基于案例推理的股票價格操縱行為研究.pdf

1、在中國股市20年的發(fā)展歷程中，股票市場為我國企業(yè)以及經(jīng)濟的發(fā)展做出了突出的貢獻。但是，我國的股票市場也無法避免的充斥著各種各樣的操縱行為，給廣大股民帶來過極大的經(jīng)濟損失，嚴重危害了我國股票市場的正常運行。因此，如何有效地防范股票市場上的股價操縱行為，及時地發(fā)現(xiàn)并對股價操縱行為進行有效地監(jiān)管，對我國股票市場的健康有序運行有著重要的作用。但是由于股票市場上股票價格的影響因素眾多、不確定性高，且股價操縱行為往往混合著多種操縱手段，故而很難通過

2、有效的分類和結(jié)構(gòu)化的分析對其進行判別。能夠自學(xué)習(xí)、自適應(yīng)并應(yīng)用案例中隱藏的隱性知識的基于案例的推理方法就成為了一個很好的選擇。本文研究如何將基于案例的推理技術(shù)應(yīng)用于股價操縱行為的判別領(lǐng)域，具有多方面的意義。將歷史股價操縱案例以案例庫的形式進行知識存儲，并以此為依據(jù)對后來的事件進行案例推理和判別，能夠有效地幫助監(jiān)管機構(gòu)判別與歷史上曾經(jīng)發(fā)生的股票價格操縱行為高度類似的操縱行為，為其進行進一步監(jiān)管和處罰提供依據(jù)。
　　 本文首先對股價

3、操縱行為進行了研究，以1996~2009年間在中國股票交易市場中被公開披露和處罰的39起股票價格操縱案、共計69只(次)被操縱股票為樣本進行了整理，分別從時間、行業(yè)、操縱者、操縱方式和市場交易特征幾個角度進行了分析，并結(jié)合國內(nèi)外大量相關(guān)研究，選取了收益率等六個對股價操縱判別具有很大影響的指標(biāo)運用Logistic回歸的方法進行了實證分析，計算得出了六個指標(biāo)對股價操縱行為判別的顯著性及影響程度的大小。隨后，本文將基于案例的推理技術(shù)引入到股價

4、操縱行為的判別中來，利用基于案例的推理技術(shù)所具有的獲取知識方便、啟發(fā)思維、易于理解接受的優(yōu)點，并結(jié)合之前對中國股票交易市場中1996~2009年間被公開披露和處罰的股價操縱案例的整理和分析，實現(xiàn)了基于案例推理的股價操縱行為判別系統(tǒng)，并設(shè)計和開發(fā)了一套系統(tǒng)原型。本文在此處的創(chuàng)造性工作包括： (1)在對中國股票交易市場中被公開披露和處罰的股價操縱案例的整理和分析的基礎(chǔ)上，結(jié)合國內(nèi)外大量的相關(guān)研究，較為系統(tǒng)地歸納了影響股價操縱判別的主要因素，