投資學(xué)期末考試資料整理—名詞解釋、簡答題、論述題

1、一、名詞解釋：一、名詞解釋：1.1.初次發(fā)行初次發(fā)行：是指新組建股份公司時或原非股份制企業(yè)改制為股份公司時或原私人持股公司要轉(zhuǎn)為公眾持股公司時，公司首次發(fā)行股票。2內(nèi)幕交易內(nèi)幕交易:指內(nèi)幕人員和以不正當(dāng)手段獲取內(nèi)幕信息的其他人員違反法律，根據(jù)內(nèi)幕信息買賣證券或者像他人提出買賣證券建議的行為。3.3.停止損失委托指令停止損失委托指令：是一種特殊的限制性的市價委托，它是指投資者托經(jīng)紀(jì)人在證券市場價格上升到或超過指定價格時按照市場價格買進(jìn)證券

2、，或是在證券市場價格下降到或低于指定價格時按照市場價格賣出證券。4.4.市價委托指令市價委托指令：是指投資者只提出交易數(shù)量而不指定成交價格的指令。5.5.指令驅(qū)動指令驅(qū)動：又稱委托驅(qū)動、訂單驅(qū)動，在競價市場中，證券交易價格由買賣雙方的委托指令共同驅(qū)動形成，即投資者將自己的交易意愿以委托指令的方式委托給證券經(jīng)紀(jì)商，證券經(jīng)紀(jì)商持委托指令進(jìn)入市場，以買賣雙方的報價為基礎(chǔ)進(jìn)行撮合產(chǎn)生成交價。其特點是：證券成交價由買賣雙方的力量對比決定；交易在投

3、資者之間進(jìn)行。6.6.期貨交易期貨交易：是買賣雙方約定在將來某個日期按成交時雙方商定的條件交割一定數(shù)量某種商品的交易方式。7.7.期權(quán)交易期權(quán)交易：又稱選擇權(quán)，是指它的持有者在規(guī)定的期限內(nèi)具有按交易雙方商定的價格購買或出售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)的權(quán)利。8.8.技術(shù)分析技術(shù)分析：是以證券價格的動態(tài)變化和變動規(guī)律為分析對象，借助圖表和各類指標(biāo)，通過對證券市場行為的分析，預(yù)測證券市場未來變動趨勢的分析方法。9.9.套期保值套期保值：指套期保值者

4、借助期貨交易的盈虧來沖銷其資產(chǎn)或負(fù)債價值變動的行為，它是轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險的重要手段。10.10.深圳綜合指數(shù)深圳綜合指數(shù)：是深圳證券交易所編制的、以深圳證券交易所掛牌上市的全部股票為計算范圍、以發(fā)行量為權(quán)數(shù)的加權(quán)綜合股價指數(shù)，用以綜合反映深圳證券交易所全部上市股票的股價走勢。二、簡答：二、簡答：1.1.證券交易所的特征和功能證券交易所的特征和功能特征特征：證券交易所作為一個高度組織化的市場，它的主要特征是：（1）有固定的交易場所和嚴(yán)格的交易時間

5、；（2）交易采取經(jīng)紀(jì)制，一般投資者不能直接進(jìn)入交易所買賣證券，只能委托具備資格的會員證券公司間接交易；（3）交易對象限于合乎一定標(biāo)準(zhǔn)的上市證券；（4）交易量集中，具有較高的成交速度和成交率；（5）對證券交易實行嚴(yán)格管理，市場秩序化。功能功能：（1）提供證券交易的場所(2)形成較為合理的價格；（3）引導(dǎo)資金的合理流動、資源的合理配置；（4）預(yù)測、反應(yīng)經(jīng)濟(jì)動態(tài)；（5）此外，證券交易所還有以下功能：提供豐富且及時的證券市場信息，對證券商進(jìn)行管

6、理，維持交易的良好秩序，對內(nèi)幕交易、欺詐、操縱等行為進(jìn)行監(jiān)管，設(shè)立清算機構(gòu)保證證券交割等。2.2.場外交易市場的特征場外交易市場的特征特征：特征：（1）場外交易市場是一個分散的，無固定交易場所的無形市場。（2）場外交易市場是一個投資者可直接參與證券交易過程的“開放性”市場。（3）場外交易市場是一個擁有眾多證券種類和證券商的市場，但以未能在證券交易所批準(zhǔn)上市的股票、定期還本付息的債券和開放性基金的受益憑證為主。（4）場外交易市場是一個交易

7、商報價驅(qū)動的市場。（5）場外交易市場管理比較寬松。3證券市場監(jiān)管的意義證券市場監(jiān)管的意義意義意義：（1）加強證券市場監(jiān)管是保障廣大投資者權(quán)益的需要；（2）加強證券市場監(jiān)管是有效控制風(fēng)險、維護(hù)市場良好秩序的需要；（3）加強證券市場監(jiān)管是發(fā)展和完善證券市場體系的需要；（4）加強證券市場監(jiān)管是提高證券市場效率的需要。4.4.證券開戶的必要性證券開戶的必要性（1）證券經(jīng)紀(jì)公司有必要了解、掌握客戶的基本情況。（2）證券公司和客戶之間確立委托—代理

8、的法律關(guān)系。（3）防止知情人從中謀利，以保證證券交易的公正性。（4）方便證券公司和客戶之間的日常業(yè)務(wù)聯(lián)系。開立證券賬戶應(yīng)堅持合法性和真實性原則。5.5.影響債券價格的主要因素影響債券價格的主要因素（1）市場利率；（2）債券市場的供求關(guān)系；（3）社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r；（4）財政收支狀況；（5）貨幣政策；（5）當(dāng)平均線由上升開始轉(zhuǎn)向走平或逐漸下跌，股價從平均線上方向下跌破平均線時，是重要的賣出信號。（6）股價在平均線以下移動，然后向平均線回升，

9、未突破平均線又立即反轉(zhuǎn)下跌，是賣出信號。（7）股價向上突破平均線后又立即跌回到平均線以下，此時平均線仍然繼續(xù)下跌，是賣出信號。（8）股價急速上升突破平均線并遠(yuǎn)離平均線，上漲幅度相當(dāng)可觀，隨時可能反轉(zhuǎn)回跌，是賣出信號。2.2.證券投資的宏觀分析證券投資的宏觀分析基本分析的第一步就是要分析和判斷投資的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。（1）社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)分析社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)分析：在一定時期內(nèi)國民經(jīng)濟(jì)既能保持一定的發(fā)展速度，又能保持協(xié)調(diào)的經(jīng)濟(jì)結(jié)

10、構(gòu)，說明經(jīng)濟(jì)運行態(tài)勢健康而穩(wěn)定，為證券投資提供了良好的宏觀背景。（2）投資規(guī)模分析投資規(guī)模分析：對固定資產(chǎn)投資也要從實際出發(fā)進(jìn)行分析，一方面要分析全年固定資產(chǎn)投資的規(guī)模是否適當(dāng)，另一方面也要分析固定資產(chǎn)投資結(jié)構(gòu)是否合理。（3）消費分析消費分析：社會消費需求是國內(nèi)需求的重要組成部分。消費水平、合理消費需求的實現(xiàn)等關(guān)系到市場的穩(wěn)定和商品價值的實現(xiàn)，從消費需求和消費供應(yīng)兩個方面進(jìn)行分析。（4）經(jīng)濟(jì)周期分析經(jīng)濟(jì)周期分析：經(jīng)濟(jì)周期變化通過影響企業(yè)

11、的生產(chǎn)和利潤以及人們的收入水平，對證券市場產(chǎn)生重要影響。通過預(yù)測經(jīng)濟(jì)周期變化，投資者能比較準(zhǔn)確地把握住骨片市場走起波動的轉(zhuǎn)折點，并以此作為投資決策的依據(jù)。（5）財政收支和財政政策分析財政收支和財政政策分析：對財政收支的分析，主要是分析財政收入、財政支出和收支差額情況。財政政策是國家重要的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，政府可實施松動的財政政策或緊縮的財政政策，并運用政策工具，以實現(xiàn)刺激經(jīng)濟(jì)增長或抑制經(jīng)濟(jì)過熱的政策目標(biāo)。（6）貨幣指標(biāo)和貨幣政策分析貨幣指標(biāo)

12、和貨幣政策分析：貨幣指標(biāo)是反應(yīng)一定時期金融運行態(tài)勢和貨幣資金供應(yīng)的重要依據(jù)。財政政策是國家很總要的宏觀經(jīng)濟(jì)政策。（7）國際收支分析國際收支分析：它是一國對外全部經(jīng)濟(jì)關(guān)系的綜合反映。從有形貿(mào)易收支、無形貿(mào)易收支、國際資本流動和外匯儲備狀況四個方面進(jìn)行分析。（8）物價分析物價分析：是宏觀經(jīng)濟(jì)運行狀況最靈敏最集中的反映，是進(jìn)行宏觀分析的工具。全社會零售物價指數(shù)、居民消費價格指數(shù)、批發(fā)物價指數(shù)、過敏生產(chǎn)總值平減價格指數(shù)等進(jìn)行分析。3.3.股票和

13、債券的聯(lián)系與區(qū)別股票和債券的聯(lián)系與區(qū)別聯(lián)系：聯(lián)系：區(qū)別：區(qū)別：股票股票債券債券投資者地位不同投資者地位不同持有者是公司股東，具有法定的股東權(quán)利和義務(wù)持有者是債券發(fā)行人的債權(quán)人，有權(quán)到期收回本息經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同體現(xiàn)的是所有權(quán)關(guān)系體現(xiàn)的是債券債務(wù)關(guān)系收益與風(fēng)險不同收益與風(fēng)險不同收益取決于發(fā)行公司的經(jīng)營狀況，且不固定，投資風(fēng)險大票面利率通常是預(yù)先確定的，到期還本付息，收益固定，風(fēng)險較小4.4.公司分析包括哪些方面？公司分析包括哪些方面

14、？公司分析主要利用公司的歷年資料對她的資本結(jié)構(gòu)、財務(wù)狀況、經(jīng)營管理水平、盈利能力、競爭實力等進(jìn)行具有細(xì)致的分析。同時與同類的公司進(jìn)行比較、與本行業(yè)的平均水平進(jìn)行比較、與本公司的歷史情況進(jìn)行比較，才能得出較為可觀的結(jié)論。（一）公司競爭地位的分析公司競爭地位的分析：通過年銷售額、銷售額的年增長率、銷售額的穩(wěn)定性、公司銷售趨勢預(yù)測等指標(biāo)來衡量公司的競爭能力。（二）公司盈利能力分析公司盈利能力分析：影響盈利水平的直接因素是公司的營業(yè)收入、成本和