基于期貨套期保值的原材料價格風險規(guī)避研究.pdf

1、在世界經濟全球化的進程中,控制好生產成本是企業(yè)生存的關鍵問題之一。隨著我國經濟的市場化和國際化程度的不斷提高，國內企業(yè)的經營環(huán)境變得復雜，在面對同行業(yè)之間的各種各樣的激烈競爭的同時，還要承擔原材料價格波動的風險，如何規(guī)避原材料的價格波動風險，成為企業(yè)當前面臨的一個重要問題。
　　本文主要研究原材料價格波動的風險規(guī)避?；谄谪浱灼诒Ｖ道碚摵蛧鴥扔勉U企業(yè)的實際需要,在期貨價格、現(xiàn)貨價格、匯率預測和資金限制的條件下，建立一個套期保值比率

2、模型，通過實證研究進行證明并通過案例研究進行應用?；跁r間序列分析方法的原理，利用SAS系統(tǒng)的ARIMA進程,通過編程預測期貨價格、現(xiàn)貨價格以及匯率數(shù)據(jù)；利用公司現(xiàn)有資金量限制進行期貨套期保值所需的資金需求量(包括保證金、交易費以及資金的時間成本等)；通過模型可以計算出進行套期保值的比率，即期貨現(xiàn)貨頭寸比率。利用倫敦金屬交易所(LME)鉛的期貨價格數(shù)據(jù)、國內長江現(xiàn)貨鉛的價格數(shù)據(jù)以及人民幣對美元匯率數(shù)據(jù)對模型做實證研究。最后對深圳A公司進