保險(xiǎn)資金“入市”政策下中資保險(xiǎn)公司的應(yīng)對(duì)策略.pdf

1、近20年來(lái)，我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)保持了30％的年均增長(zhǎng)速度，成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)展最快的行業(yè)之一，保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)大幅增加，中資保險(xiǎn)公司可運(yùn)用的資金規(guī)模迅速擴(kuò)大，使得保險(xiǎn)投資對(duì)中資保險(xiǎn)公司的重要性日益增強(qiáng)。然而與此不相稱的是，中資保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)投資收益率有逐年下降的趨勢(shì)，這除了與我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)還不成熟相關(guān)外，政府法律法規(guī)對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用在規(guī)模、范圍、比例等方面的嚴(yán)格控制，在很大程度上遏制了中資保險(xiǎn)公司投資收益水平的提高。尤其中國(guó)加入WTO后，保險(xiǎn)業(yè)將逐步全

2、面開放，中資保險(xiǎn)公司將面臨來(lái)自外資保險(xiǎn)公司各個(gè)方面的強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)壓力，中資保險(xiǎn)公司投資的盈利能力將在競(jìng)爭(zhēng)中發(fā)揮越來(lái)越重要的作用，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，甚至將直接影響到中資保險(xiǎn)公司的償付能力和經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性，最終關(guān)系到中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)能否持續(xù)、健康發(fā)展。 2004年以來(lái)，國(guó)務(wù)院等相關(guān)部門頒布一系列的文件和法規(guī)政策，旨在拓寬保險(xiǎn)資金的投資渠道、支持保險(xiǎn)資金以多種方式直接投資資本市場(chǎng)等，這為中資保險(xiǎn)公司提高保險(xiǎn)投資的收益水平、提升與外資保險(xiǎn)公司競(jìng)爭(zhēng)力提供了良

3、好的政策環(huán)境，但中資保險(xiǎn)公司缺乏將保險(xiǎn)資金直接投資于高風(fēng)險(xiǎn)的股票市場(chǎng)進(jìn)行運(yùn)作的經(jīng)驗(yàn)，也面臨著如何對(duì)保險(xiǎn)資金進(jìn)行專業(yè)化操作、風(fēng)險(xiǎn)控制以及吸納專業(yè)投資管理人才等難題，本文主要是對(duì)這些問題的解決提出建議與自己的一些觀點(diǎn)。 首先，本文介紹了外資保險(xiǎn)公司投資的成功理念，比較了外資保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)投資所面對(duì)的不同監(jiān)管政策，并通過(guò)大量的數(shù)據(jù)詳細(xì)分析了各外資保險(xiǎn)公司的投資實(shí)踐情況，包括投資渠道及其比例、規(guī)模、投資收益水平等方面的內(nèi)容，得出外資保險(xiǎn)公

4、司投資成功的原因。其次，闡述了中資保險(xiǎn)公司投資的現(xiàn)狀，通過(guò)中外保險(xiǎn)公司在投資管理模式、資本實(shí)力、投資收益水平等方面的比較，指出中資保險(xiǎn)公司投資所存在的問題及原因。再次，分析了目前保險(xiǎn)資金直接“入市”政策下，中資保險(xiǎn)公司投資所面臨的新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，提出了包括建立專業(yè)的資產(chǎn)管理公司、采用科學(xué)的投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)、人才國(guó)際化戰(zhàn)略以及積極推出新產(chǎn)品等應(yīng)對(duì)策略。最后，本文選取了中國(guó)平安保險(xiǎn)公司作為案例，對(duì)于它的投資管理模式、投資渠道及比例、投資的收