員工分紅入股制度

1、第八章 作業(yè)成本、轉(zhuǎn)撥價(jià) 格與風(fēng)險(xiǎn)管理績(jī)效,壹、前言貳、商業(yè)銀行之作業(yè)基礎(chǔ)成本制度參、商業(yè)銀行之資金移轉(zhuǎn)價(jià)格肆、如何使用RAROC、SVA與EAR衡 量風(fēng)險(xiǎn)管理績(jī)效 伍、問(wèn)題與討論,ABC成本制度,作業(yè)基礎(chǔ)成本制度算是傳統(tǒng)成本制度的延伸，差別在於前者是分配資源，不只看重實(shí)際產(chǎn)量，也希望藉此改善成本分?jǐn)傔^(guò)於主觀的傳統(tǒng)成本制度。ABC法旨在促使轉(zhuǎn)嫁到每項(xiàng)作業(yè)、每個(gè)產(chǎn)品、每種服

2、務(wù)或每名顧客身上的成本都相當(dāng)透明、易於追蹤，成本與成本標(biāo)的（作業(yè)、產(chǎn)品、服務(wù)或顧客）對(duì)資源需求的因果關(guān)係更加明確。,如何透過(guò)作業(yè)中心搭配建構(gòu)營(yíng)業(yè)單位之作業(yè)基礎(chǔ)成本制度,區(qū)分作業(yè)中心確定各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)應(yīng)有哪些標(biāo)準(zhǔn)作業(yè)衡量作業(yè)時(shí)間分配營(yíng)業(yè)成本與營(yíng)業(yè)費(fèi)用至作業(yè)中心定期彙總作業(yè)中心之總成本，並依標(biāo)準(zhǔn)作業(yè)時(shí)間分配此成本至各項(xiàng)作業(yè)，以計(jì)算每項(xiàng)作業(yè)之成本?；稑I(yè)務(wù)管理需要，也可分配作業(yè)中心之成本至個(gè)別客戶或交易對(duì)手，俾進(jìn)而觀察個(gè)別客戶的利潤(rùn)

3、貢獻(xiàn)或交易利得。,傳統(tǒng)方法與作業(yè)基礎(chǔ)法的成本表達(dá)存在哪些差異,,,,,作業(yè)活動(dòng)如何與個(gè)別客戶的定價(jià)高低相銜接,,以貴賓理財(cái)業(yè)務(wù)為例，說(shuō)明作業(yè)基礎(chǔ)法如何凸顯客戶利潤(rùn)貢獻(xiàn)的差異,以存款櫃檯為例，說(shuō)明「作業(yè)成本─作業(yè)動(dòng)因─單位成本」之關(guān)係,,商業(yè)銀行之資金移轉(zhuǎn)價(jià)格,資金移轉(zhuǎn)價(jià)格（funds transfer prices；簡(jiǎn)稱(chēng)FTP）首要的功能即是，適度調(diào)撥各分行的剩餘與不足資金，或者以資產(chǎn)負(fù)債管理（簡(jiǎn)稱(chēng)ALM）的方式進(jìn)行移轉(zhuǎn)調(diào)節(jié)。而FTP

4、系統(tǒng)則在資金不足或多餘時(shí)，居中扮演調(diào)撥計(jì)價(jià)的功能，此也顯示分行與分行的資金移轉(zhuǎn)或ALM都需要藉由明確的定價(jià)系統(tǒng)，計(jì)算各分行及ALM的內(nèi)部損益。對(duì)負(fù)責(zé)籌措市場(chǎng)資金、運(yùn)用多餘資金的總行單位概以財(cái)務(wù)部稱(chēng)之，其餘營(yíng)業(yè)單位則統(tǒng)稱(chēng)分行﹔資金過(guò)剩的分行簡(jiǎn)稱(chēng)「供應(yīng)行」，資金不足的分行簡(jiǎn)稱(chēng)「借用行」。,淨(jìng)餘額觀念下的資金移轉(zhuǎn)方法,只有A分行的不足資金與B分行的過(guò)剩資金需藉由FTP系統(tǒng)居中移轉(zhuǎn)，A、B分行的營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)與負(fù)債則不需要參與移轉(zhuǎn)。,負(fù)債,資產(chǎn)

5、,負(fù)債,資本市場(chǎng),ALM觀念下的資金移轉(zhuǎn)方法,所有資產(chǎn)與負(fù)債都彙集於資金池中進(jìn)行移轉(zhuǎn)，整體的不足或多餘資金隨後再透過(guò)資本市場(chǎng)之融資和投資行為從事拋補(bǔ)。,負(fù)債,資產(chǎn),負(fù)債,資本市場(chǎng),營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)、財(cái)務(wù)利潤(rùn)與會(huì)計(jì)利潤(rùn),移轉(zhuǎn)價(jià)格系統(tǒng)能將會(huì)計(jì)利潤(rùn)分為：﹝1﹞營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)：顧客價(jià)格與內(nèi)部移轉(zhuǎn)價(jià)格的差額﹝2﹞財(cái)務(wù)利潤(rùn)：內(nèi)部移轉(zhuǎn)價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格的差幅 兩者合計(jì)即為會(huì)計(jì)利潤(rùn)。前述所稱(chēng)的顧客價(jià)格，主要是指存放款利率。所以，營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)又可細(xì)分為放

6、款與存款兩種利率相減構(gòu)成的外部損益，以及供應(yīng)資金與借用資金之內(nèi)部轉(zhuǎn)撥價(jià)格相減構(gòu)成的內(nèi)部損益兩大要項(xiàng)。FTP系統(tǒng)所謂的市場(chǎng)價(jià)格，則指透過(guò)同業(yè)拆款、票債券等市場(chǎng)取得不足資金的利息支出，和運(yùn)用閒置資金的利息收入。,分行的營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)與財(cái)務(wù)部的財(cái)務(wù)利潤(rùn),營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)是由分行的資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目計(jì)算而來(lái)，其中收入部份來(lái)自顧客的貸款利息與供應(yīng)內(nèi)部資金所賺取之利息，支出部份則指顧客的存款利息與借入總行資金所應(yīng)負(fù)擔(dān)的利息。至於貸出或借入總行資金所用的利息價(jià)格，則為

7、FTP系統(tǒng)的移轉(zhuǎn)價(jià)格。,營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)與財(cái)務(wù)利潤(rùn)的計(jì)算方法,各項(xiàng)假設(shè)條件分行單位的資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目﹝單位為億元﹞：資產(chǎn)= 100 負(fù)債=60 向財(cái)務(wù)部借入資金=40 顧客的平均借款利率=9％ 銀行牌告之存款利率=4％財(cái)務(wù)部的內(nèi)部移轉(zhuǎn)價(jià)格=7％ 市場(chǎng)利率=8%全行的會(huì)計(jì)利潤(rùn): 100 ? 9％–60 ?4% –40 ?8%=3.4(億元)分行的總營(yíng)運(yùn)利潤(rùn): 100 ? 2％

8、＋60 ? 3％＝2.0＋1.8＝3.8（億元）財(cái)務(wù)部之財(cái)務(wù)利潤(rùn)=100TP ? 60TP ?（100－60）? 市場(chǎng)利率 　 =（100 ? 60）? 7％ ? 40 ? 8％= - 0.4（億元）從以上計(jì)算結(jié)果得知，分行之營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)雖為3.8億元，但全行的會(huì)計(jì)利潤(rùn)卻只有3.4億元，顯示財(cái)務(wù)部有-0.4億元之財(cái)務(wù)利潤(rùn)。至於財(cái)務(wù)部為何會(huì)有負(fù)的財(cái)務(wù)利潤(rùn)，這可能與該行的

9、內(nèi)部移轉(zhuǎn)價(jià)格7％，明顯低於市場(chǎng)利率8％有關(guān)。,表8-2 內(nèi)部移轉(zhuǎn)價(jià)格、營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)與財(cái)務(wù)利潤(rùn)之關(guān)係,單位：億元,營(yíng)運(yùn)利潤(rùn) = 放款（9％ ? 移轉(zhuǎn)價(jià)格放款）＋存款 （移轉(zhuǎn)價(jià)格存款 ? 4％） = 放款 ? 放款貢獻(xiàn)率（％） + 存款 ? 存款貢獻(xiàn)率（％）,資金移轉(zhuǎn)價(jià)格之構(gòu)成要素與訂價(jià)決策,符合風(fēng)險(xiǎn)管理要求的經(jīng)濟(jì)移轉(zhuǎn)價(jià)格，旨在發(fā)揮下列四項(xiàng)功能：營(yíng)業(yè)單位（business units）在訂定利潤(rùn)目標(biāo)時(shí)，宜將經(jīng)濟(jì)移轉(zhuǎn)價(jià)格當(dāng)作資金成本。

10、能夠依照客戶風(fēng)險(xiǎn)差別訂價(jià)。能將會(huì)計(jì)利潤(rùn)細(xì)分為：與分行有關(guān)的營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)，和與財(cái)務(wù)部有關(guān)的財(cái)務(wù)利潤(rùn)兩種。同理，也可按照業(yè)務(wù)及客戶管理需要，分為業(yè)務(wù)或交易對(duì)象別之移轉(zhuǎn)價(jià)格與營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)。藉由ALM管理，移轉(zhuǎn)營(yíng)業(yè)單位的利率風(fēng)險(xiǎn)至總行的財(cái)務(wù)部。,移轉(zhuǎn)價(jià)格與顧客利率之關(guān)係,,,,,如何使用RAROC、SVA與EAR衡量風(fēng)險(xiǎn)管理績(jī)效,一、放款部位之RAROC及SVA RAROC是以預(yù)期損失和其他直接、間接成本調(diào)整財(cái)務(wù)盈餘，而以未預(yù)期損失（以UL表示

11、）衡量風(fēng)險(xiǎn)資本（CAR）。 銀行承作一筆申貸案件，是項(xiàng)貸款的利息收入（ ）是由期初放款金額（ ）乘以放款利率 所構(gòu)成。因應(yīng)此筆貸款的資金需求，銀行向外舉借 資金，因而負(fù)擔(dān) 舉債成本，也面臨客戶可能違約之信用損失EL，和其他營(yíng)業(yè)成本 。如果銀行還會(huì)索取手續(xù)費(fèi)收入（upfront fees plus recurring fees）（以F表示），此收入仍要納入可能的收支項(xiàng)目作加減得出利息

12、利潤(rùn)，將利息利潤(rùn)除以對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)資本 ，求得放款案件或業(yè)務(wù)的RAROC：,,,,,,,,,,銀行如對(duì)授信案件訂有最低截止率（hurdle rate）或必要報(bào)酬率（以H表示）的規(guī)定，續(xù)可藉由股東附加價(jià)值（SVA）表示能夠創(chuàng)造多少利潤(rùn)：,,以信用風(fēng)險(xiǎn)為基準(zhǔn)之RAROC 與SVA,舉例說(shuō)明RAROC與SVA之計(jì)算方法表8-4顯示第1年之信用暴險(xiǎn)額為1,000億元，利息利潤(rùn)率（假設(shè)舉債成本已扣除）約佔(zhàn)信用暴險(xiǎn)額的3％。利用歷年來(lái)的

13、違約率估算出預(yù)期損失與未預(yù)期損失分佔(zhàn)信用暴險(xiǎn)額的1％與3％，所以該行第1年有利息利潤(rùn)30億元，扣減預(yù)期損失10億元後，除以風(fēng)險(xiǎn)資本30億元，求得RAROC為66.7％，顯著高於稅前淨(jìng)利率或最低報(bào)酬門(mén)檻25％。若將前述的淨(jìng)利息利潤(rùn)20億元，減去淨(jìng)值成本（即稅前淨(jìng)利率乘以風(fēng)險(xiǎn)資本）7.5億元，求得SVA值為12.5億元。值得一提的是，該表所衡量之RAROC尚未扣減其他營(yíng)業(yè)成本。如果還要考慮這些成本，上述的最低報(bào)酬（銀行觀點(diǎn)）或淨(jìng)值成本（股東

14、觀點(diǎn)）25％就要略為調(diào)低。,表8-4 未扣減其他營(yíng)業(yè)成本之RAROC與SVA,單位：億元,考量風(fēng)險(xiǎn)因素後之經(jīng)濟(jì)型損益表,為區(qū)分方便，風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域常將納入預(yù)期損失與未預(yù)期損失之財(cái)務(wù)報(bào)表，稱(chēng)為經(jīng)濟(jì)型的損益表。此類(lèi)損益表是否考量其他營(yíng)業(yè)成本，則視ABC法下的成本費(fèi)用能否明確歸屬而定。表8-5 只考量風(fēng)險(xiǎn)因素、未扣減其他營(yíng)業(yè)成本之經(jīng)濟(jì)型損益表,假設(shè)營(yíng)業(yè)成本無(wú)法按照交易種類(lèi)分?jǐn)偂Ｓ伸渡形纯蹨p其他營(yíng)業(yè)成本，所以稅前的最低報(bào)酬可高於25％。,

15、單位：億元,,假設(shè)直接與間接營(yíng)業(yè)成本合計(jì)達(dá)5億元，代入表8-6之計(jì)算步驟，求得RAROC與SVA為50％與7.5億元，顯然要比尚未扣減營(yíng)業(yè)成本的66.7％與12.5億元更低。表8-6 同時(shí)考量風(fēng)險(xiǎn)因素與營(yíng)業(yè)成本之經(jīng)濟(jì)型損益表,單位：億元,風(fēng)險(xiǎn)性盈餘（earnings-at-risk；簡(jiǎn)稱(chēng)EAR）,以放款為例，說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)性盈餘的四個(gè)主要步驟如下：(1) 使用過(guò)去30個(gè)月的歷史資料，估計(jì)每個(gè)月有多少收益經(jīng)由放款直接獲得。(2) 利用相

16、同期間的資料，估計(jì)每個(gè)月有多少直接費(fèi)用與預(yù)期損失是因提供放款服務(wù)而產(chǎn)生。(3) 將估計(jì)而得的每月收益扣減直接費(fèi)用及預(yù)期損失後，以此30筆（即30個(gè)月）餘額當(dāng)作盈餘變數(shù)的樣本觀察值，計(jì)算盈餘的平均數(shù)及標(biāo)準(zhǔn)差，並稱(chēng)此標(biāo)準(zhǔn)差為風(fēng)險(xiǎn)性盈餘。(4) 最後，將此風(fēng)險(xiǎn)性盈餘除以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，求得是項(xiàng)放款所應(yīng)計(jì)提之風(fēng)險(xiǎn)資本。,,假設(shè)表8-7是中國(guó)信託銀行某營(yíng)業(yè)部門(mén)，過(guò)去30個(gè)月的盈餘資料。該部門(mén)利用此段期間，計(jì)算出盈餘的平均數(shù)$151.8百萬(wàn)，標(biāo)準(zhǔn)差