證券投資顧問勝任能力考試—易錯知識點

1、往屆考試經(jīng)驗分享往屆考試經(jīng)驗分享考生經(jīng)歷：考生經(jīng)歷：第一梯隊:第一章、第二章、第四章；第二梯隊:第三、五、七章。其他比較好理解；第二章的期初期末終值現(xiàn)值的計算非常重要，必考；尤其是第四章證券分析，里面內(nèi)容比較多?？忌?jīng)歷：考生經(jīng)歷：保險的雙十原則：以年收入的10%15%作為所交的保費保額為年收入10倍左右的保障?？蛻麸L險矩陣考生經(jīng)歷：考生經(jīng)歷：考了繼承、期權(quán)、人壽險、商業(yè)險（這兩種險的原則和書上保險的不一樣，我是猜的）、切線、EAR、年

2、金計算、K線實際分析、生命周期、定量定性信息、財務(wù)非財務(wù)信息、開座談會提前5天報備、債券互換的品種、T點概念、有效邊界、強勢有效市場、前景理論等。考生經(jīng)歷：考生經(jīng)歷：夏普利率，詹森指數(shù)，國外個人所得稅算法，印花稅的收稅依據(jù)，遺產(chǎn)繼承權(quán)問題，期權(quán)價格的計算，個人理財年齡開始時間（18歲，可能不超綱）。各種算稅算期權(quán)美林時鐘和夏普系數(shù)都是必考關(guān)于保險的內(nèi)容題目不少于三到四題22通過分析現(xiàn)金流量，可以了解企業(yè)在不動用外部籌得資金的情況下，憑借

3、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是否足以償還負債、支付股利和對外投資。23有形資產(chǎn)凈值：股東權(quán)益無形資產(chǎn)凈值，即股東具有所有權(quán)的有形資產(chǎn)的凈值。24一般認為，公司財務(wù)評價的內(nèi)容主要是盈利能力，其次是償債能力，最后是成長能力，大致比例為5:3:2。25債券指數(shù)化方法有：分層抽樣法、優(yōu)化法、方差最小化法。其中，分層抽樣法適合于證券數(shù)目較小的情況。當最為基準的債券數(shù)目較大時，優(yōu)化法與方差最小化法比較適用，但后者要求比較大的歷史數(shù)據(jù)。26對沖策略的步驟：

4、風險敞口分析、市場分析、對沖工具的選擇、對沖比率的確定。27套利策略的步驟：機會識別、歷史確認、概率分布及相關(guān)性確認、置信區(qū)間及狀態(tài)確認、基本面因素分析、基金持倉驗證、補救措施。28常見對沖策略有效性的評價方法：主要條款比較法、比率分析法、回歸分析法。29股指期貨理論價格的決定因素有：現(xiàn)貨指數(shù)水平、構(gòu)成指數(shù)的成分股股息收益、利率水平、距離合約到期時間。30替代互換的風險主要來自于：糾正市場定價偏差的過渡期比預期的更長、價格走向與預期相反

5、、全部利率反向變化。31對沖比率的確定：（1）價格敏感性對沖比率：遠期價值久期=期貨合約價值（期貨合約數(shù)量期貨合約價格）久期，其中期貨合約數(shù)量就是對沖比率。（2）最小方差對沖比率：h=ρσ△Sσ△F（3）股指期貨的對沖比率：對沖比率期貨合約的貝塔系數(shù)期貨合約的價格=股票組合價值股票組合的貝塔系數(shù)32稅收規(guī)劃的最重要原理是節(jié)稅原理，包括：絕對節(jié)稅原理、相對節(jié)稅原理、風險節(jié)稅原理。33稅法的基本原則：稅收法定原則、社會政策原則、稅收效率原則

6、。34稅收規(guī)劃原則：合法性原則、目的性原則、規(guī)劃性原則、綜合性原則。35所得稅的基本籌劃方法包括：針對納稅人的籌劃、計稅依據(jù)的籌劃。36資本資產(chǎn)定價模型分析中，貝塔系數(shù)具體應(yīng)用在：證券選擇、風險控制、投資組合績效評價。37道氏理論認為平均價格涵蓋一切信息。38產(chǎn)業(yè)政策的核心是：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策、產(chǎn)業(yè)組織政策。39貨幣政策工具可以分為一般性政策工具、選擇性政策工具。其中一般性政策工具包括：法定存款準備金率、再貼現(xiàn)政策、公開市場業(yè)務(wù)；選擇性政策