互聯(lián)網(wǎng)金融文獻綜述

1、關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)文獻的綜述關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)文獻的綜述金專一班武星吉[摘要摘要]本文就最近余額寶事件所引起的互聯(lián)網(wǎng)金融熱，搜尋了近年來大量的互聯(lián)網(wǎng)金融的研究文獻，總結(jié)了其中比較經(jīng)典的部分，以網(wǎng)絡(luò)貸款P2P、互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的影響和互聯(lián)網(wǎng)金融未來發(fā)展的前景三個方面做了文獻綜述。關(guān)鍵字：互聯(lián)網(wǎng)金融文獻綜述隨著電子商務(wù)在我國乃至世界上的蓬勃發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)逐步累積了大量用戶，再擁有了這些用戶數(shù)據(jù)之后，了解他們對金融服務(wù)的各方面需求，互聯(lián)

2、網(wǎng)企業(yè)涉足了金融服務(wù)，以龐大的用戶基礎(chǔ)展開金融服務(wù)，在傳統(tǒng)金融市場上引爆了一場創(chuàng)新變革之戰(zhàn)，從此產(chǎn)生了互聯(lián)網(wǎng)金融的概念?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)金融相結(jié)合的新興產(chǎn)物，英文名稱是InterofFinance，簡稱IOF。這一概念最早出自IT行業(yè)，其是指以互聯(lián)網(wǎng)為載體，通過在線結(jié)算、移動支付、云計算等新興科技手段提供的結(jié)算、理財、融資等金融服務(wù)。在目前互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的實踐中，其狹義概念是指互聯(lián)網(wǎng)金融公司(通常是非金融業(yè)的第三方機構(gòu))向公

3、眾提供金融服務(wù)的行為。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，移動通信技術(shù)作用到資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)上產(chǎn)生的新興金融模式，區(qū)別于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行間接融資模式和資本市場的直接融資模式。2000年后互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸發(fā)展出三個趨勢，第一個趨勢是移動支付替代傳統(tǒng)支付業(yè)務(wù)，例如網(wǎng)銀、手機銀行等移動支付手段迅速的融入的人們的生活，使支付變得更加方便快捷。第二個趨勢是人人貸替代傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)，這種中介通過互聯(lián)網(wǎng)將借貸雙方撮合起來的方式，解決了大量中小企業(yè)融資難得問題，提高

4、了資源的有效配置。第三個趨勢是眾籌融資替代傳統(tǒng)證券業(yè)務(wù)，所謂眾籌，就是集中大家的資金、能力和渠道，為小企業(yè)或個人進行某項活動等提供必要的資金援助，是最近2年國外最熱的創(chuàng)業(yè)方向之一。阿里的余額寶就是典型的眾籌融資，在短短半年多時間里抽走了4000億銀行存款，是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展這么多年來對傳統(tǒng)商業(yè)銀行造成的最大沖擊，也是互聯(lián)網(wǎng)金融這個概念迅速活躍起來，學者教授紛紛開始研究互聯(lián)網(wǎng)金融的各方面問題，監(jiān)管機構(gòu)也不得不開始重視起來。而本文就在此背景下

5、，總結(jié)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生的10多年來學者的研究成果，對其寫一篇綜述性質(zhì)的文章。但由于互聯(lián)網(wǎng)金融概念過于廣泛，而研究者不可能面面俱到，只會選取其中一個角度來研究，所以本文也會對互聯(lián)網(wǎng)金融研究的某些角度來進行文獻綜述，不足之處請讀者海涵。一對以對以P2P為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融模式綜述為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融模式綜述謝平、鄒傳偉和劉海二（2012）總結(jié)了互聯(lián)網(wǎng)金融這么多年來最重要的三種模式移動支付、網(wǎng)絡(luò)貸款和眾籌融資，并對其選擇了案例研究。本文在互聯(lián)網(wǎng)金融

6、模式中盡選取網(wǎng)絡(luò)貸款中P2P模式來綜述。P2P（peertopeer）融資模式是近年來興起的一種個人對個人的直接信貸模式。其發(fā)展背景是正規(guī)金融機構(gòu)一直未能解決的中小企業(yè)貸款難和替代民間貸款，利用互聯(lián)網(wǎng)的信息技術(shù)，大大降低了交易成本和信息不對稱，使得個體之間直接金融這一人類最早的金融模式煥發(fā)出了新的活力，而且彌補的正規(guī)金融機構(gòu)的不足。全球第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺小，兩者可以存在較大的融合空間，各國中央銀行的地位與制定貨幣政策的能力不會受到

7、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的影響，即使在電子貨幣完全取代傳統(tǒng)貨幣等極端狀況下，中央銀行只需調(diào)整其實施貨幣政策的方式及貨幣政策的傳導載體便可繼續(xù)影響宏觀經(jīng)濟的運行。宮曉林（2013）在總結(jié)互聯(lián)網(wǎng)金融模式的概念、特征和功能的基礎(chǔ)上，闡述了互聯(lián)網(wǎng)金融模式在戰(zhàn)略、客戶渠道、融資、定價以及金融脫媒等方面對傳統(tǒng)商業(yè)銀行產(chǎn)生的影響的同時，認為互聯(lián)網(wǎng)金融模式短期內(nèi)不會動搖商業(yè)銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營模式和盈利方式，但從長遠來說商業(yè)銀行應大力利用互聯(lián)網(wǎng)金融模式，以獲得新的發(fā)展

8、。陳明昭（2013）從第三方支付，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款，大數(shù)據(jù)金融和信息化金融機構(gòu)四個方面闡述了互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的影響，最后得出只有經(jīng)歷過互聯(lián)網(wǎng)金融這場革命的洗禮，中國銀行業(yè)才會真正建立成熟健康的現(xiàn)代銀行體系。周華（2013）從互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵、表現(xiàn)形式及最新發(fā)展出發(fā)，分析其對傳統(tǒng)金融業(yè)的影響，表示商業(yè)銀行應積極加強互聯(lián)網(wǎng)金融合作以期共同發(fā)展。龔映清（2013）提出互聯(lián)網(wǎng)金融改變了證券行業(yè)價值實現(xiàn)方式，引發(fā)證券經(jīng)紀和財富管理的“渠道革命”

9、，弱化證券行業(yè)金融中介功能，重構(gòu)資本市場投融資格局，并加劇了行業(yè)競爭，最后提出證券必須跟上時代，加速與互聯(lián)網(wǎng)金融的合作。鄭霄鵬劉文棟（2014）互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，對商業(yè)銀行造成了嚴峻的挑戰(zhàn)，引發(fā)了金融脫媒現(xiàn)象（技術(shù)脫媒、信息脫媒、渠道脫媒等），文章從中間業(yè)務(wù)、信貸業(yè)務(wù)、理財業(yè)務(wù)三個方面分析了互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的沖擊，并提出了相應的對策。王光宇（2014）在研究中指出商業(yè)銀行一定程度上還只是將互聯(lián)網(wǎng)金融看做是一個新的渠道和服務(wù)平臺，并沒

10、有根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)的特征與發(fā)展走向以及互聯(lián)網(wǎng)用戶的特點開發(fā)出全新的、匹配用戶的金融產(chǎn)品和服務(wù)，也沒有很好地將傳統(tǒng)金融服務(wù)與新興互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)融合貫通。吳旭光（2014）研究發(fā)現(xiàn)在2013年10月份一個月，銀行儲蓄就凈流出4027億元，11月存款增加5472億元，其中居民新增存款僅為940億元，增速同比降0.3個百分點。陳海強（2014）描述了互聯(lián)網(wǎng)金融正以第三方支付、大數(shù)據(jù)金融、P2P網(wǎng)絡(luò)信貸、眾籌融資等寡頭壟斷發(fā)展模式與傳統(tǒng)商業(yè)銀行形成錯位

11、競爭的格局。而商業(yè)銀行需在網(wǎng)絡(luò)金融載體構(gòu)建、大數(shù)據(jù)產(chǎn)品整合、財富管理動力創(chuàng)新、信用可獲得性探索等方面加強創(chuàng)新應對，提升新形勢下的可持續(xù)發(fā)展能力。三對互聯(lián)網(wǎng)金融未來發(fā)展的綜述對互聯(lián)網(wǎng)金融未來發(fā)展的綜述任兆鑫（2013）在闡述了互聯(lián)網(wǎng)金融對生活的三點改變，移動支付將為錢包瘦身，社交網(wǎng)絡(luò)可聚合需求，無現(xiàn)鈔流通時代或?qū)砼R。吳思（2014）表示金融和數(shù)據(jù)有著天然的“血緣”關(guān)系而互聯(lián)網(wǎng)又是數(shù)據(jù)的平臺因此互聯(lián)網(wǎng)和金融的結(jié)合已是大勢所趨。不管是金融界

12、、互聯(lián)網(wǎng)公司還是投資界都將融入進去，但互聯(lián)網(wǎng)金融還需建立一整套信用體系才能有前景。陳?。?014）基于支付寶第三方支付的研究，就余額寶的出現(xiàn)預測假以時日將在第三方支付平臺上出現(xiàn)更多的金融產(chǎn)品。諸如內(nèi)嵌債券型基金、混合型基金乃至股票型基金的產(chǎn)品將應運而生；抑或是同多家同類或不同類基金公司合作將多種基金產(chǎn)品同時內(nèi)置于同一具有支付功能的新產(chǎn)品中如同分級基金一般。但諸悅（2014）提到美國版的余額寶PayPal倒掉，也給現(xiàn)今大熱的余額寶潑了盆冷

13、水。徐天舒（2014）覺得基金公司投身互聯(lián)網(wǎng)金融必須有自己的邊界，那就是認清自己在產(chǎn)業(yè)鏈的位置，堅守資產(chǎn)管理這個能力圈?？偟膩碚f，經(jīng)濟的發(fā)展是以科技為基礎(chǔ)的，在全球化日益加劇的今天，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的興起也是迎合了世界經(jīng)濟發(fā)展的趨勢，從現(xiàn)階段的發(fā)展來看其發(fā)展現(xiàn)狀仍然存在著許多問題，但是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)仍會是未來一個高增長、高增加值的產(chǎn)業(yè)。由其發(fā)展所帶來的經(jīng)濟效益不可估量。電子化的時代需要電子化的經(jīng)濟模式，互聯(lián)網(wǎng)金融的在未來經(jīng)濟發(fā)展中的責任任