利率市場(chǎng)化下存款保險(xiǎn)對(duì)銀行穩(wěn)定性影響研究——基于90個(gè)國(guó)家1999-2013年的面板數(shù)據(jù).pdf

1、為了應(yīng)對(duì)20世紀(jì)70年代發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)危機(jī)后產(chǎn)生的滯漲、石油危機(jī)以及金融資源分配失衡問題，許多國(guó)家開始了以利率市場(chǎng)化為重要維度的金融自由化改革。然而，利率市場(chǎng)化等金融自由化進(jìn)程在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和金融發(fā)展的同時(shí)也常常伴隨著金融風(fēng)險(xiǎn)加劇、金融不穩(wěn)定現(xiàn)象的發(fā)生，金融開放和金融管制放松往往被認(rèn)為是導(dǎo)致銀行不穩(wěn)定的根源與先兆。為了有效應(yīng)對(duì)金融體系的內(nèi)在脆弱性并防范系統(tǒng)性銀行危機(jī)的爆發(fā)，越來越多的國(guó)家和IMF、歐盟等國(guó)際組織紛紛倡議建立顯性存款保險(xiǎn)制度

2、，來自世界銀行的數(shù)據(jù)顯示，至2015年已有114個(gè)國(guó)家和地區(qū)建立了顯性存款保險(xiǎn)制度。然而，關(guān)于存款保險(xiǎn)制度這一主流范式能否有效維護(hù)金融體系穩(wěn)定、防范系統(tǒng)性銀行風(fēng)險(xiǎn)，在學(xué)術(shù)界卻一直存在較大的爭(zhēng)論。存款保險(xiǎn)制度究竟對(duì)一國(guó)的銀行穩(wěn)定性有著怎樣的影響？是否能夠在利率市場(chǎng)化的大背景下產(chǎn)生穩(wěn)定效應(yīng)？銀行業(yè)又將采取怎樣的措施應(yīng)對(duì)存款保險(xiǎn)制度帶來的影響？這些問題已經(jīng)成為學(xué)者們關(guān)注的焦點(diǎn)，本文基于跨國(guó)數(shù)據(jù)的研究結(jié)論將對(duì)利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程中的我國(guó)銀行業(yè)穩(wěn)定

3、發(fā)展具有指導(dǎo)意義。
　　基于上述背景和研究意義，本文采用理論分析與實(shí)證分析相結(jié)合的研究方法，深入剖析利率市場(chǎng)化背景下存款保險(xiǎn)制度對(duì)銀行穩(wěn)定性的影響，并同時(shí)兼顧銀行層面、產(chǎn)業(yè)層面和宏觀層面控制變量的影響。本文首先對(duì)相關(guān)理論進(jìn)行闡述，在介紹相關(guān)概念的基礎(chǔ)上，對(duì)存款保險(xiǎn)制度、利率市場(chǎng)化對(duì)銀行穩(wěn)定性的影響機(jī)制進(jìn)行分析，為后文的實(shí)證研究奠定基礎(chǔ)。本文實(shí)證分析可分為兩個(gè)部分，第一部分基于正向的銀行穩(wěn)定性定義，使用1999-2013年90個(gè)國(guó)家

4、的面板數(shù)據(jù)建立了固定效應(yīng)模型，對(duì)利率市場(chǎng)化背景下存款保險(xiǎn)制度與銀行穩(wěn)定性間的關(guān)系進(jìn)行研究，并且根據(jù)收入水平的不同對(duì)90個(gè)國(guó)家進(jìn)行分組，通過比較，分析不同類型國(guó)家受到的不同影響，隨后本文采用系統(tǒng)GMM估計(jì)方法對(duì)回歸結(jié)果進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn);第二部分將基于反向的銀行穩(wěn)定性定義，根據(jù)樣本特征，利用Logit模型，對(duì)利率市場(chǎng)化背景下存款保險(xiǎn)制度對(duì)銀行危機(jī)的影響進(jìn)行檢驗(yàn)。
　　研究結(jié)果表明:無論是基于正向的銀行穩(wěn)定性定義還是反向的銀行穩(wěn)定性定義，