新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下壽險(xiǎn)公司資產(chǎn)與負(fù)債管理研究.pdf

1、本文以新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的頒布實(shí)施為切入點(diǎn)，探討新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后壽險(xiǎn)公司在資產(chǎn)管理與負(fù)債管理中產(chǎn)生的新問題。
　　 本文首先對(duì)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)--金融工具的確認(rèn)和計(jì)量》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第25號(hào)--保險(xiǎn)合同》的研究
　　 ，指出公允價(jià)值在實(shí)踐中的不平衡應(yīng)用使金融資產(chǎn)和金融負(fù)債在會(huì)計(jì)計(jì)量上產(chǎn)生會(huì)計(jì)錯(cuò)配；其次從公允價(jià)值計(jì)量原則的角度，對(duì)現(xiàn)行壽險(xiǎn)公司產(chǎn)品定價(jià)方法和責(zé)任準(zhǔn)備金計(jì)量方法進(jìn)行再認(rèn)識(shí)，指出壽險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)與準(zhǔn)備金評(píng)估中由于

2、忽視了各種嵌入期權(quán)帶來的現(xiàn)金流，造成壽險(xiǎn)負(fù)債評(píng)估的結(jié)果只能是賬面值，而非公允價(jià)值，從而論證了新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施使壽險(xiǎn)公司資產(chǎn)和負(fù)債產(chǎn)生嚴(yán)重的會(huì)計(jì)錯(cuò)配。
　　 本文指出，壽險(xiǎn)公司從資產(chǎn)配置出發(fā)減輕會(huì)計(jì)錯(cuò)配的手段，是劃分并持有更多的“持有至到期投資”，但本文基于壽險(xiǎn)公司會(huì)計(jì)報(bào)表的實(shí)證分析表明，配置不同的資產(chǎn)既受客觀資本市場(chǎng)的約束，也受既定投資收益率目標(biāo)的約束，會(huì)計(jì)錯(cuò)配加大了資產(chǎn)配置的難度，尋找安全性、盈利性、流動(dòng)性之間的平衡點(diǎn)對(duì)壽

3、險(xiǎn)公司將更為困難。
　　 本文指出，壽險(xiǎn)公司從負(fù)債出發(fā)減輕會(huì)計(jì)錯(cuò)配手段之一是對(duì)壽險(xiǎn)負(fù)債以公允價(jià)值計(jì)量，手段之二是調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增加傳統(tǒng)的保障型產(chǎn)品比例。相比傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品，分紅產(chǎn)品會(huì)計(jì)錯(cuò)配問題更嚴(yán)重，因此本文在廣泛研究負(fù)債公允價(jià)值計(jì)量方法的基礎(chǔ)上研究了分紅產(chǎn)品負(fù)債公允價(jià)值評(píng)估的基本模型。
　　 本文的研究表明，壽險(xiǎn)負(fù)債公允價(jià)值評(píng)估方法的應(yīng)用主要受到假設(shè)條件的限制，除此之外，過高的評(píng)估成本和結(jié)果的準(zhǔn)確性、可比性也阻礙了其應(yīng)用

4、。
　　 第一章引言全面介紹保險(xiǎn)業(yè)實(shí)施新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的背景和特點(diǎn)，指出現(xiàn)階段壽險(xiǎn)公司資產(chǎn)管理和負(fù)債管理既面對(duì)以利率風(fēng)險(xiǎn)為代表的經(jīng)濟(jì)錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，也面對(duì)因會(huì)計(jì)政策變動(dòng)造成的會(huì)計(jì)錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施是壽險(xiǎn)公司會(huì)計(jì)錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)凸顯的動(dòng)因。
　　 第二章采用歸納分析的方法研究對(duì)保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債管理產(chǎn)生重要影響的兩個(gè)準(zhǔn)則：《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)--金融工具的確認(rèn)和計(jì)量》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第25號(hào)--保險(xiǎn)合同》，指出公允價(jià)值在實(shí)踐中的不平

5、衡應(yīng)用使金融工具計(jì)量產(chǎn)生會(huì)計(jì)錯(cuò)配，壽險(xiǎn)公司責(zé)任準(zhǔn)備金計(jì)量方法統(tǒng)一按照精算規(guī)定執(zhí)行并需進(jìn)行充足性測(cè)試，是準(zhǔn)則制定者解決會(huì)計(jì)錯(cuò)配問題的權(quán)益之計(jì)。
　　 第三章從公允價(jià)值產(chǎn)生的背景出發(fā)討論公允價(jià)值的概念、計(jì)量屬性及其理論特征，在此基礎(chǔ)上，重點(diǎn)研究金融工具公允價(jià)值定義的變化發(fā)展、國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)規(guī)定的兩層次計(jì)量方法，指出隨著公允價(jià)值會(huì)計(jì)應(yīng)用范圍的拓展和應(yīng)用時(shí)間的增加，會(huì)有越來越多的實(shí)證結(jié)論支持公允價(jià)值計(jì)量。
　　 第四章基于公

6、允價(jià)值對(duì)現(xiàn)行壽險(xiǎn)公司產(chǎn)品定價(jià)方法和責(zé)任準(zhǔn)備金計(jì)量方法進(jìn)行再認(rèn)識(shí)，指出其中計(jì)量有失“公允”的原因首先在于忽視了各種嵌入期權(quán)的價(jià)值，其次在于責(zé)任準(zhǔn)備金計(jì)量方法統(tǒng)一按照監(jiān)管部門的精算規(guī)定執(zhí)行，這表明負(fù)債評(píng)估是基于“清償假設(shè)”，不符合國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則“轉(zhuǎn)移”負(fù)債的計(jì)量目標(biāo)。
　　 第五章從新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的角度基于報(bào)表數(shù)據(jù)研究壽險(xiǎn)公司資產(chǎn)配置的差異性。本文發(fā)現(xiàn)，總體來看，壽險(xiǎn)公司以負(fù)債為導(dǎo)向進(jìn)行資產(chǎn)配置的意識(shí)并不強(qiáng)，追逐短期利益仍然是資產(chǎn)管理的主

7、要目標(biāo)。配置不同的資產(chǎn)既受客觀資本市場(chǎng)的約束，也受既定投資收益率目標(biāo)的約束，會(huì)計(jì)錯(cuò)配加大了資產(chǎn)配置的難度，尋找安全性、盈利性、流動(dòng)性之間的平衡點(diǎn)將更為困難。
　　 第六章研究壽險(xiǎn)負(fù)債公允價(jià)值的評(píng)估問題，重點(diǎn)研究了一款分紅產(chǎn)品負(fù)債公允價(jià)值的評(píng)估。本文指出，公允價(jià)值評(píng)估方法的應(yīng)用受到假設(shè)條件的限制，公允價(jià)值評(píng)估成本過高阻礙了其應(yīng)用。目前可行的方法是采取動(dòng)態(tài)貼現(xiàn)率進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整。
　　 本文的最后是總結(jié)性的結(jié)論和未來的研究方向。