最金融工程復(fù)習(xí)題參考答案

1、1金融工程復(fù)習(xí)題金融工程復(fù)習(xí)題一、名詞解釋1、遠(yuǎn)期價(jià)格：遠(yuǎn)期價(jià)格是指在金融市場上，交易雙方對未來交易的商品現(xiàn)在就確定的交易價(jià)格。2、遠(yuǎn)期利率協(xié)議：遠(yuǎn)期利率協(xié)議（FRA）是銀行與客戶之間或銀行與銀行之間對未來利率變動(dòng)進(jìn)行保值或投機(jī)而簽定的一種遠(yuǎn)期和約。遠(yuǎn)期利率協(xié)議，是買賣雙方同意從未來某一商定的時(shí)期開始，在某一特定時(shí)期內(nèi)，按協(xié)議利率借貸一筆數(shù)額確定的、以具體貨幣表示的名義本金的協(xié)議。3、遠(yuǎn)期匯率：遠(yuǎn)期匯率是現(xiàn)在確定的在未來進(jìn)行交易的匯率。

2、4、無套利定價(jià)：在有效的金融市場上，任何一項(xiàng)金融資產(chǎn)的定價(jià)，應(yīng)當(dāng)使得利用該項(xiàng)金融資產(chǎn)進(jìn)行套利的機(jī)會(huì)不存在。如果某項(xiàng)金融資產(chǎn)的定價(jià)不合理，市場必然出現(xiàn)以該項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行套利活動(dòng)的機(jī)會(huì)，人們的套利活動(dòng)會(huì)促使該資產(chǎn)的價(jià)格趨向合理，并最終使套利機(jī)會(huì)消失。這時(shí)的金融資產(chǎn)價(jià)格即為合理價(jià)格。5、金融遠(yuǎn)期和約：金融遠(yuǎn)期和約是指雙方約定在未來的某一確定時(shí)間，按確定的價(jià)格買賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約。6、金融期貨合約：金融期貨合約是指協(xié)議雙方同意在約定的將

3、來某個(gè)日期按約定的條件買入或賣出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的某種金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。合約雙方都交納保證金，并每天結(jié)算盈虧。合約雙方均可單方通過平倉結(jié)束合約。7、金融期權(quán)：金融期權(quán)，是指賦予其購買者在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價(jià)格或執(zhí)行價(jià)格購買或出售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)的權(quán)利的合約。8、絕對定價(jià)法：絕對定價(jià)法就是根據(jù)金融工具未來現(xiàn)金流的特征，運(yùn)用恰當(dāng)?shù)馁N現(xiàn)率將這些現(xiàn)金流貼現(xiàn)成現(xiàn)值，該現(xiàn)值就是絕對定價(jià)法要求的價(jià)格。9、金融遠(yuǎn)期和約：金融遠(yuǎn)期和約是指雙方約定

4、在未來的某一確定時(shí)間，按確定的價(jià)格買賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約。10、遠(yuǎn)期外匯和約：遠(yuǎn)期外匯和約，是指雙方約定在將來某一時(shí)間按約定的遠(yuǎn)期匯率買賣一定金額的某種外匯的合約。交易雙方在簽訂合同時(shí)，就確定好將來進(jìn)行交割的遠(yuǎn)期匯率，到時(shí)不論匯價(jià)如何變化，都應(yīng)按此匯率交割。11、期貨交易：期貨交易是買賣雙方約定按照協(xié)議價(jià)格在未來某個(gè)時(shí)間交割某種資產(chǎn)的交易。12、保證金：保證金是進(jìn)行期貨交易時(shí)交易者在帳戶中存入的部分資金。13、逐日結(jié)算制：逐日

5、結(jié)算即每個(gè)交易日結(jié)束時(shí)，交易帳戶都必須根據(jù)當(dāng)天的收盤價(jià)進(jìn)行結(jié)算，立即實(shí)現(xiàn)當(dāng)天的盈虧。14、套期保值：套期保值是通過在期貨市場做一筆與現(xiàn)貨交易的品種數(shù)量相同的但交易部位(或頭寸)相反的期貨合約(或遠(yuǎn)期合約)來抵消現(xiàn)貨市場交易可能出現(xiàn)的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。15、基差：基差是指一種商品的期貨價(jià)格和現(xiàn)行現(xiàn)貨價(jià)格之間的差異，基差風(fēng)險(xiǎn)就是有關(guān)基差的不確定性所引起的風(fēng)險(xiǎn)。16、最佳套期保值比率：最佳套期保值比率指保值者持有期貨合約的頭寸大小與需要保值的基礎(chǔ)

6、資產(chǎn)大小之間的比率，它實(shí)際上就是每一個(gè)單位現(xiàn)貨部位保值者所建立的期貨合約單位。17、利率期貨：利率期貨的基礎(chǔ)資產(chǎn)是利率。買入一份利率期貨合約，等同于進(jìn)行存款；賣出一份期貨合約，等同于獲得(提取)存款或借款。18、股票指數(shù)期貨：所謂的股票指數(shù)期貨，就是買入或賣出相應(yīng)股票指數(shù)面值的合約。而一份股指期貨合約的價(jià)值等于交易單位乘以股票指數(shù)。交易單位是指每一指數(shù)點(diǎn)所代表的價(jià)值。19、指數(shù)套利：指數(shù)套利是利用股票指數(shù)和成分股股票價(jià)格之間的差異來進(jìn)行

7、套利的交易，其操作通常是由擁有短期資金市場投資的公司來進(jìn)行.20、期權(quán)交易：期權(quán)是買賣雙方所簽定的一種可轉(zhuǎn)讓的標(biāo)準(zhǔn)化合約。期權(quán)的買方可以按合約規(guī)定的條款，在特定的時(shí)間或時(shí)期內(nèi)按規(guī)定的價(jià)格買入或出售特定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)。31、遠(yuǎn)期利率協(xié)議用______來進(jìn)行結(jié)算。A合同利率B合約利率與參考利率的差額C參考利率D參考利率與合約利率的差額2、________風(fēng)險(xiǎn)可以通過多樣化來消除。A預(yù)想到的風(fēng)險(xiǎn)B系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C市場風(fēng)險(xiǎn)D非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)3、遠(yuǎn)期

8、合約的多頭是_________A.合約的買方B合約的賣方.C.交割資產(chǎn)的人D經(jīng)紀(jì)人4、期貨合約的條款_______標(biāo)準(zhǔn)化的；遠(yuǎn)期合約的條款_________標(biāo)準(zhǔn)化的。A.是，是B.不是，是C.是，不是D不是，不是5、遠(yuǎn)期合約_____________A、是合約，在到期日以現(xiàn)貨價(jià)格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量財(cái)產(chǎn)的協(xié)議B、是合約，在到期日以預(yù)定價(jià)格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量財(cái)產(chǎn)的協(xié)議C、是給予買方的權(quán)利，而非義務(wù)，即這些權(quán)利能讓買方在將來某時(shí)間買進(jìn)一定的財(cái)

9、產(chǎn)D、是有商品的賣方和買方將來簽定的合約（1）D(2)D(3)A.(4)C(5)B6、我國一家出口企業(yè)半年后將收到一筆美元外匯，該企業(yè)現(xiàn)在打算通過遠(yuǎn)期外匯市場按照固定的匯率把美元賣出，這屬于金融工程里的（）思想A、消除風(fēng)險(xiǎn)B、分散風(fēng)險(xiǎn)C、減少風(fēng)險(xiǎn)D、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)7、投資市場上有一句著名的口語“不要把所有的雞蛋放在一個(gè)籃子里”，這屬于金融工程里的（）思想A、消除風(fēng)險(xiǎn)B、分散風(fēng)險(xiǎn)C、減少風(fēng)險(xiǎn)D、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)8、20世紀(jì)70年代，美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家（）在金

10、融學(xué)的研究中總結(jié)和發(fā)展了一系列理論，為金融學(xué)和財(cái)務(wù)學(xué)的工程化發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)。A、考克斯（Cox）B、費(fèi)雪.布萊克（FisherBlack）和麥隆.舒爾斯（MyronScholes）C、羅伯特.莫頓（RobertMerton）D、馬柯維茨（Markowitz）9、一份資產(chǎn)多頭加一份看跌期權(quán)多頭組合成（）A、看漲期權(quán)多頭B、看漲期權(quán)空頭C、看跌期權(quán)多頭D、看跌期權(quán)空頭10、一份資產(chǎn)空頭加一份看漲期權(quán)多頭組合成（）A、看漲期權(quán)多頭B

11、、看漲期權(quán)空頭C、看跌期權(quán)多頭D、看跌期權(quán)空頭11、將現(xiàn)金流貼現(xiàn)一般采用（）。A、復(fù)式計(jì)息B、單式計(jì)息C、各期加總D、單復(fù)結(jié)合12、資產(chǎn)組合中，兩種資產(chǎn)的相關(guān)性越大，抵補(bǔ)的效果（）。A、越差B、越好C、不確定D、減弱13、當(dāng)投資者預(yù)期某種資產(chǎn)的市場價(jià)格可能上漲時(shí)，它會(huì)采取（）A、買進(jìn)該項(xiàng)資產(chǎn)的看跌期權(quán)B、賣出該項(xiàng)資產(chǎn)的看跌期權(quán)C、買進(jìn)該項(xiàng)資產(chǎn)的看漲期權(quán)D、賣出該項(xiàng)資產(chǎn)的看漲期權(quán)14、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)持有者用一種或幾種金融工具做一個(gè)（）的交易以消

12、除風(fēng)險(xiǎn)，這就是套期保值。A、同向B、等額C、相反D、等同6、D、7、B8、C、9、A、10、C、11、D、12、A、13、C、14、C、15、在期貨合約中，期貨的價(jià)格是______A、由買方和賣方在商品交割時(shí)確定的B、由期貨交易所確定的C、由買方和賣方在簽定合約時(shí)確定的D、由標(biāo)的資產(chǎn)的提供者獨(dú)立確定的16、期貨合約的條款中諸如商品的質(zhì)量，數(shù)量和交付日期________A、由買方和賣方指定B、僅由買方指定C、由交易所指定D、由中間人和交易