保險(xiǎn)(金融)集團(tuán)金融監(jiān)管研究——基于現(xiàn)金流特點(diǎn)及其風(fēng)險(xiǎn)的分析.pdf

1、20世紀(jì)70年代以來(lái)，隨著金融自由化和金融創(chuàng)新的發(fā)展，金融集團(tuán)大量涌現(xiàn)，目前已在金融市場(chǎng)中占據(jù)舉足輕重的地位。2008年全球金融危機(jī)，花旗、AIG等大型金融集團(tuán)被政府接管的事實(shí)，徹底打破了這類市場(chǎng)主體“大而不倒”的神話，并且引發(fā)了金融市場(chǎng)的持續(xù)動(dòng)蕩，由此引起了市場(chǎng)對(duì)金融集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂。在新的歷史時(shí)期，如何認(rèn)識(shí)金融集團(tuán)復(fù)雜的公司結(jié)構(gòu)、超大的企業(yè)規(guī)模以及跨越金融諸多領(lǐng)域所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)其實(shí)施更有效地監(jiān)管，已經(jīng)引起學(xué)術(shù)界和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的共同關(guān)注

2、，本文以此為選題，具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。 保險(xiǎn)金融集團(tuán)是一類以保險(xiǎn)為主業(yè)，橫跨保險(xiǎn)、銀行、證券等業(yè)務(wù)領(lǐng)域，具有復(fù)雜組織結(jié)構(gòu)的金融集團(tuán)。本文以之為研究對(duì)象，以現(xiàn)金流的差異性為主線，首先考察了保險(xiǎn)、銀行及證券公司現(xiàn)金流特點(diǎn)與差異性，然后在集團(tuán)框架內(nèi)分析不同性質(zhì)的資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，在此基礎(chǔ)上設(shè)計(jì)合適的監(jiān)管模式，通過(guò)設(shè)置防火墻、預(yù)警體系，構(gòu)建完善的監(jiān)管體系。 本文的主要貢獻(xiàn)體現(xiàn)在以下幾點(diǎn)： 第一，論文以主業(yè)界定、區(qū)分金融

3、集團(tuán)，以現(xiàn)金流分析方法剖析保險(xiǎn)（金融）集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)，據(jù)此設(shè)計(jì)監(jiān)管體系。這種研究方法和研究角度具有一定的創(chuàng)新性，不僅有助于解決保險(xiǎn)金融集團(tuán)監(jiān)管難題，而且為其它類型金融集團(tuán)的監(jiān)管提供借鑒?；谏虡I(yè)銀行在現(xiàn)代金融體系中的核心地位，以及其信用中介、創(chuàng)造派生存款的功能，論文提出金融集團(tuán)必然包括商業(yè)銀行的論斷，較為新穎。 第二，論文分析銀行、保險(xiǎn)及證券現(xiàn)金流特點(diǎn)，并從歷史和現(xiàn)實(shí)角度考察不同性質(zhì)現(xiàn)金流融合的可能性及風(fēng)險(xiǎn)，然后在保險(xiǎn)（金融）集團(tuán)框