股票價(jià)格具有時(shí)滯的交換期權(quán)定價(jià)研究.pdf

1、Black-Scholes期權(quán)定價(jià)公式隱含股票價(jià)格的波動(dòng)率是常數(shù)的假設(shè)，然而一些實(shí)證研究顯示了股票價(jià)格的波動(dòng)率是以一種不可預(yù)測(cè)的方式依賴于現(xiàn)在和過去的時(shí)間.已經(jīng)有一些學(xué)者基于這個(gè)研究對(duì)股票價(jià)格具有時(shí)滯的歐式期權(quán)定價(jià)進(jìn)行了一些研究，但是主要是對(duì)一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)具有時(shí)滯的歐式期權(quán)定價(jià)進(jìn)行研究，本文在兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)具有時(shí)滯的假設(shè)下，采用Girsanov定理，鞅表示定理，等價(jià)鞅概率測(cè)度方法及現(xiàn)有的期權(quán)定價(jià)理論對(duì)交換期權(quán)進(jìn)行了研究.在本文中主要進(jìn)行了以

2、下工作：
　　 1.在Arriojas，Hu，Mohammed等討論的單個(gè)股票價(jià)格具有時(shí)滯的歐式期權(quán)定價(jià)的研究框架下，擴(kuò)展研究了兩支股票價(jià)格均具有時(shí)滯且不支付紅利的交換期權(quán)定價(jià)，即利用計(jì)價(jià)單位交換，Girsanov定理得到等價(jià)鞅測(cè)度，在新的概率測(cè)度下證明了市場是完備的，并且在一個(gè)子區(qū)間得到了該問題的閉式解及相應(yīng)對(duì)沖策略。
　　 2.在Arriojas，Hu，Mohammled等討論的單個(gè)股票價(jià)格具有時(shí)滯的歐式期權(quán)定價(jià)的研