博迪投資學(xué)重點

1、第一章1、金融資產(chǎn)分為哪三類每類包含哪些資產(chǎn)（P4）答：金融資產(chǎn)通?？梢苑譃槿悾汗潭ㄊ找嫘徒鹑谫Y產(chǎn)，權(quán)益型金融資產(chǎn)和衍生金融資產(chǎn)。固定收益型金融資產(chǎn)固定收益型金融資產(chǎn)或稱為債務(wù)性證券債務(wù)性證券，承諾支付固定的收益流，或按某一特定公式計算的現(xiàn)金流。固定收益型金融資產(chǎn)，一種極端是貨幣市場上的債務(wù)型證券，這些債券的特點是期限短，流動性強且風險小，如美國國庫券和銀行存單。相反，貨幣市場上的固定收益型證券是指一些長期證券，如美國國債，以及聯(lián)邦代

2、理機構(gòu)，州和地方政府、公司法相的債券，這些債券有的風險很低有的風險很高。權(quán)益性金融資產(chǎn)或普通股權(quán)益性金融資產(chǎn)或普通股，代表了證券持有者對公司的所有權(quán)。權(quán)益型債券持有者沒有被承諾任何特定收益，但是他們可以獲得公司分配的股利。并按照相應(yīng)的比例擁有對公司實物資產(chǎn)的所有權(quán)。權(quán)益投資的績效與公司運營的成敗密切相關(guān)。衍生證券衍生證券，是在貨幣、債券、股票等傳統(tǒng)金融工具的基礎(chǔ)上衍化和派生的，以杠桿和信用交易為特征的金融工具。如：期貨合約，期權(quán)合約，遠

3、期合同，互換合同。2、金融市場的作用答：金融市場是指以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關(guān)系及其機制的總和。簡單的說就是它有四大作用：簡單的說就是它有四大作用：1、融資、融資2、調(diào)節(jié)、調(diào)節(jié)3、避險、避險4、信號、信號金融市場的信息作用金融市場的信息作用:促使資本流向前景良好的公司（資金的有效配置）；跨期消費跨期消費:通過購買金融資產(chǎn)來儲存財富，將來賣出這些金融資產(chǎn)以供消費；風險分配風險分配:投資者可以選擇滿足自身特定風險偏好的證券；所有權(quán)和

4、經(jīng)營權(quán)的分離所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離:獲得穩(wěn)定性的同時也引發(fā)了代理問題?；颍?金融市場能夠迅速有效地引導(dǎo)資金合理流動，提高資金配置效率。2金融市場具有定價功能，金融市場價格的波動和變化是經(jīng)濟活動的晴雨表。3金融市場為金融管理部門進行金融間接調(diào)控提供了條件。4金融市場的發(fā)展可以促進金融工具的創(chuàng)新。5金融市場幫助實現(xiàn)風險分散和風險轉(zhuǎn)移。6金融市場可以降低交易的搜尋成本和信息成本。簡寫：簡寫：可調(diào)整利率抵押貸款（ARMs），信用違約掉期（CDS）

5、，抵押支持債券（MBS）第二章1、貨幣市場有哪些工具？答：貨幣市場工具指：期限1年以內(nèi)的證券期限短、流動性強、風險低，交易額大，如：1、短期國庫券（Tbills）2、大額可轉(zhuǎn)讓存單（CD）3、商業(yè)票據(jù)4、銀行承兌匯票5、歐洲美元（Eurodollars）6、回購協(xié)議（RPs）和逆回購7、聯(lián)邦基金（federalfunds）8、經(jīng)紀人拆借9、倫敦銀行同業(yè)間拆借利率（LIB）2、債券市場有哪些工具？、答：期限超過1年的證券，期限長、風險有大

6、有小。分類如下：1、中期國債（期限最長是10年）和長期國債（期限從10年到30年不等）（價格：以面值的百分比，32進制進制）2、通脹保值債券（TIPS，規(guī)避通貨膨脹風險）3、聯(lián)邦機構(gòu)債券（主要的抵押機構(gòu)：聯(lián)邦住房貸款銀行（FHLB），聯(lián)邦國民抵押貸款協(xié)會（FNMA，房利美），政府國民抵押貸款協(xié)會（GNMA），聯(lián)邦住房貸款抵押公司（FHLMC，房地美））4、國際債券（外國債券，歐洲債券）5、市政債券（一般責任債券，收入債券，風險較高）6、

7、公點：減緩大小限拋售帶來的股價下滑沖擊，缺點：利潤被分流普通股與優(yōu)先股的主要區(qū)別：普通股與優(yōu)先股的主要區(qū)別：（1）普通股股東享有公司的經(jīng)營參與權(quán)，而優(yōu)先股股東一般不享有公司的經(jīng)營參與權(quán)。（2）普通股股東的收益要視公司的贏利狀況而定，而優(yōu)先股的收益是固定的。（3）普通股股東不能退股，只能在二級市場上變現(xiàn)，而優(yōu)先股股東可依照優(yōu)先股股票上所附的贖回條款要求公司將股票贖回。（4）優(yōu)先股票是特殊股票中最主要的一種，在公司贏利和剩余財產(chǎn)的分配上享有

8、優(yōu)先權(quán)。如果公司股東大會需要討論與優(yōu)先股有關(guān)的索償權(quán)，即優(yōu)先股的索償權(quán)先于普通股，而次于債權(quán)人。（5）優(yōu)先股不可以在公開市場買賣，普通股可以在股市買賣。5、股價指數(shù)的分類，會計算拉氏、派氏一、股價指數(shù)的分類一、股價指數(shù)的分類國外：國外：1、道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)（DJIA，簡稱“道指”價格加權(quán)平均指數(shù)）2、標準普爾指數(shù)（市值加權(quán)平均指數(shù)）3、全美證券交易商協(xié)會自動報價指數(shù)（納斯達克指數(shù)，NASDAQ）4、倫敦金融時報指數(shù)英國富時指數(shù)（FTS

9、E）5、日經(jīng)225股價指數(shù)（Nikkei）6、德國綜合指數(shù)(DAX)7、加拿大多倫多股市指數(shù)（TSX）國內(nèi)：國內(nèi)：1、上海證券交易所系列指數(shù)上證綜合指數(shù)、上證180指數(shù)、上證50指數(shù)、上證大盤、中盤、小盤指數(shù)2、深圳證券交易所系列指數(shù)深證綜合指數(shù)、深圳成分股指數(shù)、中小板、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)3、中證指數(shù)有限公司編制的系列指數(shù)滬深300指數(shù)、中證規(guī)模指數(shù)4、香港聯(lián)交所編制的系列指數(shù)恒生指數(shù)、國企指數(shù)和紅籌股指數(shù)二、股價指數(shù)的計算二、股價指數(shù)的計算1