互聯(lián)網(wǎng)消費金融模式下P2P借款人信用風(fēng)險研究.pdf

1、伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融概念的不斷深入，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷成熟與發(fā)展，2005年，英國誕生了世界上第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺ZOPA，P2P這種新興的借貸模式在世界范圍內(nèi)異軍突起。2007年，國內(nèi)第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺拍拍貸上線，尤其在2013年互聯(lián)網(wǎng)金融元年之后，更是達(dá)到了爆發(fā)式增長，為我國金融市場添加了新的血液，也為個人消費信貸以及小微企業(yè)的資金鏈打開提供快速有效的解決方式。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)雖解決了融資難的問題，還在一定程度上使資金配置效率

2、得以提升，但其風(fēng)險也不容忽視。目前，我國尚未實現(xiàn)統(tǒng)一的征信體系，尤其與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸密切相關(guān)的評級體系，更是亟待完善。據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計，截至2016年9月，倒閉跑路平臺數(shù)已達(dá)到1004家。同時，隨著P2P行業(yè)的迅速擴張，個人信用風(fēng)險問題層出不窮，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式發(fā)展面臨了諸多新的問題，阻礙其進(jìn)一步健康發(fā)展的步伐。
　　在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸面臨的諸多問題中，以信用風(fēng)險問題最為突出。本文以P2P借款人信用風(fēng)險研究為基礎(chǔ)，選取了當(dāng)下最為熱門

3、的互聯(lián)網(wǎng)消費金融角度，分析了當(dāng)代互聯(lián)網(wǎng)消費金融現(xiàn)有的模式、當(dāng)下面臨的主要風(fēng)險，其中信用風(fēng)險在所有風(fēng)險中較為突出。同時，本文對比了傳統(tǒng)借貸交易與互聯(lián)網(wǎng)消費金融模式下借貸模式中借款人信用風(fēng)險的主要差別，究其根本，互聯(lián)網(wǎng)消費金融模式下借款人的信用風(fēng)險主要產(chǎn)生于兩種原因:首先，借款人自身的還款能力，即借款人可能會有各種原因?qū)е缕錈o法完成償債，進(jìn)而產(chǎn)生信用違約風(fēng)險。其次，借款人的還款主觀意愿，即無論借款人是否有承擔(dān)履約還款的能力，都有可能因為其主

4、觀意愿存在偏差而拒絕正常還款，導(dǎo)致信用風(fēng)險的誕生。故本文采用了博弈論的方法，站在出借人和借款人雙方的角度上，充分研究了互聯(lián)網(wǎng)消費金融模式下兩者行為的差異，得出該模式的可行性和可應(yīng)用性，并間接解釋了借款人產(chǎn)生信用風(fēng)險的主觀和客觀原因的具體場景。
　　針對借款人的信用行為，本文采用多種方式進(jìn)行研究，通過文獻(xiàn)綜述的梳理，研究了國內(nèi)外現(xiàn)有的各種借款人信用評價體系，包括學(xué)術(shù)界和實操界的各種評價體系。其次，通過對互聯(lián)網(wǎng)消費金融模式下出借人和借

5、款人的博弈行為分析，證明了該模式的可行性和市場實用性，并從出借人和借款人的角度提出該業(yè)務(wù)形式特有的信用風(fēng)險點。最后，針對違約風(fēng)險的影響因素，本文結(jié)合消費金融網(wǎng)絡(luò)平臺的內(nèi)部因素與外部因素，采用的實證分析法，從信用評估現(xiàn)狀出發(fā)，通過選取買單俠這個基于藍(lán)領(lǐng)消費金融3C場景的APP的散標(biāo)數(shù)據(jù)對借款人的這部分信用風(fēng)險進(jìn)行實證分析，建立起回歸模型，得出不同指標(biāo)對借款人信用風(fēng)險的影響程度，進(jìn)而建立起借款人信用風(fēng)險的評估模型。實證結(jié)果顯示:借款人的信用