我國商業(yè)銀行開展投行業(yè)務研究.pdf

1、長期以來，我國始終實行“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”的金融體制，商業(yè)銀行被限制向投資銀行業(yè)務領域發(fā)展。近年來，國內(nèi)資本市場的興起，特別是中國加入WTO之后，隨著外資銀行的全面進入以及匯改和利率市場化的推進，國內(nèi)銀行依靠利差作為主要收入來源的盈利模式正在面臨嚴重挑戰(zhàn)。商業(yè)銀行通過資源整合，同時經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務和投資銀行業(yè)務，實現(xiàn)二者之間的交叉混合經(jīng)營，充分利用金融資源來適應環(huán)境變化，達到提高銀行創(chuàng)新能力和高效經(jīng)營的目的，已經(jīng)成為其提高競爭力的必然

2、選擇。2001年后，隨著管理層限制商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營政策的逐步松動，允許商業(yè)銀行開展部分投資銀行業(yè)務的政策陸續(xù)出臺，商業(yè)銀行可以在政策允許的范圍內(nèi)開展投資銀行業(yè)務。國內(nèi)各商業(yè)銀行也已經(jīng)認識到發(fā)展投資銀行業(yè)務的重要意義，積極開展債券買賣、基金銷售和托管、短期融資券等投資銀行業(yè)務，并取得了一定成效。但是，目前我國商業(yè)銀行兼營的投資銀行業(yè)務在經(jīng)營過程中存在粗放式、形式化、邊緣化的特點，在相當大的程度上制約了商業(yè)銀行盈利能力的提高。這主要是由于我

3、國混業(yè)經(jīng)營尚處于發(fā)展初期階段，投行業(yè)務相關(guān)配套的法律制度不完善，且商業(yè)銀行缺乏完備的風險控制機制和投行專業(yè)人才。眼下當務之急，是從法律法規(guī)、經(jīng)營模式、人才培養(yǎng)，監(jiān)管效率等方面進行完善提高，在控制風險的前提下，加快商業(yè)銀行投行業(yè)務的發(fā)展、提高投行業(yè)務比重，從而提高商業(yè)銀行的競爭力，適應金融全球化趨勢。該文以商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務為研究對象，在借鑒發(fā)達國家商業(yè)銀行開展投行業(yè)務實踐經(jīng)驗的基礎上，結(jié)合我國商業(yè)銀行開展投行業(yè)務現(xiàn)狀，分析潛在的問題