基于變系數(shù)回歸模型的黃金價格預(yù)測研究.pdf

1、長期以來,黃金作為價值尺度、流通手段、儲藏手段、支付手段和世界貨幣等職能而備受關(guān)注,如何預(yù)測黃金價格成為理論和實(shí)證研究的重要課題。對于黃金價格預(yù)測的研究,目前較多的使用多元線性回歸模型,由于多元線性回歸模型假設(shè)變量對黃金價格的影響在整個時間上不變,這顯然不符合實(shí)際的情況。針對該問題,本文選用變系數(shù)回歸模型對黃金價格進(jìn)行預(yù)測,能夠動態(tài)的反應(yīng)各個變量對黃金價格的影響力,極大的提高了預(yù)測精度。
　　 影響黃金價格的因素眾多而且紛雜,本

2、文主要從美元指數(shù)、大宗商品價格、歐美股票市場、亞太股票市場和世界經(jīng)濟(jì)形勢等方面對黃金價格的影響因素進(jìn)行了相關(guān)性分析,并找出了其主要影響因素。最終選取美元指數(shù)、石油價格、白銀價格、道瓊斯指數(shù)、OECD領(lǐng)先指數(shù)和CRB指數(shù)為黃金價格的主要影響因素,把它們作為變系數(shù)模型的變量。
　　 另外,本文采用加權(quán)最小二乘法對參數(shù)進(jìn)行估計,更正了傳統(tǒng)的最小二乘法假設(shè)樣本數(shù)據(jù)對預(yù)測點(diǎn)的權(quán)重都相等這一缺陷,使得離預(yù)測點(diǎn)越近的樣本的權(quán)重值越大。在權(quán)重函

3、數(shù)的選擇上,本文利用交叉互證法,以1990年1月至2009年12月的黃金價格數(shù)據(jù)為樣本,選取不同的光滑參數(shù),求出其對應(yīng)的殘差平方和值,計算最小殘差平方和對應(yīng)的光滑參數(shù)值,實(shí)現(xiàn)整個樣本空間的最優(yōu)。然后利用變系數(shù)回歸模型和多元線性回歸模型分別模擬預(yù)測了2000年1月至2009年12月的黃金價格,通過分析發(fā)現(xiàn),變系數(shù)回歸模型的殘差平方和小于多元線性回歸模型,并且后者的誤差率常常明顯高于前者。因此本文利用變系數(shù)回歸模型預(yù)測了2010年1月至12