股票知識筆記

1、一股票的分類1.1普通股股票，就是持有這種股票的股東都享有同等的權利，他們都能參加公司的經營決策，其所分取的股息紅利是隨著股份公司經營利潤的多寡而變化。而其他類型的股票，其股東的權益或多或少都要受到一定條件的限制。普通股股票的主要特點如下：（1）普通股股票是股票中最普通、最重要的股票種類。股份公司在最初發(fā)行的股票一般都是普通股股票，且由于它在權利及義務方面沒有特別的限制，其發(fā)行范圍最廣且發(fā)行量最大，故股份公司的絕大部分資金一般都是通過發(fā)

2、行普通股股票籌集而來的。（2）普通股股票是股份有限公司發(fā)行的標準股票，其有效期限是與股份有限公司相始終的，此類股票的持有者是股份有公司的基本股東。(3)普通股股票是風險最大的股票。持有此類股票的股東獲取的經濟利益是不穩(wěn)定的，它不但要隨公司的經營水平而波動，且其收益順序比較靠后，這就是股份公司必須在償付完公司的債務和所發(fā)行的債券利息以及優(yōu)先股股東的股息以后才能給普通股股東分紅。所以持有普通股股票的股東其收益最不穩(wěn)定，其投資風險最大。1.2

3、優(yōu)先股股票就是指持有該種股票股東的權益要受一定的限制。優(yōu)先股股票的發(fā)行一般是股份公司出于某種特定的目的和需要，且在票面上要注明“優(yōu)先股“字樣。優(yōu)先股股東的特別權利就是可優(yōu)先于普通股股東以固定的股息分取公司收益并在公司破產清算時優(yōu)先分取剩余資產，但一般不能參與公司的經營活動，其具體的優(yōu)先條件必須由公司章程加以明確。優(yōu)先股的優(yōu)先權特點如下：（1）在分配公司利潤時可先于普通股且以約定的比率進行分配。(2)當股份有限公司因解散、破產等原因進行清

4、算時，優(yōu)先股股東可先于普通股股東分取公司的剩余資產。（3）優(yōu)先股股東一般不享有公司經營參與權，即優(yōu)先股股票不包含表決權，優(yōu)先股股東無權過問公司的經營管理，但在涉及到優(yōu)先股股票所保障的股東權益時，優(yōu)先股股東可發(fā)表意見并享有相應的表決權。（4）優(yōu)先股股票可由公司贖回。由于股份有限公司需向優(yōu)先股股東支付固定的股息，優(yōu)先股股票實際上是股份有限公司的一種舉債集資的形式，但優(yōu)先股股票又不同于公司債券和銀行貸款，這是因為優(yōu)先股股東分取收益和公司資產的

5、權利只能在公司滿足了債權人的要求之后才能行使。優(yōu)先股股東不能要求退股，卻可以依照優(yōu)先股股票上所附的贖回條款，由股份有限公司予以贖回。大多數(shù)優(yōu)先股股票都附有贖回條款。1.3其他類型股票（1）后配股股票（2）混合股股票二.股票的作用1.對于發(fā)行者來說，股票的基本作用有四點：（1）股票是籌集資金的有效手段（2）通過發(fā)行股票來分散投資風險（3）通過發(fā)行股票來實現(xiàn)創(chuàng)業(yè)資本的增值（4）通過股票的發(fā)行上市起到廣告宣傳作用2.對于購買者來說，股票的基本

6、作用有三點：（1）股票具有收益性，股票投資就成為大眾投資的一種工具（2）通過購買股票來實現(xiàn)生產要素的組合（3）通過購買股票進行賭博或投機三股票與投資基金的比較1.是發(fā)行主體不同。股票是股份有限公司募集股本時發(fā)行的，非股份公司不能發(fā)行股票。投資基金是由投資基金公司發(fā)行的，它不一定就是股份有限公司，且各國的法律都有規(guī)定，投資基金公司是非銀行金融機構，在其發(fā)起人中必須有一家金融機構。2.是股票與投資基金的期限不同。股票是股份有限公司的股權憑證

7、，它的存續(xù)期是和公司相始終的，股東在中途是不能退股的。而投資基金公司是代理公眾投資理財?shù)模还芑鹗情_放型還是封閉型的，投資基金都有限期的限定，到期時要根據基金的凈資產狀況，依投資者所持份額按比例償還投資。3.是股票與投資基金的風險及收益不同。股票是一種由股票購買者直接參與的投資方式，它的收益不但受上市公司經營P＝市盈率其它投資的平均收益率當P大于1時，股票投資的市盈率較高，股票的投資價值要小于相比較的投資工具。當P＝1時，股票投資的市

8、盈率適中，股票的投資價值與相比較的投資工具相當。當P小于1時，股票投資的市盈率較低，股票的投資價值將會高于相比較的投資工具。這也就是通常所說的，股票具有了投資價值。盈率是一個靜態(tài)指標，不論是市盈率Ⅰ或市盈率Ⅱ，它衡量的僅是股票某一個年份的投資價值，而上市公司的經營業(yè)績是隨著經營環(huán)境或管理水平等因素而變化的。所以在用市盈率來衡量一只股票的投資價值時，首先要考察上市公司經營的歷史，如果上市公司的經營比較穩(wěn)定，就可用市盈率來估算投資價值。如果

9、上市公司正處于經營的鼎盛時期或某種偶然因素導致經營水平提高，即使市盈率較低。買入這種股票也不一定合算。所以，在用市盈率來衡量個股的投資價值時會出現(xiàn)一些偏差，股民應對具體情況進行具體的分析，從而作出正確的投資選擇。5.股民投資價值的度量計算股市平均市盈率的常用方法有三種，1）將個股的市盈率簡單地進行平均，其計算公式為：股市平均市盈率＝所有股票市盈率之和／股票只數(shù)2)加權平均法，其計算公式為：平均市盈率＝（所有股票市盈率分別乘以各自的總股本

10、）之和／所有股票的總股本之和6.散戶的特征散戶指資金實力較小的投資者，其入市的資金一般也就三、五萬元左右甚至更低，基本由工薪階層組成。散戶的人數(shù)眾多，約要占到股民總數(shù)的95％左右，在證券營業(yè)部的交易大廳內從事股票交易的一般都是散戶。由于資金有限、人數(shù)眾多，在股市交易中散戶的行為帶有明顯的不規(guī)則性和非理性，其情緒極易受市場行情和氣氛的左右。由于散戶基本都是業(yè)余投資者，其力量單薄，時間和精力沒有保證，其專業(yè)知識和投資技能相對較差，所以散戶在

11、股市投資中往往都成為機構大戶宰割的對象，其虧損的比例要遠遠高于大戶7大戶的特征股票交易中的大戶，也就是資金實力較為雄厚的股民，他們是股票市場中的一個特殊群體，主要由機構投資者組成，數(shù)量十分有限，其比例也就占股民的5％左右，但其資金實力約要占到整個股市的23以上。由于大戶的任何買賣行為都意味著資金的大舉入市或離市，大戶的操作很容易引起個股甚至整個股市的大幅振蕩。特別是當大戶聯(lián)手操作時，股價的變動表現(xiàn)出明顯的大戶特征，如大戶砸盤或托市。而由

12、于我國股市的規(guī)模相對較小，機構大戶的聯(lián)手造市行為對股市的影響尤為突出。六股票投資四大原則1分散投資原則分散投資，就是在資金投入時不能過于集中。這里包括兩方面含義，一是不要將資金過于集中地投入到一種或少數(shù)幾種股票，要建立合理的股票組合，避免一招不慎，全軍覆沒，這也就是通常所說的“不要把雞蛋都裝在一個籃子里“；其二是不要將資金在一個時點上集中投入，因為股票的價格具有波動性，應將其分期分批地投入股市，使資金的投入在時間上有一定的跨度，在價格選

13、擇上留有一些余地，從而避免在最高價位上一次投入。分散投資的目的，也就是為了分散風險。2自主投資原則股市上掛牌的股票繁多，各公司的股票也有各自的特點，且受各方面因素的影響，股價也總是處在不斷的變化之中。一些投資者看到股票漲漲跌跌，也就心猿意馬，今天炒這個概念，明天追那個板快，其投資目標總是跟著市場變化，投資毫無理智和原則。到頭來，雖然“經營“的投票有一大堆，但買來拋去的手續(xù)費、稅支出就難抵那有限的價差收入。3投資性買入、投機性拋出原則在股

14、票投資中把握住買進賣出的機會是致關重要的，低價買、高價賣是千顛不破的真理，是股票投資中股民追求的最高境界，但遺憾的是，沒有幾個股民能經常性地做到這一點。4平均利潤率獲利原則平均利潤率獲利原則是指在股票投資中的獲利預期以社會平均利潤率為基準，并依此制訂相應的投資計劃，來指導具體的投票操作。具體地講，我國現(xiàn)在一年期的定期存款利率和債券的利率都約在10％左右，可以認為我國的各種投資的年平均利潤率就為10％。那么在股市投資上，股民就可以10％的