證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布研究報(bào)告

1、1發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定（征求意見稿）第一條為規(guī)范證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告行為，防范和控制利益沖突，保護(hù)投資者合法權(quán)益，依據(jù)《證券法》、《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》等法律法規(guī)，制定本規(guī)定。第二條本規(guī)定所稱發(fā)布證券研究報(bào)告，是證券投資咨詢業(yè)務(wù)的一種基本形式，指證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)基于獨(dú)立、客觀的立場(chǎng)，對(duì)證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)值或者影響其市場(chǎng)價(jià)格的因素進(jìn)行分析，制作證券研究報(bào)告，并向

2、客戶發(fā)布的行為。本規(guī)定所稱證券研究報(bào)告，是指含有對(duì)具體證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)值分析、投資評(píng)級(jí)意見等內(nèi)容的文件，主要包括涉及具體證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的上市公司價(jià)值分析報(bào)告、行業(yè)研究報(bào)告、投資策略報(bào)告等。證券研究報(bào)告可以采用書面或者電子文件形式。對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、政策法規(guī)、行業(yè)狀況、證券市場(chǎng)等發(fā)表分析、評(píng)論或者意見，不涉及具體證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的，不屬于發(fā)布證券研究報(bào)告行為，不適用本規(guī)定。第三條證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告，應(yīng)當(dāng)遵守法

3、律法規(guī)和本規(guī)定要求，遵循獨(dú)立、客觀、公平原則，有效防范和控制利益沖突，審慎處理影響證券價(jià)格的敏感信息，公3產(chǎn)管理公司、特定客戶等利益相關(guān)方的干涉和影響。證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)不得向本公司有承銷保薦、財(cái)務(wù)顧問等業(yè)務(wù)關(guān)系的證券發(fā)行人或者上市公司承諾，發(fā)布對(duì)其有利的證券研究報(bào)告。第九條證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布的證券研究報(bào)告，應(yīng)當(dāng)符合下列內(nèi)容與格式要求：（一）標(biāo)注證券研究報(bào)告字樣；（二）注明證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)名稱和業(yè)務(wù)資質(zhì)；（

4、三）注明署名的研究人員的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格證書編碼；（四）注明證券研究報(bào)告發(fā)布時(shí)間；（五）注明證券研究報(bào)告依據(jù)的信息來源；（六）說明證券研究報(bào)告分析方法、依據(jù)和研究結(jié)論的局限性；（七）提示投資風(fēng)險(xiǎn)。第十條證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立證券研究報(bào)告發(fā)布審閱機(jī)制，在證券研究報(bào)告發(fā)布前，由證券研究報(bào)告質(zhì)量管理人員對(duì)證券研究報(bào)告進(jìn)行質(zhì)量管理，由合規(guī)管理人員對(duì)證券研究報(bào)告涉及的合規(guī)管理事項(xiàng)進(jìn)行合規(guī)審查。除本公司證券研究報(bào)告質(zhì)量管理人員、合規(guī)