中級(jí)經(jīng)濟(jì)師金融實(shí)務(wù)串講第1-17講講義

1、第1頁(yè)共91頁(yè)中級(jí)經(jīng)濟(jì)師金融實(shí)務(wù)串講第117講講義第一章金融市場(chǎng)與金融工具第一節(jié)金融市場(chǎng)與金融工具概述本章內(nèi)容基本框架：本章內(nèi)容基本框架：金融市場(chǎng)與金融工具2、傳統(tǒng)的金融市場(chǎng)及其工具1、金融市場(chǎng)與金融工具概述4、我國(guó)的金融市場(chǎng)及其工具3、金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)及其工具金融市場(chǎng)的涵義與構(gòu)成要素金融市場(chǎng)類型金融市場(chǎng)功能貨幣市場(chǎng)資本市場(chǎng)外匯市場(chǎng)金融衍生品市場(chǎng)概述主要的金融衍生品金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展演變我國(guó)的金融市場(chǎng)及其發(fā)展我國(guó)的貨幣市場(chǎng)我國(guó)的資本市

2、場(chǎng)我國(guó)的金融衍生品市場(chǎng)本章主要考點(diǎn)：本章主要考點(diǎn)：1、金融市場(chǎng)構(gòu)成要素2、金融市場(chǎng)類型3、貨幣市場(chǎng)4、資本市場(chǎng)5、金融衍生品市場(chǎng)及其工具6、我國(guó)的金融市場(chǎng)及其工具一、金融市場(chǎng)與金融工具概述一、金融市場(chǎng)與金融工具概述（一）金融市場(chǎng)（一）金融市場(chǎng)指有關(guān)主體，按照市場(chǎng)機(jī)制，從事貨幣資金融通、交易的場(chǎng)所或營(yíng)運(yùn)網(wǎng)絡(luò)。（二）金融市場(chǎng)主體（二）金融市場(chǎng)主體（1）家庭——重要的資金供給者（2）企業(yè)——資金的需求者和供給者（3）政府——通常是資金需求者（

3、4）金融機(jī)構(gòu)——最活躍的交易者（5）中央銀行——既是交易者又是監(jiān)管者（三）金融市場(chǎng)客體（三）金融市場(chǎng)客體金融市場(chǎng)的客體即金融工具1、金融工具的分類、金融工具的分類按期限按期限貨幣市場(chǎng)工具商業(yè)票據(jù)、國(guó)庫(kù)券CDs、回購(gòu)協(xié)議資本市場(chǎng)工具—股票、債券、國(guó)債等第3頁(yè)共91頁(yè)貨幣市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)指交易期限在一年以內(nèi)，以短期金融工具為媒介進(jìn)行資金融通和借貸的市場(chǎng)。包括：同業(yè)拆借市場(chǎng)、回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、銀行承兌匯票市場(chǎng)、短期政府債券市場(chǎng)和大額可轉(zhuǎn)讓定

4、期存單市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)工具特點(diǎn)：期限短、流動(dòng)性高、對(duì)利率敏感——“準(zhǔn)貨幣”（一）同業(yè)拆借市場(chǎng)（一）同業(yè)拆借市場(chǎng)特點(diǎn)：特點(diǎn)：（1）期限短：1年以內(nèi)，其中，以隔夜拆借為主，我國(guó)同業(yè)拆借資金最長(zhǎng)期限4個(gè)月。（2）參與者廣泛（3）交易對(duì)象：金融機(jī)構(gòu)存放在央行超額準(zhǔn)備金（4）信用拆借（二）回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)（二）回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)1、回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)：指通過(guò)證券回購(gòu)協(xié)議進(jìn)行短期貨幣資金借貸形成的市場(chǎng)。2、回購(gòu)協(xié)議指證券資產(chǎn)的賣方在賣出一定數(shù)量的證券資產(chǎn)同時(shí)與買方簽

5、訂的在未來(lái)某一定時(shí)期按約定價(jià)格購(gòu)回所賣證券資產(chǎn)的協(xié)議。實(shí)質(zhì)是以證券為質(zhì)押品而進(jìn)行的短期資金融通。購(gòu)回價(jià)格高于賣出價(jià)格，兩者的差額即為借款的利息?；刭?gòu)協(xié)議標(biāo)的物：國(guó)庫(kù)券等政府債券或其他擔(dān)保債券、CD、商業(yè)票據(jù)等。3、證券回購(gòu)的作用（1）增加了證券運(yùn)用途徑和閑置資金的靈活性（2）是央行公開(kāi)市場(chǎng)操作的重要工具（三）商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)（三）商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)1、商業(yè)票據(jù)：是公司為了籌措資金，以貼現(xiàn)方式出售給投資者的一種短期無(wú)擔(dān)保的信用憑證。商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)就是

6、這些公司發(fā)行商業(yè)票據(jù)流通交易的場(chǎng)所。2、商業(yè)票據(jù)特點(diǎn)：期限短、面額大、融資成本低、融資方式靈活，大都在一級(jí)市場(chǎng)交易。商業(yè)票據(jù)具有融資方式靈活、融資成本低等特點(diǎn)，并且發(fā)行商業(yè)根據(jù)還能提高公司的聲譽(yù)。（四）銀行承兌匯票市場(chǎng)（四）銀行承兌匯票市場(chǎng)1、匯票：由出票人簽發(fā)的委托付款人在見(jiàn)票后或票據(jù)到期時(shí)，對(duì)收款人無(wú)條件支付一定金額的信用憑證。2、銀行承兌匯票：由銀行作為匯票付款人，承諾到期日支付匯票金額的票據(jù)。3、銀行承兌匯票市場(chǎng)是以銀行承兌匯票

7、為交易對(duì)象的市場(chǎng)。由一級(jí)、二級(jí)市場(chǎng)構(gòu)成。一級(jí)為發(fā)行的市場(chǎng)；二級(jí)為貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)的市場(chǎng)。4、銀行承兌匯票特點(diǎn)（1）安全性高（2）流動(dòng)性強(qiáng)（3）靈活性好所以是貨幣市場(chǎng)最受歡迎的短期信用工具（五）短期政府債券市場(chǎng)（五）短期政府債券市場(chǎng)1、短期政府債券：是政府作為債務(wù)人，期限在一年以內(nèi)的債務(wù)憑證。廣義的包括中央政府及地方政府短期債；狹義僅指國(guó)庫(kù)券。2、特點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)最低（為零）、流動(dòng)性高，政府信用作擔(dān)保，而且免所得稅。是央行公開(kāi)市場(chǎng)操作的工具之一。（