農(nóng)村商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)方案設(shè)計(jì).pdf

1、20世紀(jì)60年代，為了適應(yīng)金融市場(chǎng)的快速發(fā)展，美國(guó)逐步開始放松利率管制，在這樣的情況下，美洲銀行率先使用內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)(FTP)的方法對(duì)資金成本進(jìn)行計(jì)量，并取得了很好的效果。
　　中國(guó)金融市場(chǎng)的利率市場(chǎng)化改革起步較晚，但是近幾年來(lái)利率市場(chǎng)化進(jìn)程不斷加快，最近央行又放開了存貸款利率，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行擁有了部分存貸款定價(jià)的權(quán)利，在這樣的情況下，商業(yè)銀行如何對(duì)資金進(jìn)行精細(xì)化管理便變得尤為重要。而內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)是國(guó)內(nèi)外現(xiàn)代商業(yè)銀行進(jìn)行資金

2、精細(xì)化管理的重要組成部分，可以實(shí)現(xiàn)四方面的功能:有效管理銀行利率風(fēng)險(xiǎn)、合理優(yōu)化資源的配置、正確引導(dǎo)產(chǎn)品的定價(jià)、公平各業(yè)務(wù)部門的績(jī)效。國(guó)際商業(yè)銀行確定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)模式中的期限匹配法是目前最為先進(jìn)合理的定價(jià)方法。在內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移模式的選擇上，W.Randall Payant認(rèn)為期限匹配法更適合銀行資金運(yùn)行的實(shí)際情況。期限匹配法的核心是根據(jù)市場(chǎng)收益率確定FTP曲線，根據(jù)每個(gè)業(yè)務(wù)不同，分別確定該業(yè)務(wù)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格。Jennifer D.Ri

3、ce，Mehmet C.Kocakulah(2003)，Kafafian，RobertE(2001)指出FTP是銀行行業(yè)中非常重要的工具，當(dāng)銀行制定出合理的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系之后，將有助于提高銀行的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和盈利能力。
　　在國(guó)內(nèi)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的制定方面，大多數(shù)的國(guó)內(nèi)學(xué)者支持使用期限匹配法來(lái)匹配全部的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，但是我國(guó)金融市場(chǎng)不夠完善，缺乏公認(rèn)的市場(chǎng)收益率曲線，這些各金融機(jī)構(gòu)發(fā)布的市場(chǎng)收益率不能精確的反映銀行存貸業(yè)務(wù)的機(jī)會(huì)

4、收益和機(jī)會(huì)成本。國(guó)內(nèi)學(xué)者認(rèn)為構(gòu)建FTP曲線可以先尋找市場(chǎng)公認(rèn)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率曲線（如上海銀行間同業(yè)拆借利率），再根據(jù)各家銀行具體情況將FTP收益率曲線進(jìn)行調(diào)整，最終獲得適用的FTP價(jià)格。
　　本文根據(jù)國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系的一般原理研究國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)方法，并嘗試給江蘇省內(nèi)某農(nóng)村商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)進(jìn)行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)。
　　本文一共分為五個(gè)部分，第一部分闡述了內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)的研究背景和研究意義，并