基于不同風(fēng)險偏好的購貨商購貨組合研究

1、分類號：O212 單位代碼：10433密 級： 學(xué) 號：141411070193山東理工大學(xué)碩士學(xué)位論文基于不同風(fēng)險偏好的購貨商購貨組合研究 基于不同風(fēng)險偏好的購貨商購貨組合研究Study on the Buyer’s Purchase Combinations Based OnDifferent Risk Preferences研 究 生： 王淑燕 王淑燕指 導(dǎo) 教 師： 李秀森（副教授） 李秀森（副教授）申請學(xué)位門類級別： 理學(xué)碩士

2、 理學(xué)碩士學(xué) 科 專 業(yè) 名 稱： 統(tǒng)計學(xué) 統(tǒng)計學(xué)研 究 方 向： 應(yīng)用統(tǒng)計 應(yīng)用統(tǒng)計論 文 完 成 日 期： 2017 2017 年 4 月山東理工大學(xué)碩士學(xué)位論文 摘 要I摘 要購貨商進(jìn)行購貨投資的最根本的目的在于獲取最大利益，但在現(xiàn)實購貨活動中，獲取收益同時的總是伴隨著各種風(fēng)險（比如制造延遲、物流延遲等，給購貨商帶來一定的延遲風(fēng)險）。一般情況下，購貨投資的收益越大，對應(yīng)的風(fēng)險也會越高；風(fēng)險越低，收益也就越小。為了分散風(fēng)險，購貨商將

3、多種貨物組合在一起進(jìn)行投資，也就是說進(jìn)行組合購貨， 在一定的風(fēng)險條件下使收益達(dá)到最大。 組合理論是金融理論的重要組成之一， 核心是怎樣在風(fēng)險條件下進(jìn)行資源的優(yōu)化利用和分配。 本文在組合理論的基礎(chǔ)上研究了基于不同風(fēng)險偏好的購貨商購貨組合問題。第一章，簡單的論述了供應(yīng)鏈管理研究的背景、意義以及目前主要的研究狀況．第二章， 簡單論述了組合投資理論的產(chǎn)生和發(fā)展， 并分別論述了資本資產(chǎn)定價模型、均值方差模型和套利定價模型的發(fā)展和內(nèi)容。第三章，在組

4、合投資理論的基礎(chǔ)上，以延遲時間來度量購貨商的購貨風(fēng)險，對延遲風(fēng)險不同將影響購貨商最終購貨決策的問題進(jìn)行了討論， 建立了基于不同風(fēng)險偏好的購貨商組合購貨模型。通過對模型進(jìn)行求解，繪制了風(fēng)險-收益圖像，圖像上的每一點(diǎn)都表示該收益對應(yīng)的最小延遲風(fēng)險和該延遲風(fēng)險情況下的最大可能收益， 針對風(fēng)險偏好不同的購貨商， 選取他所能承受風(fēng)險范圍內(nèi)的最優(yōu)購貨組合策略。 最后通過求曲率的方法確定出風(fēng)險-收益圖像上的拐點(diǎn)，即為對風(fēng)險和收益沒有特殊偏好的購貨商和

5、有特殊偏好的購貨商所對應(yīng)的最優(yōu)購貨組合。研究發(fā)現(xiàn)，延遲風(fēng)險越高，購貨商獲得的收益也越大，購貨商的購貨程度越分散延遲風(fēng)險也就越小。第四章， 探討了貨物預(yù)期的收益率以及風(fēng)險的損失率均是隨機(jī)變量的情況下， 購貨商組合購貨的優(yōu)化模型。 并建立了購貨商組合購貨的約束規(guī)劃模型和組合購貨的期望值模型。然后使用遺傳算法對上述兩個模型進(jìn)行求解，并通過數(shù)值分析，給出購貨商購貨的最優(yōu)購貨組合，驗證了該模型的有效性。關(guān)鍵詞：收益；延遲風(fēng)險；風(fēng)險偏好；最優(yōu)購貨組