反向購買會計準則研究.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、借殼上市,是相對于IPO來說的一種“曲線救國”的上市途徑。與IPO相比,借殼上市具有無需花費高額的保薦人費用,無需IPO窗口,過程相對快捷等一系列優(yōu)勢。實現(xiàn)借殼上市的路徑很多,反向購買便是其中重要的方式之一。隨著IPO數(shù)次關閘及新股上市審查趨嚴,我國資本市場IPO堰塞湖現(xiàn)象頻現(xiàn),通過反向購買實現(xiàn)借殼上市成為資本市場的熱點話題。2008年,我國資本市場出現(xiàn)了一個反向購買的高潮,準則首次對反向購買交易進行規(guī)范。2008年之后,反向購買會計準

2、則歷經(jīng)修訂,但仍不夠完善,導致企業(yè)反向購買交易會計處理不統(tǒng)一、不規(guī)范,甚至掩蓋交易的真實性,嚴重損害投資者利益和整個資本市場的穩(wěn)定。及早完善我國反向購買會計準則有利于規(guī)范反向購買行為和保護資本市場參與者的長遠利益。
  反向購買會計準則的出臺是基于借殼上市交易頻繁發(fā)生的背景,它主要的應用范圍就是借殼上市?,F(xiàn)行準則按照被購買方是否構成業(yè)務規(guī)定合并報表的編制分別采用反向購買法和權益性交易原則。在上市公司不構成業(yè)務的情況下,被購買方實際

3、是一個僅具有上市公司身份的“殼”公司,購買方付出高額代價購買這樣一家公司的目的是非常明確的,是單純?yōu)榱双@得上市公司“身份證”,沖減資本公積的合并溢價實質(zhì)是買殼的成本;照此推斷,當被購買方構成業(yè)務時,反向購買法下確認的商譽中實際也包含了“殼資源價值”,其并非是真正的商譽,在后期會面臨大額減值。反向購買法和權益性交易原則差異的實質(zhì)是對“殼資源價值”處理方式的不一致,這是反向購買會計準則存在的核心問題。
  通過分析可知,這種不一致的存

4、在產(chǎn)生了不同的會計后果,進而對合并主體及其利益相關者帶來了不同經(jīng)濟后果,而這種僅因為對同質(zhì)交易采用不同會計處理方式而帶來經(jīng)濟后果的現(xiàn)象是不合理的。準則應當站在信息中立的基礎上,充分考慮經(jīng)濟后果,統(tǒng)一“殼資源價值”的處理方式。通過對三種可能的解決方案進行逐一分析,筆者在考慮“殼資源”性質(zhì)的基礎上,最終提出了一種與現(xiàn)行準則不同的探索性的反向購買會計處理方法,將“殼資源價值”確認為一項資產(chǎn)。這一方案不僅能夠解決準則對“殼資源價值”處理不一致的

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