金融業(yè)回歸本源的思考

1、金融業(yè)回歸本源的思考金融業(yè)回歸本源的思考在第五次全國金融工作會議上，習(xí)近平總書記指出，做好金融工作必須遵循回歸本源的重要原則，要服從服務(wù)于經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展。何謂金融業(yè)的本源，近年來金融業(yè)的發(fā)展是否某種程度上偏離了本源，該如何回歸本源，結(jié)合“十二五”以來銀行業(yè)轉(zhuǎn)型的實踐，做一些初步探討。下載金融業(yè)的本源是什么馬克思主義經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，金融是經(jīng)濟(jì)活動的重要組成部門，通過資金的跨時空配置、支付清算等支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，但金融業(yè)自身并不創(chuàng)造財富也不創(chuàng)造價

2、值。金融活動中耗費的財富和獲得的收益最終都來自實體經(jīng)濟(jì)的讓渡。從這個意義上講，實體經(jīng)濟(jì)部門是金融業(yè)的本源，是金融的根基，為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)是金融立業(yè)之本。同時，回顧經(jīng)濟(jì)發(fā)展史，15世紀(jì)起源于意大利的銀行業(yè)是為滿足實體經(jīng)濟(jì)保管兌換貨幣的需求。從這個意義上說，金融機構(gòu)是從實體經(jīng)濟(jì)部門中分離出來專門從事金融服務(wù)的專業(yè)化機構(gòu)，一旦離開實體經(jīng)濟(jì)部門的需求，金融產(chǎn)品、金融機構(gòu)和金融交易就將成為無本之木、無源之水。因此，金融根植于實體經(jīng)濟(jì)部門。金融和實體

3、經(jīng)濟(jì)從來都是共生共榮的關(guān)系，實體經(jīng)濟(jì)根深蒂固，金融才能枝繁葉茂；金融與實體經(jīng)濟(jì)循環(huán)通暢，實體經(jīng)濟(jì)才會活力四射。正因如此，鄧小平同志指出，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。習(xí)近平總書記進(jìn)一步提出，金融活、經(jīng)濟(jì)活，金融穩(wěn)、經(jīng)濟(jì)穩(wěn)。為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，滿足經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展需要，是金融的本分。否則，皮之不存，毛將焉附？金融業(yè)為什么要回歸本源近年來，盡管我國銀行業(yè)轉(zhuǎn)型取得較大成績，但也存在許多突出問題，導(dǎo)致銀行業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的效率有所下降，金融領(lǐng)域風(fēng)險累積程度較高，

4、部分金融創(chuàng)新偏離服務(wù)于實體經(jīng)濟(jì)的方向。一、銀行業(yè)發(fā)展與實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展出現(xiàn)背離在經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，實體經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性失衡、盈利能力下降的情況下，2014年～2015年的宏觀調(diào)控實踐中仍一定程度上存在以過度增發(fā)貨幣來擴(kuò)大總需求以保增長的問題。由于缺乏回報，增加的貨幣資金很多沒有進(jìn)入實體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，而是在金融系統(tǒng)自我循環(huán)或涌入房地產(chǎn)市場，造成資產(chǎn)價格泡沫積聚，銀行發(fā)展與實體經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)較為明顯的背離趨勢。具體表現(xiàn)為脫實向虛、過度金融化和融資難融資貴

5、并存。脫實向虛主要表現(xiàn)為：首先，去年以來個人購房交易類貸款大幅增加，2016年新增4.96萬億元，較2015年增長88.6%，占同期新增貸款比重達(dá)39.2%，比2015年提升16.5個百分點。其次，銀行體系大量資金空轉(zhuǎn)而不流入實體經(jīng)濟(jì)，如2015年以來銀行同業(yè)類理財規(guī)模和比重快速上升。2016年12月末，銀行同業(yè)類理財規(guī)模達(dá)到5.99萬億元，占同期理財規(guī)模比重達(dá)到20.61%，比2015年末高出7.84個百分點，比2016年年中上升5.

6、32個百分點。過度金融化主要表現(xiàn)在三個方面。一是金融業(yè)規(guī)模過度膨脹。2016年末中國銀行業(yè)金融機構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模達(dá)226.3萬億元，超過歐盟居全球首位，是2008年末的3.63倍，而2016年GDP僅為2008年的2.33倍。需要指出的是，上述統(tǒng)計尚未包括類信貸等表外影子銀行業(yè)務(wù)的規(guī)模。二是金融業(yè)增、引導(dǎo)股東降低回報要求，完善績效考核體系一是引導(dǎo)銀行主要股東適當(dāng)降低回報預(yù)期，既為及時確認(rèn)和釋放風(fēng)險營造正向激勵環(huán)境，也有助于從源頭上緩解銀行做大

7、規(guī)模、沖高利潤的壓力。當(dāng)前形勢下，銀行業(yè)主動向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)適度讓利，是防范自身風(fēng)險、鞏固發(fā)展基礎(chǔ)，實現(xiàn)金融與實體經(jīng)濟(jì)再平衡的重要措施，降低業(yè)績要求為銀行讓利實體經(jīng)濟(jì)提供了必要空間。二是修訂《商業(yè)銀行穩(wěn)健薪酬監(jiān)管指引》，引導(dǎo)銀行以風(fēng)險調(diào)整資本回報率和經(jīng)濟(jì)增加值為核心，構(gòu)建基于風(fēng)險調(diào)整后的業(yè)績考核體系，從源頭對短期機會主義行為加以調(diào)控。三、加強風(fēng)險監(jiān)管根據(jù)銀行業(yè)轉(zhuǎn)型中的變化，在傳統(tǒng)的信用風(fēng)險管理之外，當(dāng)前應(yīng)格外關(guān)注交叉性金融產(chǎn)品的監(jiān)管和中小銀行

8、的流動性風(fēng)險監(jiān)管。交叉性金融產(chǎn)品，一是盡快出臺《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》，由人民銀行牽頭統(tǒng)一統(tǒng)計數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，確保對同類業(yè)務(wù)適用同樣的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)；二是盡快修訂《商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引》，規(guī)范新型表外業(yè)務(wù)發(fā)展；三是實施穿透原則，切實掌握底層基礎(chǔ)資產(chǎn)信息和實際風(fēng)險承擔(dān)情況，納入全面風(fēng)險管理體系；四是加強并表監(jiān)管，防止監(jiān)管套利，避免風(fēng)險交叉?zhèn)魅?；五是逐步足額計提資本和撥備，嚴(yán)控風(fēng)險集中度。對流動性風(fēng)險，首先要提高應(yīng)急管理能力。

9、審慎評估債市、匯市、股市波動帶來的影響，定期開展流動性壓力測試，健全應(yīng)急計劃。其次要提高負(fù)債管理能力。鼓勵中小銀行拓展資金來源渠道，確保負(fù)債總量適度、來源穩(wěn)定、結(jié)構(gòu)多元、期限匹配。再次做實中小銀行流動性互助機制。四、審慎推進(jìn)綜合化經(jīng)營對綜合經(jīng)營試點，堅持全面考慮、審慎推進(jìn)，優(yōu)先支持公司治理“形神兼?zhèn)洹?、風(fēng)險管控能力強、經(jīng)營長期穩(wěn)健的機構(gòu)試點探索。試點中，一是通過設(shè)立子公司等模式建好風(fēng)險隔離墻，提足撥備，有效應(yīng)對風(fēng)險管理復(fù)雜性迅速提升的挑