現(xiàn)代契約經(jīng)濟學理論對企業(yè)會計政策選擇的分析

1、「摘要」「摘要」本文用現(xiàn)代契約經(jīng)濟學理論對企業(yè)會計政策選擇進行了全新的分析。作者認為，會計政策形式上表現(xiàn)為會計過程的一種技術(shù)規(guī)范，企業(yè)選擇不同的會計政策選擇產(chǎn)生不同結(jié)果的會計信息，對企業(yè)各利益相關(guān)者會產(chǎn)生不同的利益分配結(jié)果并導(dǎo)致不同的社會資源配置效率，因此它本質(zhì)上是一項社會經(jīng)濟、政治利益的博弈規(guī)則和契約安排。由于會計報表的重要作用以及會計政策的契約條款特性，在企業(yè)的代理契約、債務(wù)契約和其他社會契約中，會計政策選擇都倍受各利益相關(guān)者關(guān)注。

2、本文從完善企業(yè)契約和社會契約的角度提出了規(guī)范企業(yè)會計政策選擇的若干建議，對維護資本市場的健康運行與企業(yè)各利益相關(guān)者的權(quán)益具有一定的借鑒意義?！戈P(guān)鍵詞」「關(guān)鍵詞」企業(yè)會計政策選擇代理契約債務(wù)契約社會契約一、企業(yè)會計政策選擇的本質(zhì)特征一、企業(yè)會計政策選擇的本質(zhì)特征企業(yè)會計政策是連接會計理論與會計實務(wù)的橋梁和紐帶，它既受會計理論的指導(dǎo)和影響，又直接規(guī)范和制約企業(yè)會計實務(wù)，并對企業(yè)會計報表和資本市場產(chǎn)生廣泛而深刻的影響。按照國際會計準則委員會的

3、定義，會計政策是指“企業(yè)編報財務(wù)報表時所采用的具體原則、基礎(chǔ)、慣例、規(guī)則和實務(wù)”；會計政策有宏觀會計政策和微觀企業(yè)會計政策之分（黃菊波等，1995），宏觀會計政策是指一國政府或政府授權(quán)的機構(gòu)為了規(guī)范企業(yè)會計行為、提高會計信息質(zhì)量，實現(xiàn)一定的社會經(jīng)濟目標而制訂和發(fā)布的會計準則、規(guī)范的總和，其核心是會計準則；企業(yè)會計政策則是企業(yè)在宏觀會計政策的范圍內(nèi)，根據(jù)企業(yè)的具體情況所選擇的最能反映企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的會計原則、程序和方法的

4、總稱。至于會計政策選擇，誠如張為國教授所述，“所謂會計選擇行為，即指前述利害集團（指股東、債權(quán)人和企業(yè)管理者等引者注）選擇會計目標和會計準則的行為”。財務(wù)會計的目標在于向外部會計信息使用者提供決策有用的信息，在現(xiàn)有的以會計準則為會計政策規(guī)范主體的模式下，對某一經(jīng)濟事項的會計處理有多種備選的會計處理方法，為企業(yè)進行會計政策選擇留下了較大的選擇空間。企業(yè)會計政策的選擇貫穿于企業(yè)從會計確認到計量、記錄、報告諸環(huán)節(jié)構(gòu)成的整個會計過程，會計的過程

5、其實就是會計政策選擇的過程。企業(yè)選擇不同的會計政策產(chǎn)生不同的會計信息，導(dǎo)致企業(yè)各利益相關(guān)者不同的利益分配結(jié)果和投資決策行為，進而影響社會資源的配置效率和結(jié)果，正如邁克爾。查特菲爾德所說：“倘若使用了不恰當?shù)臅嫹椒ǎ涂赡軐⑼顿Y者引入歧途，在資本市場上，資源就會被錯誤地配置?！绻f財務(wù)報表是一種資源分配的手段，那么，相互對抗的會計方法的濫用就會導(dǎo)致在整個經(jīng)濟中效率不高地分配投資資本”。所以企業(yè)各利益相關(guān)者都很重視和關(guān)注會計政策的制訂

6、和選擇問題。從上述會計政策及會計政策選擇的定義可以看出，會計政策在形式上表現(xiàn)為會計過程的一種技術(shù)規(guī)范，但其本質(zhì)上是一種經(jīng)濟和政治利益的博弈規(guī)則和契約安排。二、企業(yè)的本質(zhì)與會計的契約特性二、企業(yè)的本質(zhì)與會計的契約特性（一）企業(yè)的契約本質(zhì)與會計的契約特性（一）企業(yè)的契約本質(zhì)與會計的契約特性從筆者所檢索到的資料看，直接從契約理論來看待和認識會計的要數(shù)西班牙杰出的數(shù)學家、法學家基耶戈杰里?？ㄋ够澹?552）?？ㄋ够逭J為，會計核算的對象是契約

7、，會計核算的目的就是反映契約雙方的法律權(quán)利和要求；會計人員應(yīng)該登記的不只是商品進貨，而首先是契約要求的供貨量，然后是履行契約。他還認為，資產(chǎn)負債表包括了所有的契約理論認為，企業(yè)管理者和所有者之間存在著利益沖突，為了降低代理成本，所有者要給予代理人一定的激勵與約束，即簽訂代理契約，并采取給管理者紅利報酬的形式以激勵，檢驗這一報酬契約和會計政策選擇之間關(guān)系的假說被稱為報酬計劃或紅利計劃假說。在兩權(quán)分離的情況下，管理者與股東之間存在著利益沖突

8、，這意味著管理者可能會根據(jù)自己的利益最大化原則從事經(jīng)營管理。對于那些由所有者自己經(jīng)營管理的企業(yè)，人們很難想象他們在經(jīng)營中會損害自己的利益，但當管理者只擁有所經(jīng)營企業(yè)60%的權(quán)益時，管理者可能就不會再百分之百地為所有者利益服務(wù)了。企業(yè)管理者與股東的利益沖突可以通過訂立最佳契約的方式加以解決。最佳契約是指通過向管理者提供激勵，促使其為實現(xiàn)企業(yè)價值最大化努力工作，從而減少代理成本。最佳契約的方法之一是將對管理者的激勵與股票價格相聯(lián)系。在通常情

9、況下，對股東而言，會計利潤是個很好的衡量指標，因此它常常被視為是一個比股票價格能更直接衡量管理者業(yè)績的指標而作為激勵管理者的基礎(chǔ)。根據(jù)上述原理設(shè)計的對管理者的激勵機制主要有：（1）管理者的報酬等于固定工資加上超過計劃利潤數(shù)額一定百分比的紅利；（2）管理者的報酬等于固定工資加上和公司股票價格相聯(lián)系的紅利；（3）管理者的報酬等于固定工資加上按照股利支付比例計算的紅利；（4）管理者的報酬等于固定工資加上股票期權(quán)。股票期權(quán)可在管理者離開企業(yè)或退

10、休時按照股票價格支付較高的紅利，或者按財務(wù)報告中的會計收益采用累進比例的方式支付紅利。在上述激勵機制中，會計收益被用來作為確定支付給管理者報酬的重要基礎(chǔ)，這樣管理者就會十分關(guān)心對會計收益產(chǎn)生重要影響的會計政策，甚至為了實現(xiàn)自身效益最大化而利用或操縱會計政策選擇。只要會計收益能夠直接或間接地影響管理者利益就有可能如此，其中尤以上述第二種激勵機制情況下為甚。由于紅利計劃與財務(wù)報告中的會計利潤直接相關(guān)，所以研究者可以假定：當存在紅利報酬計劃的

11、情況下，管理者可能會選擇可將未來收益提前至當期的會計政策。這樣，通過操縱不同期間的會計收益將會影響管理者紅利報酬的現(xiàn)值，并增加其獲取紅利的確定性程度。四、債務(wù)契約：負債權(quán)益比率假說與企業(yè)會計政策選擇四、債務(wù)契約：負債權(quán)益比率假說與企業(yè)會計政策選擇如果說紅利計劃假說說明的是管理者與股東之間的內(nèi)部代理契約關(guān)系，那么，負債權(quán)益比率假說所要揭示的就是管理者與債權(quán)人、股東之間的外部代理契約關(guān)系，因為相對于企業(yè)管理者這些“內(nèi)部人”而言，股東和債權(quán)人

12、則是企業(yè)的外部人。（一）股東與債權(quán)人之間代理問題的產(chǎn)生（一）股東與債權(quán)人之間代理問題的產(chǎn)生債務(wù)代理契約關(guān)系源于借貸業(yè)務(wù)，當企業(yè)向債權(quán)人借入債務(wù)時借貸雙方便產(chǎn)生了債務(wù)代理契約關(guān)系。在企業(yè)和債權(quán)人的借貸關(guān)系發(fā)生后，如同債務(wù)資本的風險與收益相伴，股東和債權(quán)人之間就產(chǎn)生了利益沖突，這種利益沖突具體表現(xiàn)為股東或經(jīng)理通過各種可能的方式轉(zhuǎn)移、剝奪債權(quán)人的財富。首先，股東未經(jīng)債權(quán)人同意，做出決策或通過管理者將債務(wù)資本投資于比債權(quán)人預(yù)期風險高的計劃或項目