財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)之法律性質(zhì)分析

1、1財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)法律性質(zhì)之分析財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)法律性質(zhì)之分析卓俊雄卓俊雄目次目次壹、前言壹、前言貳、財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)之基本概念貳、財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)之基本概念一、財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)之意義與發(fā)展背景一、財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)之意義與發(fā)展背景二、財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)之態(tài)樣二、財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)之態(tài)樣參、財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)之法律性質(zhì)分析參、財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)之法律性質(zhì)分析一、財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)是否為保險(xiǎn)業(yè)務(wù)一、財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)是否為保險(xiǎn)業(yè)務(wù)二、財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)是否為再保險(xiǎn)契約二、財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)是否為再保險(xiǎn)契約三、財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)是否為具投資性質(zhì)之一

2、般商業(yè)契約三、財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)是否為具投資性質(zhì)之一般商業(yè)契約四、財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)是否為具衍生性金融商品性質(zhì)之契約四、財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)是否為具衍生性金融商品性質(zhì)之契約五、小結(jié)五、小結(jié)肆、建議肆、建議代結(jié)論代結(jié)論摘要摘要基本上，在決定金融或保險(xiǎn)商品所適用之法規(guī)與監(jiān)理事項(xiàng)時(shí)，乃係依照其商品之法律性質(zhì)加以決定。如我國(guó)對(duì)於具有「有價(jià)證券」、「期貨」、「保險(xiǎn)」等性質(zhì)之商品，則規(guī)定須分別適用證券交易法、期貨交易法、保險(xiǎn)法等法規(guī)。故在論述財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)之法律規(guī)範(fàn)前，應(yīng)先就其

3、定義、態(tài)樣以及相關(guān)問(wèn)題加以探討，始能確定其性質(zhì)及應(yīng)納入何種之規(guī)範(fàn)架構(gòu)內(nèi)。職是，本文首先就財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)之基本態(tài)樣為簡(jiǎn)要之說(shuō)明，進(jìn)而釐清該商品之法律性質(zhì)，並分析該商品於我國(guó)法規(guī)中之適用範(fàn)圍。其中本文認(rèn)為我國(guó)「保險(xiǎn)業(yè)辦理財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)處理要點(diǎn)」第四點(diǎn)中就財(cái)產(chǎn)及人壽財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)契約所移轉(zhuǎn)之危險(xiǎn)內(nèi)容規(guī)範(fàn)實(shí)存有若干疑點(diǎn)尚待釐清，並提出若干修正建議。關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)、有限再保險(xiǎn)、限額再保險(xiǎn)、限額風(fēng)險(xiǎn)再保險(xiǎn)、關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)、有限再保險(xiǎn)、限額再保險(xiǎn)、限

4、額風(fēng)險(xiǎn)再保險(xiǎn)、限定再保限定再保險(xiǎn)卓俊雄，私立朝陽(yáng)科技大學(xué)保險(xiǎn)金融管理系專(zhuān)任助理教授。通訊地址：413臺(tái)中縣霧峰鄉(xiāng)吉峰東路168號(hào)私立朝陽(yáng)科技大學(xué)保險(xiǎn)金融管理系。Email：3險(xiǎn)。因詵務(wù)再保險(xiǎn)之商品具有多樣性，故至今各國(guó)及主要國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)理組織就此商品之名稱(chēng)及內(nèi)容，尚無(wú)統(tǒng)一之定義。往往僅能依其主要特徵並佐以適當(dāng)數(shù)理方法，始能辨別其與傳統(tǒng)再保險(xiǎn)或其他金融商品之不同。而就此交易類(lèi)型之商品，我國(guó)學(xué)者有將之統(tǒng)稱(chēng)為「財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)」2；亦有依財(cái)產(chǎn)及人身保

5、險(xiǎn)業(yè)運(yùn)用之不同，而分別冠以「限額再保險(xiǎn)」、「限額風(fēng)險(xiǎn)再保險(xiǎn)」及「財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)」之不同名稱(chēng)3；亦有依此商品是否有無(wú)涉及實(shí)質(zhì)的危險(xiǎn)移轉(zhuǎn)行為（risktransferring），或僅為資金融通（financing）之用，而將之分為「限額再保險(xiǎn)」、「限定再保險(xiǎn)」與「財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)」4。惟，本文以為若契約中若無(wú)涉有顯著的保險(xiǎn)危險(xiǎn)移轉(zhuǎn)，則此契約不符保險(xiǎn)契約之要件，故實(shí)不宜使用「保險(xiǎn)」一詞，以免產(chǎn)生混淆；再者，我國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)理機(jī)關(guān)針對(duì)此類(lèi)商品交易之監(jiān)理亦以「財(cái)

6、務(wù)再保險(xiǎn)」相稱(chēng)。職是，就此交易類(lèi)型之商品本文暫以「財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)」稱(chēng)之5。就財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)於財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)之發(fā)展歷程而言，一般認(rèn)為其係源自1960年代及1970年代倫敦Lloyd’s慣用的滾轉(zhuǎn)式記帳方式（Rollovers）及船舶噸位保險(xiǎn)（tonners），前者其目的原本乃在於減少稅賦之課徵；而後者因以特定年度船舶總損失噸位為起賠機(jī)制之設(shè)制，欠缺保險(xiǎn)利益被認(rèn)為是賭博行為，故此二種契約均遭Lloyd’s所禁止使用6。其後Rollover漸漸的演變成為「

7、時(shí)間及距離保單」2參曾榮秀、曾淑惠著（1995），「財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)之研究」，臺(tái)北：中央再保險(xiǎn)公司，1995年初版，頁(yè)8；汪信君（2001），替代風(fēng)險(xiǎn)移轉(zhuǎn)與再保險(xiǎn)監(jiān)理：論財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)證券化，保險(xiǎn)專(zhuān)刊第65輯，2001年，頁(yè)131180。3參陳繼堯，「金融自由化下新興風(fēng)險(xiǎn)移轉(zhuǎn)方法之運(yùn)用現(xiàn)況與發(fā)展」，頁(yè)69101，臺(tái)北：財(cái)團(tuán)法人保險(xiǎn)事業(yè)發(fā)展中心，2000年；陳繼堯（2001），再保險(xiǎn)理論與實(shí)務(wù)，臺(tái)北：智勝出版社，2001年1月初版。4參經(jīng)濟(jì)日

8、報(bào)，限額再保國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)理新趨勢(shì)，2005年9月18日，A6版。5至於英文名稱(chēng)亦有多種稱(chēng)法。如歐洲議會(huì)（EuropeanParliament）於2005年6月7日修正通過(guò)之再保險(xiǎn)指令（DirectiveonReinsurance），則將此類(lèi)商品交易謂為FinancialReinsurance，新加坡亦同；而美國(guó)因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FinancialAccountingStardsBoardsFASB）於1992年所公布第113號(hào)公報(bào)（F

9、AS113）使用「finiterisk」一詞，故於美國(guó)多將此類(lèi)商品交易謂為FiniteRiskReinsurance（如InsuranceInfmationInstitute）或FiniteReinsurance（如ReinsuranceAssociationofAmerica）；另IAIS於2005年9月16日所提「限額再保險(xiǎn)指導(dǎo)手冊(cè)草案」（DraftGuidancePaperonFiniteReinsurance）則將之稱(chēng)為Fini

10、teReinsurance。除上述較為常見(jiàn)之稱(chēng)法外，尚有nontraditionalreinsurance，lossmitigationreinsurance等其他名稱(chēng)。相關(guān)說(shuō)明請(qǐng)參IAISDraftGuidancePaperonFiniteReinsurance(2ndconsultation)AppendixVIII(2005).而日本大蔵省於平成10年6月8日（1999年）所公布第233號(hào)告示，亦將此類(lèi)交易稱(chēng)為「財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)」。另參