我國(guó)企業(yè)債券的發(fā)行與承銷

1、第三節(jié)第三節(jié)我國(guó)企業(yè)債券的發(fā)行與承銷我國(guó)企業(yè)債券的發(fā)行與承銷一、單選題一、單選題(以下備選答案中只有一項(xiàng)最符合題目要求)1企業(yè)債券籌集的資金不可用于()。A收購(gòu)股權(quán)B調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)C股票買賣D固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目[答案]C[解析]根據(jù)《國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于推進(jìn)企業(yè)債券市場(chǎng)發(fā)展、簡(jiǎn)化發(fā)行核準(zhǔn)程序有關(guān)事項(xiàng)的通知》，企業(yè)債券籌集的資金可用于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目、收購(gòu)產(chǎn)權(quán)(股權(quán))、調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)和補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。2公開發(fā)行企業(yè)債券的股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于

2、人民幣()萬元。A2000B3000C5000D6000[答案]B[解析]《證券法》第十六條和2008年1月4日發(fā)布的《國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于推進(jìn)企業(yè)債券市場(chǎng)發(fā)展、簡(jiǎn)化發(fā)行核準(zhǔn)程序有關(guān)事項(xiàng)的通知》(發(fā)改財(cái)金[2008]7號(hào))規(guī)定，公開發(fā)行企業(yè)債券必須符合下列條件：股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司和其他類型企業(yè)的凈資產(chǎn)額不低于人民幣6000萬元。3公開發(fā)行企業(yè)債券，發(fā)行人累計(jì)債券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)(不包括少數(shù)股東

3、權(quán)益)的()。A40%B50%C70%D80%[答案]A[解析]《證券法》第十六條和《國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于推進(jìn)企業(yè)債券市場(chǎng)發(fā)展、簡(jiǎn)化發(fā)行核準(zhǔn)程序有關(guān)事項(xiàng)的通知》規(guī)定，公開發(fā)行企業(yè)債券，發(fā)行人累計(jì)債券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)(不包括少數(shù)股東權(quán)益)的40%。在此限定規(guī)模內(nèi)，具體的發(fā)行規(guī)模由發(fā)行人根據(jù)其資金使用計(jì)劃和財(cái)務(wù)狀況自行確定。4公開發(fā)行企業(yè)債券的，若所籌集的資金用于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的，應(yīng)符合固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金制度的要求，原則上累計(jì)發(fā)行額

4、不得超過該項(xiàng)目總投資的()。A10%B30%C50%D60%[答案]D[解析]公開發(fā)行企業(yè)債券，籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，所需相關(guān)手續(xù)齊全：①用于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的，應(yīng)符合固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金制度的要求，原則上累計(jì)發(fā)行額不得超過該項(xiàng)目總投資的60%；②用于收購(gòu)產(chǎn)權(quán)(股權(quán))的，比照該比例執(zhí)行；③用于調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)的，不受該比例限制，但企業(yè)應(yīng)提供銀行同意以債還貸的證明；④用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金的，不超過發(fā)債總額的20%。5企業(yè)債券每份面值為

5、()元。A10B100C1000D10000[答案]B[解析]企業(yè)債券每份面值為100元，以1000元人民幣為1個(gè)認(rèn)購(gòu)單位。6《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》第十八條規(guī)定，企業(yè)債券的利率不得高于銀行相同期限居民儲(chǔ)蓄定期存款利率的()。A40%B30%C20%D10%[答案]A7企業(yè)債券的發(fā)行，應(yīng)組織承銷團(tuán)以余額包銷的方式承銷，各承銷商包銷的企業(yè)債券余額原則上不得超過其上年末凈資產(chǎn)的()。A12B13C14D15[答案]B[解析]自2000年國(guó)務(wù)院特

6、批企業(yè)債券以來，已經(jīng)承擔(dān)過企業(yè)債券發(fā)行主承銷商或累計(jì)承擔(dān)過3次以上副主承銷商的金融機(jī)構(gòu)方可擔(dān)任主承銷商，已經(jīng)承擔(dān)過副主承銷商或累計(jì)承擔(dān)過3次以上分銷商的金融機(jī)構(gòu)方可擔(dān)任副主承銷商。各承銷商包銷的企業(yè)債券金額原則上不得超過其上年末凈資產(chǎn)的13。8在發(fā)行的具體申報(bào)上，國(guó)務(wù)院行業(yè)管理部門所屬企業(yè)的申請(qǐng)材料由()轉(zhuǎn)報(bào)。A國(guó)家發(fā)政委B行業(yè)管理部門C省發(fā)展改革部門D計(jì)劃單列市發(fā)展改革部門企業(yè)規(guī)模達(dá)到國(guó)家規(guī)定的要求；②企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度符合國(guó)家規(guī)定；③

7、具有償債能力；④企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益良好，發(fā)行企業(yè)債券前連續(xù)3年盈利；⑤企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券的總面額不得大于該企業(yè)的自有資產(chǎn)凈值；⑥所籌資金用途符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。4根據(jù)《證券法》第十六條和2008年1月4日發(fā)布的《國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于推進(jìn)企業(yè)債券市場(chǎng)發(fā)展、簡(jiǎn)化發(fā)行核準(zhǔn)程序有關(guān)事項(xiàng)的通知》(發(fā)改財(cái)金[2008]7號(hào))規(guī)定，公開發(fā)行企業(yè)債券必須符合的條件有()。A股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司和其他類型企業(yè)的凈資產(chǎn)額不低于人

8、民幣6000萬元B累計(jì)債券余額不超過發(fā)行人凈資產(chǎn)(不包括少數(shù)股東權(quán)益)的40%C最近3年沒有重大違法違規(guī)行為D籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策[答案]ABCD[解析]除ABCD項(xiàng)外，公開發(fā)行企業(yè)債券必須符合的條件還有：①債券的利率由企業(yè)根據(jù)市場(chǎng)情況確定，但不得超過國(guó)務(wù)院限定的利率水平；②已發(fā)行的企業(yè)債券或者其他債務(wù)未處于違約或者延遲支付本息的狀態(tài)；③最近3年平均可分配利潤(rùn)(凈利潤(rùn))足以支付債券1年的利息。5根據(jù)《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》的規(guī)定，

9、企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券所籌集資金應(yīng)當(dāng)按照審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的用途使用，不得用于()。A房地產(chǎn)買賣B生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)C買賣股票D期貨交易[答案]ACD[解析]根據(jù)《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》第二十條規(guī)定，企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券所籌資金應(yīng)當(dāng)按照審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的用途，用于本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券所籌資金不得用于房地產(chǎn)買賣、股票買賣和期貨交易等與本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)無關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)性投資。而《證券法》第十六條規(guī)定，公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非

10、生產(chǎn)性支出。6企業(yè)債券得到國(guó)家發(fā)改委批準(zhǔn)并經(jīng)()簽后，即可進(jìn)行具體的發(fā)行工作。A中國(guó)證監(jiān)會(huì)B國(guó)務(wù)院C中國(guó)人民銀行D發(fā)展改革部門[答案]AC7企業(yè)(或公司)申請(qǐng)發(fā)行債券，應(yīng)當(dāng)向國(guó)家發(fā)改委報(bào)送()。A國(guó)務(wù)院行業(yè)管理部門或省級(jí)發(fā)展改革部門轉(zhuǎn)報(bào)發(fā)行企業(yè)債券申請(qǐng)材料的文件B主承銷商對(duì)發(fā)行本次債券的推薦意見(包括內(nèi)審表)C發(fā)行人最近3年的財(cái)務(wù)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告(連審)及最近1期的財(cái)務(wù)報(bào)告D發(fā)行企業(yè)債券可行性研究報(bào)告，包括債券資金用途、發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)說明、償債

11、能力分析等[答案]ABCD[解析]除ABCD項(xiàng)外，根據(jù)《國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于推進(jìn)企業(yè)債券市場(chǎng)發(fā)展、簡(jiǎn)化發(fā)行核準(zhǔn)程序有關(guān)事項(xiàng)的通知》的要求，企業(yè)(或公司)申請(qǐng)發(fā)行債券，還應(yīng)當(dāng)向國(guó)家發(fā)改委報(bào)送下列文件：擔(dān)保人最近1年財(cái)務(wù)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告及最近1期的財(cái)務(wù)報(bào)告(如有)；發(fā)行人關(guān)于本次債券發(fā)行的申請(qǐng)報(bào)告；發(fā)債資金投向的有關(guān)原始合法文件；企業(yè)(公司)債券募集說明書；企業(yè)(公司)債券募集說明書摘要；承銷協(xié)議；承銷團(tuán)協(xié)議；第三方擔(dān)保函(如有)；資產(chǎn)抵押有關(guān)