基于風(fēng)險調(diào)整的財產(chǎn)保險企業(yè)績效評價研究.pdf

1、保險業(yè)是一種高風(fēng)險行業(yè)，而財產(chǎn)保險企業(yè)由于其承保的標(biāo)的大多是物質(zhì)財產(chǎn)，一方面受國家宏觀經(jīng)濟周期性波動的影響，另一方面物質(zhì)財產(chǎn)所面臨的自然風(fēng)險的出現(xiàn)也具有一定的周期性，再加上保險企業(yè)在拓展業(yè)務(wù)時的價格調(diào)整等市場行為的影響，承受著比壽險企業(yè)更大的風(fēng)險。保險行業(yè)體系的脆弱性及其穩(wěn)定性日益受到學(xué)者及管理者和政策制定者的關(guān)注，如何有效地識別、評價財產(chǎn)保險企業(yè)面臨的各種風(fēng)險尤其是核心風(fēng)險，如何科學(xué)的評價承擔(dān)風(fēng)險的保險企業(yè)經(jīng)營績效在研究中日益受到重視

2、。
　　 本文首先定性分析風(fēng)險的種類，再基于灰色關(guān)聯(lián)度分析工具，對影響績效的風(fēng)險因素進(jìn)行排序，得到財產(chǎn)保險企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險暴露程度最高的風(fēng)險因素為經(jīng)營管理風(fēng)險，資產(chǎn)的流動性風(fēng)險和再保險風(fēng)險。
　　 其次，在度量財產(chǎn)保險企業(yè)風(fēng)險時，分別以成本費用、流動資產(chǎn)、再保險額度作為經(jīng)營管理風(fēng)險、流動性風(fēng)險、再保險風(fēng)險的風(fēng)險標(biāo)度進(jìn)行分析?？紤]到保險企業(yè)損失額度的時間趨勢，采用Lt=10gLt-LogLt-1為樣本數(shù)據(jù)。基于極值理論用廣義P

3、areto分布作為單風(fēng)險樣本數(shù)據(jù)的擬合函數(shù)，同時，考慮到各種風(fēng)險之間明顯的非線性相關(guān)性，在風(fēng)險組合過程中引入Copula函數(shù)，Copula函數(shù)可以擬合邊際分布為任何形式的聯(lián)合分布，并且能夠充分刻畫單分布之間復(fù)雜的非線性相關(guān)性，解決了傳統(tǒng)相關(guān)系數(shù)只能描述線性相關(guān)性、聯(lián)合分布都要求邊際分布為橢圓分布的問題。最終給出了經(jīng)營管理風(fēng)險、流動性風(fēng)險、再保險風(fēng)險及其組合風(fēng)險的VaR值。
　　 最后，在績效評價模型中，基于廣義Pareto分布給