上市公司運(yùn)行管理規(guī)范要求

1、1,1,上市公司運(yùn)行管理規(guī)范要求,2,,目 錄一、“上市公司”的幾點(diǎn)概念二、規(guī)范運(yùn)作--上市公司的本質(zhì)要求三、上市公司規(guī)范運(yùn)作的一些具體要求四、相關(guān)規(guī)則之操作實(shí)務(wù)五、規(guī)范與發(fā)展,3,（一）公司的概念通常是兩個(gè)以上的投資者，出于某種共同的需要，自愿結(jié)合成一種經(jīng)濟(jì)組織。在該組織中，各投資者所提供的份額，是他們進(jìn)行利益分配的基本依據(jù)。依此享有相應(yīng)的權(quán)利，承擔(dān)應(yīng)盡的義務(wù)。,一、“上市公司” 的幾點(diǎn)概念,4,（二）公司的種類股

2、東責(zé)任性質(zhì)： ① 股份有限公司—等額股份 ② 有限責(zé)任公司—股東出資 ③ 無(wú)限責(zé)任公司—全部財(cái)產(chǎn) ④ 兩合公司—有限與無(wú)限的組合?《公司法》確定我國(guó)的公司的基本組織形式為：股份有限公司、有限責(zé)任公司,一、“上市公司” 的幾點(diǎn)概念,5,控制和依附關(guān)系： ① 控股公司—股權(quán)（出資）比例、或決策權(quán)等可控制 ② 子公司—受控制的公司 子公司：具有獨(dú)立法人資格，獨(dú)立地承擔(dān)財(cái)產(chǎn)責(zé)任管轄關(guān)系： ① 總公司—具有管轄本

3、公司組織系統(tǒng)的職能 ② 分公司—派出機(jī)構(gòu)或分支機(jī)構(gòu) 分公司：不具有法人資格，法律后果統(tǒng)一由總公司承受上市與否： ① 上市公司 ② 非上市公司,一、“上市公司” 的幾點(diǎn)概念,6,（三）有限責(zé)任公司與股份有限公司1、有限責(zé)任公司：股東以其出資額為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任，公司以其全部資產(chǎn)對(duì)公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任人合公司股東的投資證明憑證—股東出資證明書(shū)2、股份有限公司： 全部資本分為等額股份，股東以其所持股份為限對(duì)公

4、司承擔(dān)責(zé)任，公司以其全部資產(chǎn)對(duì)公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任資合公司股東的投資證明憑證—股票（記名/不記名） ? 股東的有限責(zé)任 VS 公司的無(wú)限責(zé)任,一、“上市公司” 的幾點(diǎn)概念,7,一、“上市公司” 的幾點(diǎn)概念,上市公司是指所發(fā)行的股票經(jīng)過(guò)國(guó)務(wù)院或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的證券管理部門(mén)批準(zhǔn)在證券交易所上市交易的股份有限公司。,上市公司是股份有限公司,股東以其持股比例分享權(quán)益，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)； 所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離，股東通過(guò)參加股東大會(huì)的形式參加公司決策；

5、可利用證券市場(chǎng)進(jìn)行籌資，廣泛地吸收社會(huì)上的閑散資金，從而迅速擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，增強(qiáng)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)占有率。,（四）什么是上市公司？,8,二、規(guī)范運(yùn)作--上市公司的本質(zhì)要求,何為“規(guī)范”？簡(jiǎn)而言之，就是大家共同遵守和承認(rèn)的東西，也就是制度、章程、操作標(biāo)準(zhǔn)、工作要求等。規(guī)范的實(shí)質(zhì)就在于要對(duì)特定行為施加以某種約束或限制；這種約束或限制就是所謂規(guī)范，接受其約束與限制就是“合乎規(guī)范”。規(guī)范管理：就是在“管理”行為實(shí)施的過(guò)程中，有章可循、有規(guī)

6、可依、人人守紀(jì)、共同發(fā)展的企業(yè)管理理念。換句話，就是辦事要有統(tǒng)一的依據(jù)，在規(guī)矩面前人人平等，將人治變?yōu)椤胺ā敝危皇悄膫€(gè)人說(shuō)了算。,9,二、規(guī)范運(yùn)作--上市公司的本質(zhì)要求,“規(guī)范管理”的必要性與意義首先，現(xiàn)代化大生產(chǎn)的客觀要求?，F(xiàn)代企業(yè)是具有高度分工與協(xié)作的社會(huì)化大生產(chǎn)，只有進(jìn)行規(guī)范化管理，才能把成百上千人的意志統(tǒng)一起來(lái)，形成合力為實(shí)現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)而努力工作。其次，實(shí)行規(guī)范管理是變?nèi)酥螢榉ㄖ蔚谋厝贿x擇?？梢越档推髽I(yè)風(fēng)險(xiǎn)，堵塞經(jīng)營(yíng)管理漏

7、洞，促進(jìn)企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。最后，是提高員工積極性、提升總體素質(zhì)的客觀要求。對(duì)證券市場(chǎng)“所有的市場(chǎng)參與者”同樣適用,10,10,開(kāi)辟公司直接融資的渠道，吸納社會(huì)資金，優(yōu)化公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 推動(dòng)公司建立完善、規(guī)范的經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制，以市場(chǎng)為導(dǎo)向自主運(yùn)作，完善公司法人治理結(jié)構(gòu)，不斷提高公司運(yùn)作質(zhì)量?？梢砸怨善弊鳛楣ぞ哌M(jìn)行并購(gòu)重組，進(jìn)一步培育和發(fā)展公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，增強(qiáng)公司的發(fā)展?jié)摿桶l(fā)展后勁，進(jìn)入持續(xù)快速發(fā)展的通

8、道。有利于提高公司的市場(chǎng)地位和影響力，促進(jìn)公司樹(shù)立品牌形象。,為什么要上市？,二、規(guī)范運(yùn)作--上市公司的本質(zhì)要求,11,上市，必須規(guī)范上市公司，必須比其他公司更加規(guī)范,11,二、規(guī)范運(yùn)作--上市公司的本質(zhì)要求,12,12,轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)機(jī)制，規(guī)范運(yùn)作；規(guī)范相互制衡的法人治理結(jié)構(gòu)；切實(shí)履行對(duì)投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的信息披露義務(wù)；重視投資者的回報(bào)，為股東創(chuàng)造價(jià)值;承擔(dān)一定的社會(huì)責(zé)任。,上市后要承擔(dān)哪些義務(wù)？,二、規(guī)范運(yùn)作--上市公司的本質(zhì)要

9、求,13,13,1、外部監(jiān)管體系,證監(jiān)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的一點(diǎn)兩線監(jiān)管體制,上市公司，必須接受外部監(jiān)管,政策制定、協(xié)調(diào)與監(jiān)督,信息披露,現(xiàn)場(chǎng)檢查 公司治理,二、規(guī)范運(yùn)作--上市公司的本質(zhì)要求,14,14,二、規(guī)范運(yùn)作--上市公司的本質(zhì)要求,2、上市公司主要監(jiān)管法規(guī)、規(guī)則,15,二、規(guī)范運(yùn)作--上市公司的本質(zhì)要求,15,1997年12月，發(fā)布《上市公司章程指引》2000年5月，修訂《上市公司股東大會(huì)規(guī)范意見(jiàn)》2001年8月，發(fā)布《關(guān)于在上

10、市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見(jiàn)》2002年1月，發(fā)布《上市公司治理準(zhǔn)則》2005年7月，發(fā)布《上市公司投資者關(guān)系指引》 并引入合格境外機(jī)構(gòu)投QFII2005年11月，發(fā)布《關(guān)于提高上市公司質(zhì)量的意見(jiàn)》2006年7月，發(fā)布《上市公司收購(gòu)管理辦法》2007年1月，發(fā)布《上市公司信息披露管理辦法》,中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布上市公司監(jiān)管的主要法規(guī)文件：,16,16,二、規(guī)范運(yùn)作--上市公司的本質(zhì)要求

11、,3、上市公司還應(yīng)接受公眾股東的監(jiān)督產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開(kāi)、管理科學(xué)，轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)機(jī)制，規(guī)范運(yùn)作；切實(shí)履行對(duì)投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的信息和披露義務(wù)，確保及時(shí)、全面、真實(shí)、準(zhǔn)確的披露可能對(duì)股票交易產(chǎn)生影響的重要信息；建立“三會(huì)”與公司經(jīng)營(yíng)層共同組成的規(guī)范、相互制衡的法人治理結(jié)構(gòu)；承擔(dān)一定的社會(huì)責(zé)任。,17,三、上市公司規(guī)范運(yùn)作的具體要求,首先，應(yīng)搭建與公司經(jīng)營(yíng)和發(fā)展相適應(yīng)的科學(xué)合理的管理架構(gòu)治理層面：“三會(huì)”：股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事

12、會(huì) 1）股東會(huì)：最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，由全體股東組成 2）董事會(huì)：經(jīng)營(yíng)決策機(jī)構(gòu)，由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生 3）監(jiān)事會(huì)：監(jiān)督機(jī)構(gòu)，由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生 4）經(jīng)理組織：經(jīng)營(yíng)執(zhí)行機(jī)構(gòu)，由董事會(huì)聘任經(jīng)營(yíng)層面：各司其職、各負(fù)其責(zé)、相互制約、相互協(xié)調(diào),18,三、上市公司規(guī)范運(yùn)作的具體要求,海螺水泥建立了科學(xué)的母子公司管理架構(gòu)搭建了總部、區(qū)域、子公司的“三級(jí)管控”模式,18,子公司董事會(huì)事務(wù)？,19,其次，應(yīng)建立健全覆蓋企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全方位、全過(guò)程的

13、制度體系基本法：章程企業(yè)基本管理制度業(yè)務(wù)規(guī)范及流程操作手冊(cè)制度應(yīng)簡(jiǎn)單、有效、適用，并非越多越好制度還應(yīng)隨著企業(yè)的發(fā)展、經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化而適時(shí)修訂和完善,三、上市公司規(guī)范運(yùn)作的具體要求,20,三、上市公司規(guī)范運(yùn)作的具體要求,第三，嚴(yán)格貫徹和執(zhí)行制度，形成良好的“制度文化”宣傳、培訓(xùn)到位 全面實(shí)施，加強(qiáng)監(jiān)督和檢查，確保制度的執(zhí)行力 （年中、年末檢查，日常專業(yè)檢查，審計(jì)等）強(qiáng)化考核和處罰，確保制度的權(quán)威性和嚴(yán)肅性?必

14、須摒棄“重制度建設(shè)、輕制度執(zhí)行”,21,三、上市公司規(guī)范運(yùn)作的具體要求,第四，禁止同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)上市前必須解決，否則不能上市 （IPO前的重組和安排）上市時(shí)必須承諾-- 不得從事與上市公司同樣的業(yè)務(wù)對(duì)于歷史形成的，將通過(guò)重組等方式逐步解決,22,三、上市公司規(guī)范運(yùn)作的具體要求,第五，避免或減少關(guān)聯(lián)交易何為“關(guān)聯(lián)交易”？監(jiān)管機(jī)構(gòu)為什么“緊盯”上市公司的關(guān)聯(lián)交易？可能的利益輸送調(diào)節(jié)（增加或減少）上市公司利潤(rùn)應(yīng)規(guī)范地實(shí)施關(guān)聯(lián)交

15、易：遵循公平、合理的原則，按照市場(chǎng)規(guī)則定價(jià)和實(shí)施交易按程序批準(zhǔn)按要求披露（另行介紹）,23,23,第六，履行信息披露義務(wù)，提高公司透明度信息披露是上市公司的法定義務(wù)： 上市公司或相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)、部門(mén)規(guī)章、上市規(guī)則和他有關(guān)規(guī)定在制定的媒體上公告信息。信息披露的主要內(nèi)容：對(duì)上市公司真實(shí)情況、經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的披露；對(duì)相關(guān)信息披露義務(wù)人與上市公司相關(guān)活動(dòng)的披露；對(duì)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員與上市公

16、司相關(guān)行為的披露；對(duì)上市公司或相關(guān)主體所做承諾的披露；澄清有關(guān)公眾媒體關(guān)于公司的報(bào)道；相關(guān)法規(guī)認(rèn)定需要披露的其他事項(xiàng)。,三、上市公司規(guī)范運(yùn)作的具體要求,24,24,信息披露的主要種類,發(fā)行上市的信息披露,招股說(shuō)明書(shū)上市公告書(shū),上市后的持續(xù)信息披露,定期報(bào)告：年報(bào)、中報(bào)、季報(bào)臨時(shí)報(bào)告：董監(jiān)事會(huì)決議公告、 股東大會(huì)決議公告、 主要股東股份變動(dòng)事項(xiàng)公告、 公司重大事

17、件公告,三、上市公司規(guī)范運(yùn)作的具體要求,25,25,真實(shí)性—以客觀事實(shí)或具有事實(shí)基礎(chǔ)的判斷和意見(jiàn)為依據(jù)，如實(shí)反映實(shí)際情況，不得有虛假記載。準(zhǔn)確性—應(yīng)當(dāng)客觀、不得夸大其辭，不得有誤導(dǎo)性陳述。披露預(yù)測(cè)性信息及其他涉及公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況等信息，應(yīng)當(dāng)合理、謹(jǐn)慎、客觀。完整性—內(nèi)容完整、文件齊備，格式符合規(guī)定要求，不得有重大遺漏。及時(shí)性—規(guī)定時(shí)限內(nèi)披露。公平性—避免選擇性披露。有效性—股價(jià)敏感、決策有用。,信息披露的基本原則,三、上

18、市公司規(guī)范運(yùn)作的具體要求,26,26,公司總部各部門(mén)以及各子公司、分公司的負(fù)責(zé)人是本部門(mén)及本公司的信息報(bào)告第一責(zé)任人，同時(shí)各部門(mén)以及各子公司、分公司應(yīng)當(dāng)指定專人作為指定聯(lián)絡(luò)人，負(fù)責(zé)向信息披露事務(wù)管理部門(mén)（董事會(huì)秘書(shū)室）報(bào)告信息。確保重大信息第一時(shí)間通報(bào)給董事會(huì)秘書(shū)或其指定的專門(mén)機(jī)構(gòu)或人員，由董秘呈報(bào)分管執(zhí)行董事和董事長(zhǎng)。董事長(zhǎng)在接到報(bào)告后，應(yīng)當(dāng)立即向董事會(huì)報(bào)告，并敦促董事會(huì)秘書(shū)組織臨時(shí)報(bào)告的披露工作。財(cái)務(wù)等相關(guān)部門(mén)配合。,子公司

19、信息披露要求,三、上市公司規(guī)范運(yùn)作的具體要求,27,27,案件：2009年9月9日中午，五糧液突然發(fā)布公告稱：其因涉嫌違反證券法規(guī) 受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。從而引發(fā)市場(chǎng)一片恐慌，開(kāi)盤(pán)21分鐘股票即跌停，僅當(dāng)天下午2小時(shí)，五糧液市值便蒸發(fā)掉57億元。 經(jīng)證監(jiān)會(huì)核查，五糧液四方面的違規(guī)： ?有關(guān)《澄清公告》存在重大遺漏--沒(méi)有將五糧液投資公司對(duì)智溢塑膠存放在亞洲證券款項(xiàng)“承擔(dān)的負(fù)責(zé)收回責(zé)任”予以披露 ?在中科證券的證

20、券投資信息披露不及時(shí)、不完整 ?五糧液2007年年度報(bào)告存在錄入差錯(cuò)未及時(shí)更正 ④未及時(shí)披露董事（王子安）被司法羈押事項(xiàng)處罰：對(duì)五糧液給予警告，并處以60萬(wàn)元罰款；對(duì)董事長(zhǎng)、董事和總經(jīng)理等分別給 予警告、并處以5-25萬(wàn)元不等的罰款? 影響：股價(jià)大跌；股民提起民事訴訟；公司形象嚴(yán)重受損,案例1：五糧液(000858)--信息披露重大遺漏及差錯(cuò),三、上市公司規(guī)范運(yùn)作的具體要求,28,28,案例2：紫金礦業(yè)--未按規(guī)定及時(shí)進(jìn)行

21、信息披露,案件：2010年7月3日，紫金礦業(yè)發(fā)生金山金銅礦所屬的銅礦濕法廠發(fā)生污水滲漏的事故。據(jù)測(cè)算，此次事故排放濃度嚴(yán)重超標(biāo)，導(dǎo)致汀江下游網(wǎng)箱魚(yú)出現(xiàn)死亡。事故處理期間，紫金礦業(yè)執(zhí)行董事陳景河、羅映南、鄒來(lái)昌、劉曉初、藍(lán)福生、黃曉東多次召開(kāi)碰頭會(huì)，最終決定暫緩披露污水滲漏有關(guān)信息，直到2010年7月12日晚，才發(fā)布關(guān)于污水滲漏情況的公告。處理結(jié)果：證監(jiān)會(huì)認(rèn)定，紫金礦業(yè)發(fā)生的污水滲漏事故，對(duì)當(dāng)?shù)丨h(huán)境造成了重大破壞。對(duì)于這一可能影響紫金

22、礦業(yè)股價(jià)的重大事件，公司未能按規(guī)定及時(shí)公開(kāi)披露，違反了《證券法》第六十七條規(guī)定，即“發(fā)生可能對(duì)上市公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時(shí)，上市公司應(yīng)當(dāng)立即將有關(guān)該重大事件的情況向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券交易所報(bào)送臨時(shí)報(bào)告，并予公告，說(shuō)明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的法律后果?！?2012年4月，證監(jiān)會(huì)通報(bào)責(zé)令紫金礦業(yè)改正，給予警告，并處以30萬(wàn)元罰款；對(duì)執(zhí)行董事陳景河給予警告，并處以10萬(wàn)元罰款；對(duì)執(zhí)

23、行董事羅映南、鄒來(lái)昌給予警告，并分別處以5萬(wàn)元罰款；對(duì)執(zhí)行董事劉曉初、藍(lán)福生、黃曉東給予警告。,三、上市公司規(guī)范運(yùn)作的具體要求,29,第七，做好內(nèi)幕信息的管理內(nèi)幕信息：指尚未公開(kāi)的涉及公司經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)或者其它重大事項(xiàng)的敏感信息，該等信息對(duì)公司證券的市場(chǎng)價(jià)格有重大影響內(nèi)幕信息的管理另行介紹,三、上市公司規(guī)范運(yùn)作的具體要求,30,第八，嚴(yán)禁內(nèi)幕交易內(nèi)幕信息知情人或非法獲取內(nèi)幕信息的人，在內(nèi)幕信息公開(kāi)前，不得買(mǎi)賣(mài)公司證券、或者建議他人買(mǎi)

24、賣(mài)公司證券1999年12月：《刑法》第180條– “……對(duì)證券交易價(jià)格有重大影響的信息尚未公開(kāi)前，買(mǎi)入或者賣(mài)出該證券，或者從事與該內(nèi)幕信息有關(guān)的交易，或者泄露該信息，情節(jié)嚴(yán)重的，處5年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得1倍以上5倍以下罰金；情節(jié)特別嚴(yán)重的，處5年以上10年以下有期徒刑，并處違法所得1倍以上5倍以下罰金” 2010年11月：證監(jiān)會(huì) 、公安部、監(jiān)察部、國(guó)資委、預(yù)防腐敗局《關(guān)于關(guān)于依法打擊和防控資本市場(chǎng)內(nèi)幕交易的意

25、見(jiàn)》（國(guó)辦發(fā)〔2010〕55 號(hào)）,三、上市公司規(guī)范運(yùn)作的具體要求,31,案例1：高淳陶瓷（600562）：股票內(nèi)幕交易案 案件：劉寶春任職南京市經(jīng)委主任期間，代表南京市經(jīng)委，參與了中國(guó)電子科技集團(tuán)公司第十四研究所及其下屬企業(yè)國(guó)睿集團(tuán)有限公司與江蘇高淳陶瓷重組洽談，在該內(nèi)幕信息尚未披露前，與其妻子陳巧玲共謀，利用其家庭控制的股票賬戶，買(mǎi)入高淳陶瓷60.39萬(wàn)股，非法獲利700多萬(wàn)元。 處理：2010年12月

26、30日，江蘇南通市中級(jí)人民法院對(duì)高淳陶瓷股票內(nèi)幕交易案一審宣判，以內(nèi)幕交易罪判處劉寶春有期徒刑5年，沒(méi)收非法所得700多萬(wàn)元。,三、上市公司規(guī)范運(yùn)作的具體要求,32,三、上市公司規(guī)范運(yùn)作的具體要求,案例2：杭蕭鋼構(gòu)--內(nèi)幕交易案 案件：2006年11月，杭蕭鋼構(gòu)與中國(guó)國(guó)際基金有限公司于安哥拉開(kāi)始洽談鋼構(gòu)結(jié)構(gòu)公房項(xiàng)目，2007年2月，雙方簽訂合同，合同標(biāo)的高達(dá)300億元人民幣，杭蕭鋼構(gòu)的證券事務(wù)代表羅高峰利用職務(wù)便利獲

27、取該內(nèi)幕信息，并將其泄露給陳玉興，陳某則伙同王向東多次買(mǎi)入杭蕭鋼構(gòu)股票690余萬(wàn)元股，并于3月15日全部賣(mài)出，非法獲利4037余萬(wàn)元。 處理結(jié)果：2008年2月3日，浙江麗水中級(jí)法院對(duì)該案進(jìn)行了判決，羅高峰犯泄露內(nèi)幕信息罪，被判處有期徒刑1年6個(gè)月，陳玉興、王向東犯內(nèi)幕交易罪，分別被判處有期徒期2年6個(gè)月、1年6個(gè)月，緩刑2年，并處罰金4037萬(wàn)元，追繳違法所得。,33,三、上市公司規(guī)范運(yùn)作的具體要求,案例3：況勇過(guò)失泄露格力地

28、產(chǎn)借殼上市信息案 案件：07年10月初，格力集團(tuán)做出同意房地產(chǎn)業(yè)務(wù)借殼上市的決定，格力地產(chǎn)董事長(zhǎng)遂委托況勇尋找殼資源，后者通過(guò)同學(xué)黃某找到西安海星科技總經(jīng)理韓某商談賣(mài)殼事宜。當(dāng)月25日海星集團(tuán)董事局主席容某、韓某和況勇達(dá)成一致。格力集團(tuán)董事會(huì)表決通過(guò)借殼上市事宜并進(jìn)行公告，宣布從30日起停牌。12月13日，海星科技發(fā)布公告稱公司同格力集團(tuán)簽署《股份收購(gòu)協(xié)議》，當(dāng)時(shí)海星科技復(fù)牌后漲停。 后查明，況勇在商談借殼

29、過(guò)程中經(jīng)常在家中電話溝通海星與格力地產(chǎn)賣(mài)殼借殼事宜，電話內(nèi)容被其妻聽(tīng)聞，10月25日其妻將借殼事宜告訴況某外甥女徐琴，25與26日徐琴以其個(gè)人及丈夫賬戶合計(jì)買(mǎi)入海星科技股票99600股，并在2008年3-6月陸續(xù)賣(mài)出，獲利11.23萬(wàn)元。,34,三、上市公司規(guī)范運(yùn)作的具體要求,案例3：況勇過(guò)失泄露格力地產(chǎn)借殼上市信息案（續(xù)） 處理結(jié)果：認(rèn)定況勇的行為構(gòu)成《證券法》第202條規(guī)定的知悉內(nèi)幕信息者在信息公開(kāi)前“泄露信息”的行為，

30、其妻張某行為構(gòu)成《證券法》第202條規(guī)定的知悉內(nèi)幕信息者在信息公開(kāi)前“泄露該信息”并“建議他人買(mǎi)賣(mài)該證券”的行為。況勇外甥女徐某獲悉內(nèi)幕信息，買(mǎi)入海星科技股票行為構(gòu)成《證券法》第202條知悉內(nèi)幕信息者在信息公開(kāi)前“買(mǎi)賣(mài)該證券”的行為，對(duì)況勇、張某分別處3萬(wàn)元罰款，處徐琴?zèng)]收違法所得112346.05元，并處以112346.05元罰款。首例“過(guò)失泄露內(nèi)幕信息”案處理，即使是被動(dòng)獲知的內(nèi)幕信息，獲知者也有保密義務(wù)，不能泄露更不能利用信息

31、買(mǎi)賣(mài)股票，而對(duì)于買(mǎi)賣(mài)證券是否獲利并不影響罪名的成立。,35,案例4 ： 中信證券分析師利用內(nèi)幕信息買(mǎi)賣(mài)股票事件 案件： 2011年4月中旬，中信證券原電力行業(yè)分析師楊治山作為漳澤電力（000767）獨(dú)立董事，參與了大同煤礦集團(tuán)與漳澤電力資產(chǎn)重組的論證過(guò)程，為法定的內(nèi)幕信息知情人。2011年4月15日，楊治山指使李某在上海開(kāi)立證券賬戶，4月19、28日，楊治山借用李某賬戶共計(jì)買(mǎi)入“漳澤電力”股票268.25萬(wàn)股，買(mǎi)入金額約

32、1500萬(wàn)元。在知悉證監(jiān)會(huì)開(kāi)始調(diào)查后，楊治山在漳澤電力股票復(fù)牌前夜即2011年10月28日子時(shí)0：01分以跌停板價(jià)格傾倉(cāng)申報(bào)賣(mài)出所有股票，當(dāng)天開(kāi)盤(pán)后四分鐘內(nèi)全部成交，虧損82.8萬(wàn)元，意圖減輕法律制裁。   處理： 楊治山的行為構(gòu)成《證券法》所述的“內(nèi)幕交易”行為，同時(shí)涉嫌構(gòu)成《刑法》第一百八十條“證券、期貨交易內(nèi)幕信息的知情人員或者非法獲取證券、期貨交易內(nèi)幕信息的人員，在涉及證券的發(fā)行，證券、期

33、貨交易或者其他對(duì)證券、期貨交易價(jià)格有重大影響的信息尚未公開(kāi)前，買(mǎi)入或者賣(mài)出該證券……”規(guī)定的情形。 根據(jù)《刑法》等有關(guān)規(guī)定，2012年2月，證監(jiān)會(huì)將楊治山涉嫌內(nèi)幕交易犯罪的情況移送公安機(jī)關(guān)查處。目前，楊治山已被公安機(jī)關(guān)刑事拘留。,三、上市公司規(guī)范運(yùn)作的具體要求,36,三、上市公司規(guī)范運(yùn)作的具體要求,第九，需遵循持有及買(mǎi)賣(mài)本公司股份的相關(guān)規(guī)定證監(jiān)會(huì)、交易所的相關(guān)規(guī)定，海螺水泥《董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員買(mǎi)賣(mài)公司股份管理暫行辦法

34、》應(yīng)當(dāng)遵循關(guān)于買(mǎi)賣(mài)股份的事先通知和確認(rèn)、交易信息申報(bào)、敏感期限制交易等有關(guān)規(guī)定 配偶、父母、子女等關(guān)系密切的家庭成員買(mǎi)賣(mài)公司股份的，應(yīng)當(dāng)遵循相關(guān)規(guī)定 董事、監(jiān)事及高管買(mǎi)賣(mài)任職的上市公司股票的注意事項(xiàng)：不得轉(zhuǎn)讓的股票（時(shí)間受限）禁止短線交易禁止窗口期交易,37,第十，重視投資者關(guān)系管理資本市場(chǎng)的“售后服務(wù)”建立暢通的投資者溝通渠道，樹(shù)立良好的市場(chǎng)形象盡可能獲得最廣泛的投資者的認(rèn)同，實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化海螺水泥的投資者關(guān)系

35、管理：組織年度推介活動(dòng)安排及接待投資者的現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研電話會(huì)議參加多場(chǎng)不同券商組織的投資者論壇通過(guò)公司對(duì)投資者關(guān)系管理工作的重視和不懈努力，公司贏得了資本市場(chǎng)的認(rèn)可，樹(shù)立了良好的市場(chǎng)形象,三、上市公司規(guī)范運(yùn)作的具體要求,38,38,上市公司股東大會(huì)上市公司中股東對(duì)公司的影響和監(jiān)督董事、監(jiān)事、高管人員 必須履行誠(chéng)信義務(wù)設(shè)立獨(dú)立董事制度控股股東行為規(guī)范,上市公司規(guī)范運(yùn)作—其它方面,三、上市公司規(guī)范運(yùn)作的具體要求,39,《上交所股

36、票上市規(guī)則》所定義的“關(guān)聯(lián)方”本辦法所指的關(guān)聯(lián)方是指上交所、聯(lián)交所上市規(guī)則所界定的關(guān)聯(lián)方。包括關(guān)聯(lián)法人和關(guān)聯(lián)自然人。關(guān)聯(lián)法人是指：1、直接或間接控制上市公司的法人或組織；2、由上述“1”項(xiàng)所直接或間接控制的法人或組織；3、由上市公司關(guān)聯(lián)自然人直接或間接控制的，或由關(guān)聯(lián)自然人擔(dān)任董事、　 高管的法人或組織；4、持有上市公司5％以上股份的法人或組織；5、中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式原則認(rèn)定的其他法人或組織。,四、相關(guān)規(guī)則之操作

37、實(shí)務(wù),（一）規(guī)范關(guān)聯(lián)交易管理,40,關(guān)聯(lián)自然人是指：1、直接或間接持有上市公司5％以上股份的自然人；2、上市公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員；3、控股股東的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員；4、上述1-2項(xiàng)所述人士的密切家庭成員，包括配偶、年滿18周歲的子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母；5、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、上交所根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的原則認(rèn)定的其他自然人。于過(guò)去12個(gè)月內(nèi)或根據(jù)簽署的協(xié)議或安排

38、于未來(lái)12個(gè)月內(nèi)，為前述關(guān)聯(lián)法人和關(guān)聯(lián)自然人所指情形之一的，均被視同關(guān)聯(lián)人。,四、相關(guān)規(guī)則之操作實(shí)務(wù),41,《香港聯(lián)交所證券上市規(guī)則》定義的“關(guān)聯(lián)方”：? “關(guān)連人士”? 關(guān)連人士的“聯(lián)系人”●舉例說(shuō)明：※與英德龍山的關(guān)連關(guān)系-- 昌興礦業(yè)（臺(tái)泥下屬公司）是英德海螺的主要股東（持有25%股權(quán)），屬于螺水泥的聯(lián)系人，而英德龍山是昌興礦業(yè)的全資子公司，因此是海螺水泥的關(guān)連人士。-- 巢東股份不是海螺水泥關(guān)連人士，也不是國(guó)內(nèi)上市

39、規(guī)則下的關(guān)聯(lián)方 （注：根據(jù)國(guó)內(nèi)規(guī)則，海螺水泥是巢東水泥關(guān)聯(lián)方）※盤(pán)江煤電（及其附屬公司）關(guān)連關(guān)系-- 前后變化：聯(lián)營(yíng)公司-→附屬公司,四、相關(guān)規(guī)則之操作實(shí)務(wù),42,《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》定義的“關(guān)聯(lián)方”與上市規(guī)則的主要區(qū)別：1、上市公司本身的子公司；2、對(duì)該企業(yè)實(shí)施共同控制的投資方；3、該企業(yè)的合營(yíng)企業(yè)；4、該企業(yè)的聯(lián)營(yíng)企業(yè)。,四、相關(guān)規(guī)則之操作實(shí)務(wù),43,三、上市公司規(guī)范運(yùn)作的具體要求,案例1：ST望春花--關(guān)聯(lián)交易“先斬

40、后奏” 案例：2007年11月16日，ST望春花控股子公司協(xié)和干細(xì)胞、以及參股公司協(xié)和華東干細(xì)胞分別投資3500萬(wàn)元、500萬(wàn)元，購(gòu)買(mǎi)北方信托的理財(cái)產(chǎn)品。由于北方信托為ST望春花間接控股股東，上述行為屬于關(guān)聯(lián)交易。2008年6月上述兩筆收益已經(jīng)全部收回，而公司直到2008年10月才履行董事會(huì)審議程序并提交股東大會(huì)審議。處理：ST望春花上述“先斬后奏”的行為違反了《股票上市規(guī)則》有關(guān)規(guī)定，同時(shí)公司董事長(zhǎng)何平、總經(jīng)理熊

41、俊未能勤勉盡責(zé)，對(duì)公司關(guān)聯(lián)交易違規(guī)行為負(fù)有相應(yīng)責(zé)任，違反了誠(chéng)信承諾。因此上交所決定給予ST望春花及董事長(zhǎng)何平、總經(jīng)理熊俊通報(bào)批評(píng)。,44,三、上市公司規(guī)范運(yùn)作的具體要求,案例2：紫鑫藥業(yè)—隱瞞關(guān)聯(lián)交易，證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查紫鑫藥業(yè)2010年報(bào)顯示，中準(zhǔn)會(huì)計(jì)師事務(wù)所為其出具了標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。由于對(duì)人參產(chǎn)品的投入，使得其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比增加150.66%，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)同比上升183.5%。2010年報(bào)中，紫鑫藥業(yè)對(duì)人參

42、業(yè)務(wù)巨額關(guān)聯(lián)交易只字未提。2011年10月，紫鑫藥業(yè)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)稽查總隊(duì)立案調(diào)查。在緊接著的《自查報(bào)告》中，紫鑫藥業(yè)承認(rèn)其2010年度和2011年度合計(jì)未披露的人參業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)交易達(dá)到近1.7億元。雖然證監(jiān)會(huì)的處罰文件尚未發(fā)布，但綜合各種信息表明，紫鑫藥業(yè)信息披露違規(guī)已經(jīng)是不爭(zhēng)的事實(shí)。中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)于2011年8月，對(duì)紫鑫藥業(yè)2010年年報(bào)審計(jì)項(xiàng)目的檢查中發(fā)現(xiàn)，簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)程序的計(jì)劃和實(shí)施、審計(jì)證據(jù)的獲取以及審計(jì)結(jié)論的形

43、成方面存在不當(dāng)。特別是在關(guān)聯(lián)方及其交易的審計(jì)方面違反了中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則和職業(yè)道德守則。中注協(xié)給予中準(zhǔn)所紫鑫藥業(yè)審計(jì)項(xiàng)目簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師劉昆、張忠偉通報(bào)批評(píng)。,45,（二）嚴(yán)防控股股東及關(guān)聯(lián)方的非經(jīng)營(yíng)性資金占用經(jīng)營(yíng)性資金占用和非經(jīng)營(yíng)性資金占用經(jīng)營(yíng)性資金占用：是指公司控股股東及關(guān)聯(lián)方通過(guò)采購(gòu)、銷售、接受或提供勞務(wù)、讓渡或接受資產(chǎn)使用權(quán)等生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)關(guān)聯(lián)交易所產(chǎn)生的資金占用 。非經(jīng)營(yíng)性資金占用：是指公司為控股股東及關(guān)聯(lián)方墊付工

44、資、福利、保險(xiǎn)、廣告等費(fèi)用和其他支出，代控股股東及關(guān)聯(lián)方償還債務(wù)而支付資金，有償或無(wú)償、直接或間接拆借給控股股東及關(guān)聯(lián)方資金，為控股股東及關(guān)聯(lián)方承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任而形成的債權(quán)，其他在沒(méi)有商品和勞務(wù)提供情況下給控股股東及關(guān)聯(lián)方使用的資金。,四、相關(guān)規(guī)則之操作實(shí)務(wù),46,防范資金占用的原則經(jīng)營(yíng)性資金往來(lái)：應(yīng)明確結(jié)算期限，防止上市公司資金被占用。非經(jīng)營(yíng)性資金占用：不得以墊付工資、福利、保險(xiǎn)等方式將資金或資產(chǎn)提供關(guān)聯(lián)方使用；不得有償或無(wú)償?shù)?/p>

45、拆借公司資金給關(guān)聯(lián)方使用；不得通過(guò)銀行或非金融機(jī)構(gòu)向關(guān)聯(lián)方提供委托貸款；不得委托關(guān)聯(lián)方進(jìn)行投資活動(dòng)；不得為關(guān)聯(lián)方開(kāi)具沒(méi)有真實(shí)交易背景的商業(yè)承兌匯票；不得代關(guān)聯(lián)方償還債務(wù)；中國(guó)證監(jiān)會(huì)禁止的其他占用方式。,四、相關(guān)規(guī)則之操作實(shí)務(wù),47,防范資金占用的責(zé)任部門(mén)及責(zé)任人財(cái)務(wù)部及子公司財(cái)務(wù)處：是防范關(guān)聯(lián)方占用公司資金行為的日常實(shí)施部門(mén)。應(yīng)定期自查、上報(bào)與控股股東及關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性資金往來(lái)情況，杜絕關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性占用公司資金情況的發(fā)生

46、。審計(jì)室：為防范關(guān)聯(lián)方占用公司資金行為的日常監(jiān)督機(jī)構(gòu)。應(yīng)定期或不定期就關(guān)聯(lián)方的非經(jīng)營(yíng)性占用資金情況、以及防范機(jī)制和制度的執(zhí)行情況進(jìn)行審計(jì)和監(jiān)督。,四、相關(guān)規(guī)則之操作實(shí)務(wù),48,內(nèi)幕信息：指尚未公開(kāi)的涉及公司經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)或者其它重大事項(xiàng)的敏感信息，該等信息對(duì)公司證券的市場(chǎng)價(jià)格（股價(jià)）有重大影響。包括但不限于：公司的重大投資行為、重大購(gòu)買(mǎi)或出售資產(chǎn)的決定公司發(fā)生重大債務(wù)和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的違約情況公司發(fā)生重大虧損或重大損失涉及

47、公司的重大訴訟、仲裁公司對(duì)外提供重大擔(dān)保公司尚未公開(kāi)的并購(gòu)、重組、定向增發(fā)、重大合同簽署等情況涉及公司定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告內(nèi)容的重要信息中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他事項(xiàng),四、相關(guān)規(guī)則之操作實(shí)務(wù),（三）嚴(yán)格內(nèi)幕信息管理,49,內(nèi)幕信息知情人：指內(nèi)幕信息公開(kāi)前能直接或間接獲取內(nèi)幕信息的單位和個(gè)人，包括但不限于：公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員持有公司5％以上股份的股東及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，公司的實(shí)際控制人及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員

48、公司控股的子公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員由于所任公司職務(wù)或履行工作職責(zé)可以獲取公司內(nèi)幕信息的人員證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員以及由于法定職責(zé)對(duì)公司證券的發(fā)行、交易進(jìn)行管理的其他人員證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他內(nèi)幕信息知情人,四、相關(guān)規(guī)則之操作實(shí)務(wù),50,內(nèi)幕信息知情人的登記備案：各單位應(yīng)當(dāng)指定專人負(fù)責(zé)匯總內(nèi)幕信息在公開(kāi)前的報(bào)告、傳遞、編制、審核、披露等環(huán)節(jié)所涉及的內(nèi)幕信息知情人名單，以及內(nèi)幕信息知情人知悉內(nèi)幕信息的內(nèi)容和時(shí)間等相關(guān)檔案，并

49、及時(shí)向董秘室報(bào)送《內(nèi)幕信息知情人登記表》，包括內(nèi)幕信息知情人的單位、姓名、職務(wù)、獲取信息內(nèi)容及時(shí)間等。,四、相關(guān)規(guī)則之操作實(shí)務(wù),51,外部信息使用人管理：外部信息使用人：公司依據(jù)法律法規(guī)向外部單位報(bào)送公司內(nèi)幕信息的，該外部單位及其相關(guān)人員為公司外部信息使用人。對(duì)于無(wú)法律法規(guī)依據(jù)的，外部單位要求報(bào)送公司內(nèi)幕信息，各單位應(yīng)拒絕報(bào)送。對(duì)外報(bào)送信息審批流程： 部門(mén)負(fù)責(zé)人－－公司分管領(lǐng)導(dǎo)－－總經(jīng)理－－報(bào)送非經(jīng)營(yíng)性的內(nèi)幕信息（

50、重大資產(chǎn)和股權(quán)購(gòu)買(mǎi)或出售、對(duì)外擔(dān)保等），報(bào)總經(jīng)理審批前，需董事會(huì)秘書(shū)會(huì)簽,四、相關(guān)規(guī)則之操作實(shí)務(wù),52,外部信息使用人管理（續(xù)）：向外部單位報(bào)送公司內(nèi)幕信息的，該外部單位及相關(guān)人員作為公司的內(nèi)幕信息知情人登記備案，并向董秘室報(bào)送《內(nèi)幕信息知情人登記表》。經(jīng)辦人員要向接收信息人員提供《保密提示函》，及要求對(duì)方接收人員簽署《對(duì)外報(bào)送信息回執(zhí)》。并將簽署后的回執(zhí)原件報(bào)董秘室存檔。若外部單位保密不當(dāng)導(dǎo)致公司重大信息被泄漏，應(yīng)立即通知公司

51、，公司于第一時(shí)間向上交所報(bào)告及發(fā)布公告。,四、相關(guān)規(guī)則之操作實(shí)務(wù),53,保密管理：內(nèi)幕信息公開(kāi)前，不得以任何形式對(duì)外泄漏妥善保管涉及內(nèi)幕信息的有關(guān)資料應(yīng)采取必要措施，將內(nèi)幕信息知情者控制在最小范圍內(nèi)幕信息知情人不得買(mǎi)賣(mài)或建議他人買(mǎi)賣(mài)本公司股票,四、相關(guān)規(guī)則之操作實(shí)務(wù),54,責(zé)任追究：內(nèi)幕信息知情人擅自泄漏公司信息，或者失職導(dǎo)致公司違規(guī)，公司視情節(jié)輕重給予處罰內(nèi)幕信息知情人進(jìn)行內(nèi)幕交易或建議他人利用內(nèi)幕信息進(jìn)行交易的行為，

52、公司應(yīng)及時(shí)自查和作出處罰內(nèi)幕信息知情人違反本辦法，給公司造成重大影響，構(gòu)成犯罪的，將移交行政機(jī)關(guān)或司法機(jī)關(guān)依法處理教訓(xùn)：內(nèi)幕交易，害人害己！,四、相關(guān)規(guī)則之操作實(shí)務(wù),55,55,案例1：杭蕭鋼構(gòu)--未盡到內(nèi)幕信息的保密義務(wù)，同時(shí)未及時(shí)、完整披露相關(guān)信息,2007年2月10-13日，杭蕭鋼構(gòu)與中國(guó)國(guó)際基金有限公司就安哥拉住宅建設(shè)項(xiàng)目達(dá)成一致意見(jiàn)，合同總金額折合人民幣313.4億元，而杭蕭鋼構(gòu)05年度經(jīng)審計(jì)的公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入只有15.

53、16元。 2月12日下午3點(diǎn)，公司董事長(zhǎng)單銀木在公司2006年度總結(jié)表彰大會(huì)的講話中稱：2007年對(duì)公司是一個(gè)新的起點(diǎn)，如國(guó)外項(xiàng)目啟動(dòng)，2008年公司爭(zhēng)取達(dá)到120億。2007年2月15日，公司才對(duì)外發(fā)布公告。,杭蕭鋼構(gòu)對(duì)于應(yīng)當(dāng)予以披露的重大事件，未能同時(shí)向所有投資者公開(kāi)披露該重大信息，而是在公司內(nèi)部的總結(jié)表彰大會(huì)上發(fā)布，其行為違反了《證券法》和《管理辦法》的規(guī)定，構(gòu)成了《證券法》第一百九十三條所述“未按照規(guī)定披露信息”的行為。

54、,三、上市公司規(guī)范運(yùn)作的具體要求,56,56,案例2：合肥三洋--嫌信息披露違規(guī),2010年3月16日上午，合肥三洋2009年年報(bào)披露當(dāng)日，股價(jià)一度沖擊漲停，最終以27.31元收盤(pán)，以7.94%的漲幅領(lǐng)漲家電板塊。當(dāng)時(shí)，合肥三洋業(yè)績(jī)預(yù)告早已公布，分配預(yù)案也僅10派1元。,,事后網(wǎng)上開(kāi)始流傳多家機(jī)構(gòu)的《合肥三洋年報(bào)電話會(huì)議紀(jì)要》，多牽涉到尚未披露的2010年一季報(bào)及毛利率、公司資產(chǎn)整合等問(wèn)題，內(nèi)容是“一季度較去年可能實(shí)現(xiàn)翻番增長(zhǎng)”,“合肥

55、三洋作為（日本三洋）家電資產(chǎn)整合平臺(tái)已確定”等敏感信息，這些信息源于3月16日由多家機(jī)構(gòu)與會(huì)的電話會(huì)議，雖這僅是場(chǎng)小范圍的業(yè)績(jī)交流會(huì)，涉及的內(nèi)容無(wú)疑既敏感又有前瞻性，最終導(dǎo)致合肥三洋股價(jià)迅速而熱烈的“回應(yīng)”，在會(huì)上，機(jī)構(gòu)代表提問(wèn)，合肥三洋董秘作了解答。,合肥三洋上述行為已經(jīng)涉嫌信息披露違法違規(guī)，安徽省證監(jiān)局對(duì)此事進(jìn)行調(diào)查后，給予處罰。,三、上市公司規(guī)范運(yùn)作的具體要求,57,對(duì)于定期報(bào)告信息披露工作中，有關(guān)人員不履行或不正確履行職責(zé)、義務(wù)

56、或其他個(gè)人原因，對(duì)公司造成重大經(jīng)濟(jì)損失或造成不良社會(huì)影響時(shí)的責(zé)任追究。適用范圍：公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員；部室及子公司負(fù)責(zé)人、與年報(bào)編制及披露相關(guān)的人員；控股股東及實(shí)際控制人。遵循原則：實(shí)事求是、客觀公正、有錯(cuò)必糾；過(guò)錯(cuò)與責(zé)任相適應(yīng)，責(zé)任與權(quán)力對(duì)等。負(fù)責(zé)部門(mén)：董秘室負(fù)責(zé)搜集、匯總相關(guān)資料，提出處理方案，逐級(jí)上報(bào)董事會(huì)批準(zhǔn)。,四、相關(guān)規(guī)則之操作實(shí)務(wù),（四）定期報(bào)告信息披露重大差錯(cuò)責(zé)任追究,58,下列情形應(yīng)當(dāng)追究責(zé)任人的責(zé)任：違

57、反《證券法》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》等國(guó)家法律法規(guī)，使年報(bào)披露信息發(fā)生重大差錯(cuò)、遺漏或造成不良影響；違反《上市公司信息披露管理辦法》、《上交所股票上市規(guī)則》、《聯(lián)交所證券上市規(guī)則》以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)和上交所發(fā)布的有關(guān)年報(bào)信息披露指引、準(zhǔn)則、通知等，使年報(bào)披露信息發(fā)生重大差錯(cuò)、遺漏或造成不良影響；違反《公司章程》、《關(guān)于信息披露事務(wù)管理的規(guī)定》以及公司其他內(nèi)部控制制度，使年報(bào)披露信息發(fā)生重大差錯(cuò)、遺漏或造成不良影響；未按照年報(bào)信息披露工作規(guī)程

58、辦事且造成年報(bào)信息披露重大差錯(cuò)及不良影響；年報(bào)信息披露工作中未及時(shí)溝通、匯報(bào)造成重大失誤或不良影響。,四、相關(guān)規(guī)則之操作實(shí)務(wù),59,追究責(zé)任的形式：責(zé)令改正并作檢討；通報(bào)批評(píng)；調(diào)離崗位、停職、降職、撤職；賠償損失；解除勞動(dòng)合同。,四、相關(guān)規(guī)則之操作實(shí)務(wù),60,上市公司發(fā)生“提供擔(dān)?！苯灰资马?xiàng)，應(yīng)該提交董事會(huì)或股東大會(huì)審議，并及時(shí)披露下列擔(dān)保事項(xiàng)應(yīng)在董事會(huì)批準(zhǔn)后提交股東大會(huì)審議：?jiǎn)喂P擔(dān)保額超過(guò)最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)10％的

59、擔(dān)保；公司及控股子公司對(duì)外擔(dān)?？傤~超過(guò)最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)50％以后提供的任何擔(dān)保；為資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)70％的擔(dān)保對(duì)象提供的擔(dān)保；按照擔(dān)保金額連續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)計(jì)算原則，超過(guò)公司最近一期經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)30％的擔(dān)保；按照擔(dān)保金額連續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)計(jì)算原則，超過(guò)公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)50％，且絕對(duì)金額超過(guò)5000萬(wàn)元以上。,四、相關(guān)規(guī)則之操作實(shí)務(wù),（五）貸款擔(dān)保的審批程序及披露,61,61,規(guī)范，是為了更好的發(fā)展,五、規(guī)范促進(jìn)了發(fā)展

60、,62,62,五、規(guī)范促進(jìn)了發(fā)展,63,上市實(shí)現(xiàn)了管理模式的轉(zhuǎn)變：,63,上市實(shí)現(xiàn)了體制、機(jī)制的轉(zhuǎn)變：完成了由國(guó)有企業(yè)向上市公司的轉(zhuǎn)變；聘請(qǐng)德勤會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行了組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)和職責(zé)劃分；建立了股東意識(shí)；堅(jiān)定了發(fā)展信心，完善了發(fā)展戰(zhàn)略。,工廠式的管理模式,,集團(tuán)化的管理模式,五、規(guī)范促進(jìn)了發(fā)展,64,海螺水泥資本運(yùn)作1997年10月，首次在香港上市，公開(kāi)發(fā)行3.61億股H股，發(fā)行價(jià)格2.28港元/股，募集資金8.23億港幣（約相

61、當(dāng)于人民幣9.8億元）02年2月，在上交所上市，公開(kāi)發(fā)行2億股A股，發(fā)行價(jià)格4.1元/股，募集資金8.2億元人民幣03年11月，香港閃電配售7,220萬(wàn)股H股，發(fā)行價(jià)格8.2港元/股，募集資金5.92億港幣（約相當(dāng)于人民幣6.2億元）07年4月，定向增發(fā)3.1億股A股，發(fā)行價(jià)格13.3元/股，相當(dāng)于募集資金41.2億元（以資產(chǎn)換股）08年5月，公開(kāi)發(fā)行2億股A股，發(fā)行價(jià)格57.38元/股，募集資金114.76億元2011年5月

62、，發(fā)行公司債券募集資金95億元14年間累計(jì)募集資金：275億元，其中股權(quán)融資為180億元（相當(dāng)于公司11年底凈資產(chǎn)的40%）,每次融資都加快了公司的發(fā)展進(jìn)程，每次融資的過(guò)程也都是進(jìn)一步規(guī)范的過(guò)程。,五、規(guī)范促進(jìn)了發(fā)展,65,65,公司實(shí)現(xiàn)了多年持續(xù)、快速、健康的發(fā)展,五、規(guī)范促進(jìn)了發(fā)展,66,66,發(fā)展，還需不斷規(guī)范,67,67,發(fā)展，還需不斷規(guī)范,我們?cè)诠芾碇行枰P(guān)注的問(wèn)題,控制好公司各個(gè)管理環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)建立和完善《內(nèi)部控制規(guī)范》