(tǒng),管理水平預(yù)警子系統(tǒng),盈利

5、預(yù)警子系統(tǒng),現(xiàn)金流預(yù)警子系統(tǒng),周轉(zhuǎn)預(yù)警子系統(tǒng),負(fù)債預(yù)警子系統(tǒng),安全預(yù)警子系統(tǒng),內(nèi)部控制預(yù)警子系統(tǒng),人員素質(zhì)預(yù)警子系統(tǒng),,,,,,,,,,,,,,,,,,一、定性預(yù)警系統(tǒng),1. 企業(yè)戰(zhàn)略預(yù)警子系統(tǒng) 1）企業(yè)家的戰(zhàn)略眼光 2）戰(zhàn)略規(guī)劃 3）市場(chǎng)戰(zhàn)略 4）競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略 5）創(chuàng)新戰(zhàn)略 6）品牌戰(zhàn)略2. 管理水平預(yù)警子系統(tǒng) 1）企

6、業(yè)家的號(hào)召力 2）企業(yè)家的經(jīng)營(yíng)理念 3）管理層的決策方法 4）管理層風(fēng)險(xiǎn)控制能力,一、定性預(yù)警系統(tǒng),5）管理層的應(yīng)變能力 6）管理層的團(tuán)隊(duì)精神3. 內(nèi)部控制預(yù)警子系統(tǒng) 1）環(huán)境控制 2）公司授權(quán)控制 3）業(yè)務(wù)控制 4）資金管理控制 5）會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制4. 人員素質(zhì)預(yù)警子系統(tǒng) 1）員工的學(xué)歷 2）員工的主人翁精神 3）員工的團(tuán)隊(duì)精神,二、定量預(yù)警系統(tǒng),1

7、. 安全預(yù)警子系統(tǒng)（先導(dǎo)） 主要指標(biāo)：安全邊際、安全邊際成本、安全邊際率、 經(jīng)營(yíng)杠桿。 核心問(wèn)題是明確指標(biāo)的期望值。2. 盈利預(yù)警子系統(tǒng)（核心） 主要指標(biāo)：目標(biāo)經(jīng)營(yíng)點(diǎn)、銷(xiāo)售利潤(rùn)率、資本收益率、 資產(chǎn)報(bào)酬率。 核心問(wèn)題：找出指標(biāo)實(shí)際值和期望值的差距。3. 現(xiàn)金流預(yù)警子系統(tǒng) 核心指標(biāo)：每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量、每股收益。,二、定量預(yù)警系統(tǒng),主要反映企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況是否正常

8、。4. 企業(yè)周轉(zhuǎn)預(yù)警子系統(tǒng) 主要指標(biāo)：存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率。 反映企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)運(yùn)用情況是否良好。5. 負(fù)債預(yù)警子系統(tǒng) 主要指標(biāo)：資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和已獲利息倍數(shù)。 反映企業(yè)是否具有償債能力和支付能力。,三、企業(yè)預(yù)警系統(tǒng)的結(jié)構(gòu),1. 預(yù)警指標(biāo)體系 定性指標(biāo)和定量指標(biāo)結(jié)合。2. 數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng) 包

9、括企業(yè)自身的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)資料、非財(cái)務(wù)信息及行業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)。3. 預(yù)警軟件 軟件的應(yīng)用使得預(yù)警過(guò)程大大簡(jiǎn)化，預(yù)警的適用性得到了提高。,第三節(jié) 建立企業(yè)預(yù)警系統(tǒng)的方法,一、實(shí)證法二、歷史經(jīng)驗(yàn)法,一、實(shí)證法（步驟）,1. 模型構(gòu)造 1）選取樣本組和控制組作為研究對(duì)象； 2）選擇具有預(yù)測(cè)能力的財(cái)務(wù)變量作為預(yù)測(cè)指標(biāo)； 3）通過(guò)多元線性回歸或其他方法構(gòu)造預(yù)測(cè)模型。 財(cái)務(wù)預(yù)警模型分類(lèi)（按預(yù)警變量）

10、1）財(cái)務(wù)指標(biāo)信息類(lèi)模型 2）現(xiàn)金流量信息類(lèi)模型 3）市場(chǎng)收益率信息類(lèi)模型2. 指標(biāo)分解 分解預(yù)警變量指標(biāo)，確定各因素對(duì)分析指標(biāo)差異的影響程度，尋求影響預(yù)警效果的最關(guān)鍵指標(biāo)變量。,一、實(shí)證法（步驟）,3. 指標(biāo)跟蹤 確定財(cái)務(wù)指標(biāo)的判別標(biāo)準(zhǔn)。4. 財(cái)務(wù)預(yù)警 將模型中選取的指數(shù)代入相應(yīng)的預(yù)警模型，而后根據(jù)判別標(biāo)準(zhǔn)，判定公司是處于困境還是正常狀態(tài)。5. 模型拓展

11、選擇非核心財(cái)務(wù)指標(biāo)和核心財(cái)務(wù)指標(biāo)。6. 系統(tǒng)構(gòu)建 根據(jù)預(yù)警指標(biāo)體系，結(jié)合扳機(jī)點(diǎn)和指標(biāo)權(quán)重，構(gòu)造企業(yè)預(yù)警系統(tǒng)。,二、歷史經(jīng)驗(yàn)法（步驟）,1. 收集歷史資料 收集財(cái)務(wù)報(bào)表，與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策有關(guān)的非財(cái)務(wù)信息。2. 選定預(yù)警指標(biāo) 選定有代表性的財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)。3. 確定判別標(biāo)準(zhǔn) 對(duì)于定量指標(biāo)，選取指標(biāo)前三年的均值作為判別標(biāo)準(zhǔn)； 對(duì)于定性指標(biāo)，采用選用評(píng)分法。4. 預(yù)警系統(tǒng)實(shí)施 主

12、要是將實(shí)際指標(biāo)數(shù)值、得分與判別標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較。,第四節(jié) 企業(yè)預(yù)警系統(tǒng)的實(shí)施過(guò)程,一、警戒區(qū)間的處理和無(wú)量綱處理二、預(yù)警系統(tǒng)的敏感性分析三、預(yù)警系統(tǒng)的實(shí)施中要注意的問(wèn)題,一、警戒區(qū)間的處理和無(wú)量綱處理,1. 對(duì)于定性財(cái)務(wù)指標(biāo) 1）警戒區(qū)間的處理 采用平衡計(jì)分卡，通過(guò)評(píng)分體系確定各指標(biāo)實(shí)施情況。 2）無(wú)量綱處理 對(duì)各財(cái)務(wù)指標(biāo)所在的區(qū)間進(jìn)行評(píng)分，而后確定各指標(biāo)的權(quán)重，最后計(jì)算出預(yù)警系統(tǒng)的綜合得分。2.

13、 對(duì)于定量財(cái)務(wù)指標(biāo) 根據(jù)以往的財(cái)務(wù)指標(biāo)和相關(guān)的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)確定預(yù)警區(qū)間。 方法一：將企業(yè)前三年相關(guān)指標(biāo)的均值作為均衡值， 分別上下浮動(dòng)15％確定上下限； 方法二：將行業(yè)均值作為均衡值，分別上下浮動(dòng)15％ 確定上下限。,二、預(yù)警系統(tǒng)的敏感性分析,1. 敏感性分析 是指企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)的變動(dòng)對(duì) 預(yù)警結(jié)果的影

14、響程度。2. 分析過(guò)程 1）根據(jù)預(yù)警系統(tǒng)，找出產(chǎn)生危機(jī)的指標(biāo)因素； 2）對(duì)危機(jī)進(jìn)行調(diào)整； 3）對(duì)不同的調(diào)整方式進(jìn)行敏感性分析。 注意：在敏感性和調(diào)整難度之間進(jìn)行權(quán)衡。,1. 加強(qiáng)信息管理2. 協(xié)調(diào)好各子系統(tǒng)之間的關(guān)系3. 正確處理預(yù)警系統(tǒng)和其他管理體系的關(guān)系4. 制定出本企業(yè)的預(yù)警區(qū)間5. 完善內(nèi)控控制制度6. 建立預(yù)警分析、決策、反映、執(zhí)行的運(yùn)用機(jī)制7. 剖析原因、抓住關(guān)鍵、對(duì)癥下藥8. 其他需關(guān)注