客戶交易結(jié)算資金的歸屬及風(fēng)險(xiǎn)的法律問(wèn)題研究.pdf

1、20世紀(jì)末期，問(wèn)題券商紛紛面臨著退出市場(chǎng)，出現(xiàn)問(wèn)題的證券公司幾乎都存在著違規(guī)挪用客戶交易結(jié)算資金的行為，這就對(duì)保護(hù)客戶利益構(gòu)成了巨大的威脅。因此客戶交易結(jié)算資金的歸屬和風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中占據(jù)重要地位。我國(guó)的許多學(xué)者在該問(wèn)題的研究上都取得了成果，筆者在此對(duì)該問(wèn)題進(jìn)行初步探析。 第一章界定客戶交易結(jié)算資金的內(nèi)涵和功能，并在此基礎(chǔ)上對(duì)客戶交易結(jié)算資金與相近概念進(jìn)行比較分析，明確本文是在何種范圍內(nèi)、何種層面上使用這一概念。

2、 第二章探討客戶交易結(jié)算資金的權(quán)屬問(wèn)題。通過(guò)對(duì)客戶交易結(jié)算資金的外部法律關(guān)系和內(nèi)部法律關(guān)系兩個(gè)層次的分析，指出外部法律關(guān)系為行紀(jì)，內(nèi)部法律關(guān)系為保管，因此客戶交易結(jié)算資金的所有權(quán)轉(zhuǎn)移至證券公司所有。在客戶交易結(jié)算資金實(shí)施銀行獨(dú)立存管之后，客戶交易結(jié)算資金的法定獨(dú)立地位與行紀(jì)和保管契約相沖突，因此應(yīng)引入信托化存管機(jī)制來(lái)化解這一沖突。 第三章探討了客戶交易結(jié)算資金所面臨的存管風(fēng)險(xiǎn)和破產(chǎn)法律風(fēng)險(xiǎn)。存管風(fēng)險(xiǎn)中客戶交易結(jié)算資金被挪用的風(fēng)險(xiǎn)

3、是風(fēng)險(xiǎn)的主要源泉，因此筆者結(jié)合案例從挪用方式、原因和行為性質(zhì)方面對(duì)被挪用的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入分析，同時(shí)也對(duì)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)和破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)做簡(jiǎn)要分析。 第四章構(gòu)建客戶交易結(jié)算資金的風(fēng)險(xiǎn)防范法律機(jī)制。從存管體制入手，分析構(gòu)建信托化存管的可行性和必要性以及存管主體、帳戶、權(quán)利義務(wù)責(zé)任分配等相關(guān)法律問(wèn)題，并對(duì)完善結(jié)算體制提出法律建議。為保護(hù)投資者利益建立第一道法律屏障。 第五章構(gòu)建客戶交易結(jié)算資金的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)法律機(jī)制。通過(guò)分析我國(guó)證券公司的退市機(jī)制