日本綜合商社在滬投資的成功經(jīng)驗(yàn)對(duì)上海企業(yè)海外戰(zhàn)略的啟示.pdf

1、近幾年來(lái),中國(guó)大規(guī)模的海外投資被視為“中國(guó)崛起”的標(biāo)志。隨著經(jīng)濟(jì)總量加速擴(kuò)張、國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)資源和技術(shù)需求的不斷增加,以及國(guó)家實(shí)現(xiàn)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)再平衡的需要,中國(guó)企業(yè)“走出去”已不再局限于傳統(tǒng)的商品出口,而是進(jìn)一步采取到海外上市和建廠、再到大規(guī)模的海外并購(gòu)等模式,進(jìn)入主動(dòng)進(jìn)行全球戰(zhàn)略布局的新階段。然而,縱觀近年來(lái)的中資企業(yè)海外并購(gòu)案例,卻普遍存在著輸多勝少的問(wèn)題。比如聯(lián)想并購(gòu)IBM的筆記本業(yè)務(wù)卻無(wú)法掌握其核心技術(shù),中海油并購(gòu)美國(guó)優(yōu)尼科石油公司

2、卻被美國(guó)國(guó)會(huì)否決,中鋁入股力拓最終慘淡出局等等。
　　前車之鑒,后世之師。當(dāng)時(shí)屬于趕超型經(jīng)濟(jì)體的日本在上世紀(jì)70年代同樣面臨著因經(jīng)濟(jì)增速下降而被迫轉(zhuǎn)型的困境。但其特有的商業(yè)模式——綜合商社,卻在同一時(shí)期抓住日元大幅升值和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的機(jī)遇,從過(guò)去的貿(mào)易出口為主轉(zhuǎn)向海外投資為主,逐步建立起覆蓋全球的多產(chǎn)業(yè)、多資源的投資網(wǎng)絡(luò),其海外投資收益自2005年起就成為日本國(guó)際收支經(jīng)常項(xiàng)目的最大收入來(lái)源,其海外投資利潤(rùn)占據(jù)日本企業(yè)利潤(rùn)的30％,

3、成為近30多年來(lái)支撐日本競(jìng)爭(zhēng)力的重要力量。
　　因此,本文針對(duì)性選擇具有相似歷史背景的日本綜合商社為對(duì)比分析對(duì)象,重點(diǎn)通過(guò)兩國(guó)企業(yè)實(shí)施海外投資戰(zhàn)略的各種對(duì)比分析,做了如下四個(gè)方面的研究:
　　1、闡述了中國(guó)企業(yè)海外戰(zhàn)略實(shí)施的重要意義,分析了中國(guó)企業(yè),尤其是上海企業(yè)實(shí)施海外戰(zhàn)略的現(xiàn)狀、特點(diǎn)和局限性。
　　本文第二章一方面梳理了中國(guó)企業(yè)海外投資的四個(gè)特點(diǎn),一是投資總量成長(zhǎng)迅速但存量較低,二是投資地區(qū)集中于華人聚集地和主要避

4、稅地區(qū),三是投資行業(yè)集中于商業(yè)服務(wù)/金融/采礦等產(chǎn)業(yè)部門,低端產(chǎn)業(yè)鏈較多,四是并購(gòu)逐步成為主要投資模式,但失敗案例較多。另一方面則總結(jié)了上海本地企業(yè)海外投資的地方特色:一是依賴于中央政府審批決策;二是地方服務(wù)平臺(tái)搭建配套位居全國(guó)前列;三是依托上海產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)和比較優(yōu)勢(shì);四是投資主體以民營(yíng)企業(yè)為主。在此基礎(chǔ)上,總結(jié)出我國(guó)海外投資的幾個(gè)局限性,作為后續(xù)問(wèn)題導(dǎo)向分析的起點(diǎn):一是“走出去”政策的不配套,制約企業(yè)在海外的投資發(fā)展,二是企業(yè)急功近利,缺

5、乏長(zhǎng)遠(yuǎn)的海外投資經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略,三是投資結(jié)構(gòu)不甚完善,抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱,四是企業(yè)本地化程度低,對(duì)投資東道國(guó)的非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估不足,五是海外戰(zhàn)略的實(shí)施任重道遠(yuǎn),企業(yè)缺乏國(guó)際化、綜合性的跨國(guó)人才。
　　2、歸納了日本綜合商社的歷史發(fā)展階段和戰(zhàn)略模式,分析了三菱商事公司的成功案例,總結(jié)了在滬日本綜合商社的成功投資經(jīng)驗(yàn)。
　　第三章梳理了日本綜合商社的歷史發(fā)展階段:以“貿(mào)易立國(guó)”(1950~1970)為開(kāi)端,伴隨日本經(jīng)濟(jì)衰落經(jīng)歷了問(wèn)題頻發(fā)和利

6、潤(rùn)下降的階段(1970~1980年代中期),完成了從“貿(mào)易立國(guó)”到“投資立國(guó)”的艱難轉(zhuǎn)型(1985~20世紀(jì)末),最終實(shí)現(xiàn)了對(duì)持續(xù)低迷的日本經(jīng)濟(jì)的有力支撐(21世紀(jì)至今)。
　　進(jìn)一步分析了其戰(zhàn)略模式和成功案例,并總結(jié)了五點(diǎn)成功經(jīng)驗(yàn):一是綜合商社金融功能的突破,二是本國(guó)政府為綜合商社創(chuàng)造良好的政策條件,三是綜合商社貿(mào)易、流通、投資、咨詢、中介等多項(xiàng)功能的整合,四是強(qiáng)調(diào)投資功能和風(fēng)險(xiǎn)控制,五是因地制宜,實(shí)現(xiàn)從外資企業(yè)到本土企業(yè)的本地

7、化轉(zhuǎn)型。
　　3、采用國(guó)際直接投資理論和SWOT分析框架,比較分析了日本綜合商社和我國(guó)企業(yè)對(duì)我直接投資的動(dòng)機(jī)和戰(zhàn)略選擇,進(jìn)而提出上海企業(yè)實(shí)施海外戰(zhàn)略的戰(zhàn)略建議。
　　第四章首先利用國(guó)際直接投資理論分析了日本綜合商社進(jìn)行海外直接投資的動(dòng)機(jī),并對(duì)日本綜合商社的海外投資戰(zhàn)略進(jìn)行了SWOT分析,在此基礎(chǔ)上給出了日本綜合商社的海外戰(zhàn)略略選擇,即日本綜合商社海外戰(zhàn)略的總體方向是趨向于高附加值和多元化發(fā)展;其次總結(jié)了上海企業(yè)海外投資活動(dòng)的

8、理論基礎(chǔ);最后對(duì)上海企業(yè)的海外投資戰(zhàn)略進(jìn)行SWOT分析,并給出了上海企業(yè)實(shí)施海外戰(zhàn)略的建議。
　　4、將前述研究結(jié)果落足于上海本土企業(yè)海外投資的具體操作,分政府和企業(yè)兩個(gè)層面提出了本文的對(duì)策建議。
　　第五章是解決上海企業(yè)海外投資問(wèn)題的對(duì)策,從政府、企業(yè)兩個(gè)層面提出了相關(guān)對(duì)策建議。在政府層面上,我國(guó)應(yīng)建立和完善相關(guān)制度保障體系,包括進(jìn)一步完善相關(guān)的法律與政策、進(jìn)一步發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)的作用,并通過(guò)政府協(xié)調(diào)職能,幫助企業(yè)化解政治風(fēng)險(xiǎn)

9、。在企業(yè)層面上,我國(guó)企業(yè)應(yīng)以培育核心競(jìng)爭(zhēng)力為目標(biāo),以長(zhǎng)遠(yuǎn)經(jīng)濟(jì)利益為出發(fā)點(diǎn),制定方向明晰的海外戰(zhàn)略;培育先進(jìn)技術(shù),積極實(shí)施品牌發(fā)展戰(zhàn)略;實(shí)現(xiàn)多元化的投資合作方式,推進(jìn)一體化的海外經(jīng)營(yíng)建設(shè);循序漸進(jìn),擴(kuò)大海外投資經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的優(yōu)勢(shì);構(gòu)筑和完善對(duì)外投資的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系;實(shí)施和完善企業(yè)的本土化戰(zhàn)略,增強(qiáng)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任意識(shí);培養(yǎng)和引進(jìn)國(guó)際化專業(yè)人才,夯實(shí)企業(yè)的智力支持體系。
　　綜上,本文針對(duì)性選擇具有相似歷史背景的日本綜合商社實(shí)施海外投資戰(zhàn)略的