系統(tǒng)交易方法原版手抄word版

1、系統(tǒng)交易方法原版手抄 交易方法原版手抄 WORD 版第一章交易系 第一章交易系統(tǒng)的重要性 的重要性一、什么是交易系統(tǒng) 一、什么是交易系統(tǒng)什么是交易系統(tǒng)？交易系統(tǒng)是完整的交易規(guī)則體系。一套設(shè)計良好的交易系統(tǒng)，必須對投資決策的各個相關(guān)環(huán)節(jié)作出相應明確的規(guī)定。這種規(guī)定必須是客觀的、唯一的，不允許有任何不同的解釋。一套設(shè)計良好的交易系統(tǒng)，必須符合使用者的心理特征、投資對象的統(tǒng)計特征以及投資資金的風險特證。交易系統(tǒng)的特點在于它的完整性和客觀性。所

2、謂完整性，即其對證券期貨投資的一個完整交易周期中的各個決策點，包括進場點、退場點、再進場點、再退場點等的條件都有明確具體的規(guī)定。從而形成一個完整的決策鏈。所謂客觀性，即其決策標準體現(xiàn)的唯一性。如果條件集合（ A ）發(fā)生，則決策 B 發(fā)生，這種因果關(guān)系具有唯一性。交易系統(tǒng)的完整性和客觀性，保證了交易系統(tǒng)結(jié)果的可重復性。從理論上說，對任何使用者而言，如果使用條件完全相同，則操作結(jié)果完全相同。系統(tǒng)的可重復性即是方法的科學性，系統(tǒng)交易方法屬于科

3、學型的投資交易方法。投資交易的正確決策方式可劃分為兩大類型：一類為藝術(shù)型；另一類為科學型。歷來著名的投資家和交易家，都可劃屬于上述類型之一。即或可屬于藝術(shù)型的投資家或可屬于科學型的投資家。從現(xiàn)代心理學的觀點看，人的理性思維活動主要存在于兩個層面之中，一為潛意識層面；一為意識思維層面。藝術(shù)型投資家的投資決策主要形成于潛意識層面之中，而科學型投資家的投資決策主要形成于意識思維層面之中。交易系統(tǒng)是意識層次理性投資決策過程的物化。場相對的是房地

4、產(chǎn)市場。房地產(chǎn)的流動性極低是由于它的價值判斷容易，對一塊房地產(chǎn)的評估很難產(chǎn)生差異很大的價值判斷。因此，房地產(chǎn)市場價值判斷容易，而市場操作難。明白了這個道理，每個股票和期貨投資人每時每刻應當提問自己的一個問題是：我的每一筆交易都有一個竟爭對手和自己相對立，我的競爭對手的判斷將和我的判斷完全相反，那么，我憑什么來保證自己的判斷比對方的判斷更趨于正確呢了？我的高明之處在哪里？股票和期貨合約的價值判斷難，而且非常之難是每個投資人必須時刻銘記在心

5、的首要問題。一個難于作出價值判斷的投資對象決不可能是一個簡捷的投資對象。很少有投資人認真思考過這第二個問題：股價和期貨價格的高度波動性說明了什么？意味著什么？多年來，現(xiàn)代投資理論以大量的精密的數(shù)學手段反復檢測了股票波動特點，以無可辯駁的證據(jù)證明價格具有隨機性特征。所謂隨機性，是指數(shù)據(jù)的無記憶性，即過去數(shù)據(jù)不構(gòu)成對未來數(shù)據(jù)的預測基礎(chǔ)。投資理論界和投資實務界在股價隨機行走特性上的爭論，不在于隨機性存在與否本身而在于對其程度的確認。理論界認為

6、股價的波動是高度隨機的。實務界認為股價的波動是相當部分隨機的。股價隨機特征的存在對投資意味著什么？意味著兩點：① 任何投資人從局部而言從短期而言都有可熊賺錢。② 投資人從全局而言從長期而言獲勝的概率非常之低。打個比方說，如果投資人用擲硬幣看正反的方法決定股票買賣策略，他的理論上的正確率趨近于 50 ％。但是這個50 ％的勝率就導致了這個投資人是個必然的輸家，而不是必然的贏家。這里的關(guān)鍵在于“成本” 。投資人買賣股票期貨要付手續(xù)費和其他連