新三板上市企業(yè)轉(zhuǎn)板法律問題研究.pdf

1、新三板上市企業(yè)轉(zhuǎn)板法律問題研究ResearchonthelegalissuesofNationalEquitiesExchangeandQuotationslistedcompaniestransferboard學號：213035101018摘要摘要經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的根本目標是促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級優(yōu)化，這離不開成熟完善的多層次資本市場，而轉(zhuǎn)板制度的建設是構(gòu)建我國多層次資本市場的重要一環(huán)。所謂多層次市場，是基于企業(yè)不同發(fā)展階段的需求而設計的不同交易制

2、度，轉(zhuǎn)板制度便是企業(yè)從一種交易制度轉(zhuǎn)到另一種交易制度的銜接。我國現(xiàn)在并沒有建立起多層次市場間的轉(zhuǎn)板制度，但國外已經(jīng)有成熟的類似制度并且運行良好。隨著《證券法》修訂草案一審通過，股票發(fā)行注冊制勢在必行，這為建設一整套健全的新三板轉(zhuǎn)板制度提供了可能性。在此前提下，本文試圖通過對轉(zhuǎn)板制度的程序性設計和轉(zhuǎn)板標準的制定進行闡述和論證，進而提出構(gòu)建適合我國新三板的轉(zhuǎn)板升級法律制度的建設性思路，從而對新三板市場實踐有所裨益。本文主要內(nèi)容包括以下四個部

3、分。第一部分為序言。首先通過對我國多層次資本市場的背景理解和分析，認為轉(zhuǎn)板機制構(gòu)建符合我國資本市場的發(fā)展需求，具備研究價值和意義。其次，對國內(nèi)外研究現(xiàn)狀進行了綜合介紹與簡要評述。最后，指出本文的研究思路和方法。第二部分主要闡述新三板上市企業(yè)轉(zhuǎn)板制度的定義及其合理性。首先，筆者將轉(zhuǎn)板制度界定為掛牌和上市公司按照一定的規(guī)則，在不同市場間或同一市場的不同層次間交易場所轉(zhuǎn)換的過程，并對其進行重新定位。其次，分析我國建立轉(zhuǎn)板制度的必要性和可行性。