供應(yīng)鏈金融運(yùn)作模式分析

1、供應(yīng)鏈金融運(yùn)作模式分析供應(yīng)鏈金融的實(shí)踐由來(lái)已久，但供應(yīng)鏈金融這一概念的明確提出，則要追溯到2000年Timme(2000)等的定義，他們認(rèn)為當(dāng)供應(yīng)鏈上的參與方與為其提供金融支持的處于供應(yīng)鏈外部的金融服務(wù)提供者建立協(xié)作，且這種協(xié)作關(guān)系旨在于實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈的目標(biāo)，同時(shí)考慮到物流、信息流及資金流及進(jìn)程、全部資產(chǎn)和供應(yīng)鏈上的參與主體時(shí)，就形成了供應(yīng)鏈金融。供應(yīng)鏈金融是為中小企業(yè)量身定做的一種新型融資模式。它將資金流有效地整合到供應(yīng)鏈管理中來(lái)，既為供

2、應(yīng)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)的弱勢(shì)企業(yè)提供新型貸款融資服務(wù)，同時(shí)又通過(guò)銀行、物流企業(yè)、核心企業(yè)、中小企業(yè)的協(xié)作，構(gòu)筑銀行、企業(yè)和商品供應(yīng)鏈互利共存、持續(xù)發(fā)展、良性互動(dòng)的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。從供應(yīng)鏈金融的資金來(lái)源上看，資金可以來(lái)源于供應(yīng)鏈成員企業(yè)間由于預(yù)付、延期支付等形成的鏈內(nèi)融資方式，也可以源于獨(dú)立的第三方金融機(jī)構(gòu)，即供應(yīng)鏈外部融資，這也構(gòu)成了供應(yīng)鏈金融的兩種基本形式：第一、鏈內(nèi)融資。在供應(yīng)鏈內(nèi)部，出于成員間良好的合作關(guān)系，預(yù)付貨款和延遲支付等付款方式可以在一定

3、程度上緩解個(gè)別企業(yè)的資金短缺壓力，實(shí)現(xiàn)資金流在供應(yīng)鏈成員間的優(yōu)化配置。這種以業(yè)務(wù)關(guān)系為紐帶的資金流動(dòng)，具有融資成本低、融資速度快等特點(diǎn)，在加強(qiáng)成員企業(yè)間的業(yè)務(wù)關(guān)系方面，具有重要的作用。當(dāng)然，這種鏈內(nèi)融資模式的資金調(diào)配能力和規(guī)模都有限，當(dāng)上下游企業(yè)都同時(shí)面臨資金缺口時(shí)，這種方式就很難達(dá)到效果。第二、鏈外融資。當(dāng)鏈內(nèi)融資不能滿足需求時(shí)，就必須借助于鏈外的資金。按照有無(wú)實(shí)物質(zhì)押，可以初步分為供應(yīng)鏈外部基于物流金融業(yè)務(wù)的質(zhì)押融資和基于核心企業(yè)資

4、信水平的信用融資兩個(gè)方面?；谖锪鹘鹑跇I(yè)務(wù)的質(zhì)押融資主要表現(xiàn)為外部金融機(jī)構(gòu)通過(guò)與第三方物流企業(yè)實(shí)現(xiàn)物權(quán)的監(jiān)管，所開展的保兌倉(cāng)、融通倉(cāng)等業(yè)務(wù)。而鏈外的信用融資方式則是從供應(yīng)鏈整體的角度，充分利用核心企業(yè)的低融資成本、高融資效率優(yōu)勢(shì)，為供應(yīng)鏈中廣大的中小企業(yè)創(chuàng)造融資便利，也為供應(yīng)鏈整體競(jìng)爭(zhēng)力的提升創(chuàng)造基礎(chǔ)。1.應(yīng)收賬款融資模式（應(yīng)收類）——銷售階段供應(yīng)鏈金融（1）成員關(guān)系：于2002年，注冊(cè)資金250萬(wàn)元，主營(yíng)鋼材等的批發(fā)零售；2005年被

5、信用評(píng)級(jí)公司評(píng)為A級(jí)；銀行未結(jié)清貸款1490萬(wàn)元；在銀行無(wú)不良信用記錄。B公司，成立于2003年，主營(yíng)鋼材、生鐵等的批發(fā)零售，注冊(cè)資本50萬(wàn)元，總資產(chǎn)3000萬(wàn)元；銀行未結(jié)清信貸業(yè)務(wù)余額為0；在銀行無(wú)不良信用記錄。C公司，成立于2006年，注冊(cè)資金500萬(wàn)元，主營(yíng)鋼材生鐵、汽車配件、橡塑制品、工程機(jī)械、金銀制品等的批發(fā)零售；銀行未結(jié)清貸款100萬(wàn)元；在銀行發(fā)生過(guò)欠息記錄。三家公司與金成興龍公司屬于正常業(yè)務(wù)往來(lái)關(guān)系，金成興龍公司規(guī)模相對(duì)較

6、大，從大型鋼鐵企業(yè)以優(yōu)惠的價(jià)格批發(fā)到鋼材后，加價(jià)分售給包括這三家公司在內(nèi)的一些小公司。②業(yè)務(wù)辦理及風(fēng)險(xiǎn)形成2009年9月17日，金成興龍公司因?yàn)榱鲃?dòng)資金緊張，向萊蕪市H銀行申請(qǐng)辦理保理業(yè)務(wù)726萬(wàn)元，由應(yīng)收A公司637.2萬(wàn)元、B公司348.4萬(wàn)元、C公司369萬(wàn)元賬款做抵押。保理業(yè)務(wù)是H銀行近年來(lái)主推的一項(xiàng)業(yè)務(wù)品種，由于有真實(shí)貿(mào)易和物流做基礎(chǔ)，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)不大，H銀行近年來(lái)已做了2億多元的保理，從未發(fā)生過(guò)不良。與以往的保理業(yè)務(wù)一樣，H銀行

7、對(duì)金成興龍與三家公司的貿(mào)易往來(lái)情況進(jìn)行了考察，確認(rèn)屬于真實(shí)貿(mào)易往來(lái)。同時(shí)這三家公司經(jīng)營(yíng)狀況良好，有足夠經(jīng)濟(jì)實(shí)力支付應(yīng)收賬款，三家公司對(duì)該應(yīng)收款項(xiàng)做了確認(rèn)，承諾2010年3月20日將有關(guān)款項(xiàng)付至H銀行指定賬戶，并追加A公司承擔(dān)連帶責(zé)任保證。H銀行經(jīng)辦人員在該筆業(yè)務(wù)審批后，與借款人、擔(dān)保人、債務(wù)人簽訂了相關(guān)合同，并在人行應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)中進(jìn)行了查詢，發(fā)現(xiàn)以上三筆應(yīng)收賬款均未被質(zhì)押、轉(zhuǎn)讓。H銀行經(jīng)辦人員隨后按相關(guān)要求在該系統(tǒng)中登記了這

8、三筆業(yè)務(wù)的信息，包括質(zhì)權(quán)人、出質(zhì)人的基本信息，應(yīng)收賬款的描述，登記期限等，并及時(shí)下載、打印了登記證明。隨后，H銀行向金成興龍公司發(fā)放貸款726萬(wàn)元，期限7個(gè)月，用途購(gòu)材料。2010年，金成興龍公司為其他公司提供的擔(dān)保被追索代償200萬(wàn)元，隨后又被起訴和資產(chǎn)保全，承擔(dān)2050萬(wàn)元擔(dān)保責(zé)任，導(dǎo)致金成興龍公司資金鏈斷裂，各家銀行的信貸業(yè)務(wù)形成不良，該筆保理業(yè)務(wù)到期未能收回。經(jīng)了解，金成興龍公司法人代表張某在該應(yīng)收賬款質(zhì)押業(yè)務(wù)到期前，向A、B、