2019年3月期貨從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識》真題

1、2019 年 3 月期貨從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識》真題 月期貨從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識》真題注意：圖片可根據(jù)實際需要調(diào)整大小 注意：圖片可根據(jù)實際需要調(diào)整大小卷面總分：140 分 答題時間：240 分鐘試卷題量：140 題 練習(xí)次數(shù)：0 次單選題 （共 80 題，共 80 分） 1.某交易者賣出執(zhí)行價格為 540 美元／蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為 35 美元／蒲式耳，則該交易者賣出的看漲期權(quán)的損益平衡點(diǎn)為（ ）美元／蒲式耳。(不考慮交易

2、費(fèi)用)A.520 B.540 C.575 D.585 正確答案： C 本題解析： 賣出看漲期權(quán)的損益平衡點(diǎn)=執(zhí)行價格+權(quán)利金=540+35=575(美元／蒲式耳)。 2.期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化指的是除（ ）外，其所有條款都是預(yù)先規(guī)定好的，具有標(biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn)。A.交割日期 B.貨物質(zhì)量 C.交易單位 D.交易價格 正確答案： D 本題解析： 期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。期貨合

3、約的商品品種、數(shù)量、質(zhì)量、等級、交貨時間、交貨地點(diǎn)等條款都是即定的，唯一 的變量是價格。 3.美國在 2007 年 2 月 15 日發(fā)行了到期日為 2017 年 2 月 15 日的國債，面值為 10 萬美元，票面利率為 4.5%。如果芝加哥期貨交易所某國債期貨（2009 年 6 月到期，期限為 10 年）的賣方用該國債進(jìn)行交割，轉(zhuǎn)換因子為 0.9105，假定 10 年期國債期貨 2009 年 6 月合約交割價為 125-160，該國債期

4、貨合約買 方必須付出（ ）美元。A.116517.75 B.115955.25 C.115767.75 D.114267.75 正確答案： C 本題解析： 本題中，10 年期國債期貨的合約面值為 100000 美元，合約面值的 1%為 1 個點(diǎn)，即 1 個點(diǎn)代表1000 美元；報價以點(diǎn)和多少 1/32 點(diǎn)的方式進(jìn)行，1/32 點(diǎn)代表 31.25 美元。10 年期國債期貨 2009 年 6 月合約交割價為 125-160，表明該合約價值

5、為:1000×125+31.25×16=125500（美元） ，買方必須付出125500×0.9105+100000×4.5%×4/12=115767.75（美元） 。 4.某股票當(dāng)前價格為 88.75 港元，該股票期權(quán)中內(nèi)涵價值最高的是（） 。A.執(zhí)行價格為 92.50 港元，權(quán)利金為 4.89 港元的看跌期權(quán) B.執(zhí)行價格為 87.50 港元，權(quán)利金為 2.37 港元的看跌期權(quán) C.

6、執(zhí)行價格為 92.50 港元，權(quán)利金為 1.97 港元的看漲期權(quán) D.執(zhí)行價格為 87.50 港元，權(quán)利金為 4.25 港元的看漲期權(quán) 正確答案： A 本題解析： 看漲期權(quán)的內(nèi)涵價值=標(biāo)的物的市場價格-執(zhí)行價格，看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值=執(zhí)行價格-標(biāo)的物的市場價格。選項 A 的內(nèi)涵價值=92.5-88.75=3.75；選項 B 的內(nèi)涵價值 87.5-88.75=-1.25，計算結(jié)果小于 0，內(nèi) 涵價值等于 0；選項 C 的內(nèi)涵價值=88.7

7、5-92.5=-3.75，計算結(jié)果小于 0，內(nèi)涵價值等于 0；選項 D 的內(nèi)涵價值=88.75-87.5=1.25。選項 A 最大，故選 A。 5.（ ）可以根據(jù)不同期貨品種及合約的具體情況和市場風(fēng)險狀況制定和調(diào)整持倉限額和持倉報告標(biāo)準(zhǔn)。正確答案： A 本題解析： 只有當(dāng)新的買入者和賣出者同時入市時，持倉量增加。 11.滬深 300 現(xiàn)貨指數(shù)為 3000 點(diǎn)，市場年利率為 5%，年指數(shù)股息率為 1%，三個月后交割的滬深 300 股指數(shù)

8、期貨合約的理論價格為（ ）點(diǎn)。A.3029.59 B.3045 C.3180 D.3120 正確答案： A 本題解析： 理論價格=S（t）[1+（r-D）×（T-t）/365]=3000[1+（5%-1%）×90/365]=3029.59（點(diǎn)） 。 12.（ ）期貨是大連商品交易所的上市品種。A.石油瀝青 B.動力煤 C.玻璃 D.棕櫚油 正確答案： D 本題解析： 大連商品交易所成立于 1993 年 2 月 2

9、8 日，上市交易的主要品種有玉米、黃大豆、豆粕、豆油、棕櫚油、線型低密度聚乙烯（LLDPE） 、聚氯乙烯（PVC） 、焦炭期貨等。 13.國際上，公司制期貨交易所的總經(jīng)理由（ ）聘任。A.董事會 B.中國證監(jiān)會 C.期貨交易所 D.股東大會 正確答案： A 本題解析： 總經(jīng)理 1 董事會負(fù)責(zé)，由董事會聘任或解聘。 14.看跌期權(quán)的買方有權(quán)按執(zhí)行價格在規(guī)定時間內(nèi)向期權(quán)賣方（ ）一定數(shù)量的標(biāo)的物。A.減少 B.增加 C.買進(jìn) D.賣出 正

10、確答案： D 本題解析： 看跌期權(quán)是指期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在期權(quán)合約的有效期內(nèi)，按執(zhí)行價格向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利，但不負(fù)有必須賣出的義務(wù)。 15.當(dāng)成交指數(shù)為 95.28 時，1000000 美元面值的 13 周國債期貨和 3 個月歐洲美元期貨的買方將會獲得 的實際收益率分別是（） 。A.1.18%,1.19% B.1.18%,1,18% C.1.19%,1.18% D.1.19%,1.19% 正