淺析企業(yè)不良資產(chǎn)的管理與處置

1、24現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息在企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，總會(huì)伴隨產(chǎn)生一定數(shù)量的不良資產(chǎn)，隨著不良資產(chǎn)的積累，數(shù)量的增加勢(shì)必對(duì)企業(yè)構(gòu)成威脅。本文深入分析了不良資產(chǎn)處置的過(guò)程中經(jīng)常遇到的風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題，并根據(jù)實(shí)際情況，在保證各方面利益最大化、損失最小化的前提下，總結(jié)出了相應(yīng)的處理方法和措施。一、不良資產(chǎn)的形成原因(一)公司治理方式欠缺企業(yè)的核心目標(biāo)是為投資者或者股東創(chuàng)造盡量多的價(jià)值。但是，企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的前提是投資者的出資到位，并且制定明確的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。但我國(guó)很多國(guó)有企

2、業(yè)自成立伊始，就存在出資不實(shí)、公司實(shí)際控制人不明的問(wèn)題，使得經(jīng)營(yíng)者沒(méi)有明確的負(fù)責(zé)對(duì)象，同時(shí)也缺乏有效的制約。因產(chǎn)權(quán)不清，使管理層對(duì)公司治理目標(biāo)不明確，這對(duì)管理者經(jīng)營(yíng)的積極性和主動(dòng)性構(gòu)成了極大的挫傷。而股東管理權(quán)行使的缺位也無(wú)法監(jiān)督和控制經(jīng)營(yíng)者的能力和盡職問(wèn)題。管理權(quán)的缺位使得激勵(lì)和約束機(jī)制沒(méi)有建立起來(lái)，內(nèi)部控制人問(wèn)題無(wú)法受到企業(yè)所有者的有效監(jiān)督，企業(yè)經(jīng)營(yíng)也就無(wú)法高效地運(yùn)作。經(jīng)營(yíng)目標(biāo)不明確、激勵(lì)和約束機(jī)制缺乏、營(yíng)銷力度薄弱以及財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重

3、等各方面的因素加在一起，生產(chǎn)嚴(yán)重受到影響，加上企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率高，企業(yè)債務(wù)也就無(wú)法償還，對(duì)企業(yè)而言，不良資產(chǎn)的形成也就不可避免。(二)公司經(jīng)營(yíng)環(huán)境惡劣公司治理機(jī)制不完善可以說(shuō)是不良資產(chǎn)形成的直接原因。此外，也不能忽視外部的法律環(huán)境等各方面的間接影響。由于中國(guó)擔(dān)保法律方面的漏洞，關(guān)聯(lián)企業(yè)的違規(guī)擔(dān)?，F(xiàn)象十分普遍。很多企業(yè)違規(guī)利用國(guó)有資產(chǎn)進(jìn)行擔(dān)保，形成了大量的國(guó)有負(fù)債，表面上公司一片繁榮景象，一旦擔(dān)保對(duì)象破產(chǎn)，會(huì)形成嚴(yán)重負(fù)擔(dān)，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況也會(huì)急

4、劇惡化。(三)金融行業(yè)管理漏洞的存在銀行不良資產(chǎn)形成的原因主要是銀行資金財(cái)政化和銀行自身經(jīng)營(yíng)體制存在缺陷。我國(guó)國(guó)有企業(yè)的貸款在很大程度上會(huì)受到地方政府的干預(yù)。很多企業(yè)雖然負(fù)債率已經(jīng)超過(guò)行業(yè)平均水平，但是銀行仍然為其注入大量資金，大大增加了不良資產(chǎn)的形成。銀行本身的體制和管理也存在很大的漏洞，國(guó)有銀行機(jī)構(gòu)龐大、分支眾多，管理跟不上，是形成銀行不良資產(chǎn)很重要的原因。二、不良資產(chǎn)會(huì)計(jì)管理與處理的原則(一)公開(kāi)透明不良資產(chǎn)處置的過(guò)程和信息必須公

5、開(kāi)化，透明化，使處置過(guò)程可以得到各方面有效的監(jiān)督，避免道德風(fēng)險(xiǎn)，防止國(guó)有資產(chǎn)流失。(二)走向市場(chǎng)企業(yè)不良資產(chǎn)的形成在很大程度上是國(guó)有企業(yè)傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下粗放型經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物，受非市場(chǎng)因素影響很大。但是，它的處置則必須遵循市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)法則，使其充分面向市場(chǎng)。只有通過(guò)公開(kāi)化的市場(chǎng)機(jī)制，才能最大限度地實(shí)現(xiàn)公平競(jìng)爭(zhēng)、實(shí)現(xiàn)公平處置，通過(guò)市場(chǎng)來(lái)衡量其真實(shí)的價(jià)值。(三)專業(yè)化由于不良資產(chǎn)規(guī)模龐大、種類繁多，既有實(shí)物資產(chǎn)，也有權(quán)益資產(chǎn)；既有單項(xiàng)資產(chǎn)，也有資產(chǎn)

6、組合，甚至整個(gè)企業(yè)。其處置涉及行政、財(cái)務(wù)、法律等多個(gè)領(lǐng)域，加上堅(jiān)持市場(chǎng)化原則，都需要用專業(yè)化手段來(lái)處置，這就需要各種專業(yè)人才和專業(yè)機(jī)構(gòu)來(lái)參與處置。(四)堅(jiān)持科學(xué)發(fā)展觀很大數(shù)量的不良資產(chǎn)都和國(guó)有大企業(yè)有一定聯(lián)系，而這些資產(chǎn)的處置往往涉及企業(yè)員工的安置，處置過(guò)程極為復(fù)雜，要謹(jǐn)慎為之。因此，不良資產(chǎn)的處置應(yīng)當(dāng)以人為本，綜合考慮各方面因素，在資產(chǎn)處置中既要考慮經(jīng)濟(jì)效益，也要考慮社會(huì)效益，實(shí)現(xiàn)多方面最大效率的多贏局面。三、不良資產(chǎn)會(huì)計(jì)管理與處置的

7、措施(一)以物抵債“以物抵債”這一處置方式本身并不利于實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)處置損失最小化和最大限度地實(shí)現(xiàn)債權(quán)的目標(biāo)?！皞鶛?quán)實(shí)物化”不僅包括通常意義上的以物抵債，而且是企業(yè)不良資產(chǎn)處置方案選擇設(shè)計(jì)中的一個(gè)非常重要步驟，本步驟設(shè)計(jì)既是化解前一步驟托管風(fēng)險(xiǎn)最有效的方式，也是托管這一步驟優(yōu)勢(shì)適用的最佳結(jié)果。以物抵債風(fēng)險(xiǎn)有時(shí)很難化解，即使化解也是成本過(guò)高，直接進(jìn)行抵債資產(chǎn)出售或轉(zhuǎn)讓很難實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)處置損失最小化的目標(biāo)，其主要原因在于抵債資產(chǎn)出售所得通常低

8、于其實(shí)際價(jià)值，僅僅能挽回部分損失。(二)資產(chǎn)股權(quán)化債權(quán)實(shí)物化的初衷在于盤活銀行不良資產(chǎn)，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，最大限度地救活一個(gè)企業(yè)，對(duì)國(guó)家、社會(huì)、員工負(fù)責(zé)，從而達(dá)到“多贏”的理想境界。然而，債權(quán)實(shí)物化的風(fēng)險(xiǎn)與收益并存，它一方面化解以物抵債帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，另一方面又可能滋生新的風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)司法途徑實(shí)現(xiàn)實(shí)物資產(chǎn)股權(quán)化可以有效地控制新的企業(yè)，建立符合市場(chǎng)要求的現(xiàn)代企業(yè)制度，有利于企業(yè)的發(fā)展與管理。企業(yè)通過(guò)債轉(zhuǎn)股，不用再支付銀行利息，可降低企業(yè)成本，

9、增加企業(yè)利潤(rùn)或減少虧損。(三)加強(qiáng)資本市場(chǎng)建設(shè)企業(yè)在不良資產(chǎn)會(huì)計(jì)管理與處置中，要以不良資產(chǎn)重組為契機(jī)，推進(jìn)資本市場(chǎng)建設(shè)。要加快產(chǎn)權(quán)制度改革，促進(jìn)產(chǎn)權(quán)流通，按照規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)的要求，加快企業(yè)的改造，明晰產(chǎn)權(quán)；按照市場(chǎng)法則和交易的內(nèi)在要求培育和建設(shè)資本市場(chǎng)。建立不良資產(chǎn)重組基金，專門用于有希望盤活的不良資產(chǎn)的重組和股份制改造。完善市場(chǎng)體系，培育和拓展?jié)撛诘馁?gòu)買群體，加快國(guó)有企業(yè)改革的步伐，促使企業(yè)盡快擺脫困境，增強(qiáng)企業(yè)的購(gòu)買力。(四)其

10、他措施企業(yè)應(yīng)全面調(diào)查不良資產(chǎn)項(xiàng)目，合理選擇處理方法。參與人員要對(duì)處置項(xiàng)目進(jìn)行充分、盡職的調(diào)查，詳細(xì)了解貸款企業(yè)性質(zhì)、貸方方式、本金大小以及經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀等方面的情況。遵循回收率最大的原則制定相應(yīng)的回收措施。同時(shí)積極利用和動(dòng)員社會(huì)力量，對(duì)不良資產(chǎn)集中處置。加強(qiáng)對(duì)具有行業(yè)關(guān)聯(lián)、產(chǎn)品關(guān)聯(lián)、企業(yè)關(guān)聯(lián)、資產(chǎn)關(guān)聯(lián)的不良資產(chǎn)項(xiàng)目的整合和集約化處置力度，加快與此相關(guān)的資產(chǎn)調(diào)研、資產(chǎn)選擇、資產(chǎn)整合、處置方式、市場(chǎng)定位的工作進(jìn)度，形成能夠充分體現(xiàn)優(yōu)化資產(chǎn)重組、優(yōu)

11、化整合方案、優(yōu)化處置方式的適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)需要的集約化的處置體制。淺析企業(yè)不良資產(chǎn)的管理與處置樊藝峰石家莊鋼鐵有限責(zé)任公司河北石家莊050031摘要：我國(guó)很多企業(yè)尤其是國(guó)有企業(yè)累積了數(shù)量龐大的不良資產(chǎn)，為企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)的沉重的負(fù)擔(dān)，也隱藏著很大的風(fēng)險(xiǎn)。本文根據(jù)不良資產(chǎn)處置的原則，綜合考慮幾種常用的資產(chǎn)處置方式的優(yōu)缺點(diǎn)，提出了企業(yè)不良資產(chǎn)會(huì)計(jì)管理與處置的措施。關(guān)鍵詞：不良資產(chǎn)；處置；國(guó)有企業(yè)中圖分類號(hào)：F273.4文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：10

12、01828X（2010）0800240124現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息在企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，總會(huì)伴隨產(chǎn)生一定數(shù)量的不良資產(chǎn)，隨著不良資產(chǎn)的積累，數(shù)量的增加勢(shì)必對(duì)企業(yè)構(gòu)成威脅。本文深入分析了不良資產(chǎn)處置的過(guò)程中經(jīng)常遇到的風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題，并根據(jù)實(shí)際情況，在保證各方面利益最大化、損失最小化的前提下，總結(jié)出了相應(yīng)的處理方法和措施。一、不良資產(chǎn)的形成原因(一)公司治理方式欠缺企業(yè)的核心目標(biāo)是為投資者或者股東創(chuàng)造盡量多的價(jià)值。但是，企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的前提是投資者的出資到位，

13、并且制定明確的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。但我國(guó)很多國(guó)有企業(yè)自成立伊始，就存在出資不實(shí)、公司實(shí)際控制人不明的問(wèn)題，使得經(jīng)營(yíng)者沒(méi)有明確的負(fù)責(zé)對(duì)象，同時(shí)也缺乏有效的制約。因產(chǎn)權(quán)不清，使管理層對(duì)公司治理目標(biāo)不明確，這對(duì)管理者經(jīng)營(yíng)的積極性和主動(dòng)性構(gòu)成了極大的挫傷。而股東管理權(quán)行使的缺位也無(wú)法監(jiān)督和控制經(jīng)營(yíng)者的能力和盡職問(wèn)題。管理權(quán)的缺位使得激勵(lì)和約束機(jī)制沒(méi)有建立起來(lái)，內(nèi)部控制人問(wèn)題無(wú)法受到企業(yè)所有者的有效監(jiān)督，企業(yè)經(jīng)營(yíng)也就無(wú)法高效地運(yùn)作。經(jīng)營(yíng)目標(biāo)不明確、激勵(lì)和約

14、束機(jī)制缺乏、營(yíng)銷力度薄弱以及財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重等各方面的因素加在一起，生產(chǎn)嚴(yán)重受到影響，加上企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率高，企業(yè)債務(wù)也就無(wú)法償還，對(duì)企業(yè)而言，不良資產(chǎn)的形成也就不可避免。(二)公司經(jīng)營(yíng)環(huán)境惡劣公司治理機(jī)制不完善可以說(shuō)是不良資產(chǎn)形成的直接原因。此外，也不能忽視外部的法律環(huán)境等各方面的間接影響。由于中國(guó)擔(dān)保法律方面的漏洞，關(guān)聯(lián)企業(yè)的違規(guī)擔(dān)?，F(xiàn)象十分普遍。很多企業(yè)違規(guī)利用國(guó)有資產(chǎn)進(jìn)行擔(dān)保，形成了大量的國(guó)有負(fù)債，表面上公司一片繁榮景象，一旦擔(dān)保對(duì)象

15、破產(chǎn)，會(huì)形成嚴(yán)重負(fù)擔(dān)，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況也會(huì)急劇惡化。(三)金融行業(yè)管理漏洞的存在銀行不良資產(chǎn)形成的原因主要是銀行資金財(cái)政化和銀行自身經(jīng)營(yíng)體制存在缺陷。我國(guó)國(guó)有企業(yè)的貸款在很大程度上會(huì)受到地方政府的干預(yù)。很多企業(yè)雖然負(fù)債率已經(jīng)超過(guò)行業(yè)平均水平，但是銀行仍然為其注入大量資金，大大增加了不良資產(chǎn)的形成。銀行本身的體制和管理也存在很大的漏洞，國(guó)有銀行機(jī)構(gòu)龐大、分支眾多，管理跟不上，是形成銀行不良資產(chǎn)很重要的原因。二、不良資產(chǎn)會(huì)計(jì)管理與處理的原則(一

16、)公開(kāi)透明不良資產(chǎn)處置的過(guò)程和信息必須公開(kāi)化，透明化，使處置過(guò)程可以得到各方面有效的監(jiān)督，避免道德風(fēng)險(xiǎn)，防止國(guó)有資產(chǎn)流失。(二)走向市場(chǎng)企業(yè)不良資產(chǎn)的形成在很大程度上是國(guó)有企業(yè)傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下粗放型經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物，受非市場(chǎng)因素影響很大。但是，它的處置則必須遵循市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)法則，使其充分面向市場(chǎng)。只有通過(guò)公開(kāi)化的市場(chǎng)機(jī)制，才能最大限度地實(shí)現(xiàn)公平競(jìng)爭(zhēng)、實(shí)現(xiàn)公平處置，通過(guò)市場(chǎng)來(lái)衡量其真實(shí)的價(jià)值。(三)專業(yè)化由于不良資產(chǎn)規(guī)模龐大、種類繁多，既有實(shí)物資

17、產(chǎn)，也有權(quán)益資產(chǎn)；既有單項(xiàng)資產(chǎn)，也有資產(chǎn)組合，甚至整個(gè)企業(yè)。其處置涉及行政、財(cái)務(wù)、法律等多個(gè)領(lǐng)域，加上堅(jiān)持市場(chǎng)化原則，都需要用專業(yè)化手段來(lái)處置，這就需要各種專業(yè)人才和專業(yè)機(jī)構(gòu)來(lái)參與處置。(四)堅(jiān)持科學(xué)發(fā)展觀很大數(shù)量的不良資產(chǎn)都和國(guó)有大企業(yè)有一定聯(lián)系，而這些資產(chǎn)的處置往往涉及企業(yè)員工的安置，處置過(guò)程極為復(fù)雜，要謹(jǐn)慎為之。因此，不良資產(chǎn)的處置應(yīng)當(dāng)以人為本，綜合考慮各方面因素，在資產(chǎn)處置中既要考慮經(jīng)濟(jì)效益，也要考慮社會(huì)效益，實(shí)現(xiàn)多方面最大效率

18、的多贏局面。三、不良資產(chǎn)會(huì)計(jì)管理與處置的措施(一)以物抵債“以物抵債”這一處置方式本身并不利于實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)處置損失最小化和最大限度地實(shí)現(xiàn)債權(quán)的目標(biāo)?！皞鶛?quán)實(shí)物化”不僅包括通常意義上的以物抵債，而且是企業(yè)不良資產(chǎn)處置方案選擇設(shè)計(jì)中的一個(gè)非常重要步驟，本步驟設(shè)計(jì)既是化解前一步驟托管風(fēng)險(xiǎn)最有效的方式，也是托管這一步驟優(yōu)勢(shì)適用的最佳結(jié)果。以物抵債風(fēng)險(xiǎn)有時(shí)很難化解，即使化解也是成本過(guò)高，直接進(jìn)行抵債資產(chǎn)出售或轉(zhuǎn)讓很難實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)處置損失最小化的目

19、標(biāo)，其主要原因在于抵債資產(chǎn)出售所得通常低于其實(shí)際價(jià)值，僅僅能挽回部分損失。(二)資產(chǎn)股權(quán)化債權(quán)實(shí)物化的初衷在于盤活銀行不良資產(chǎn)，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，最大限度地救活一個(gè)企業(yè)，對(duì)國(guó)家、社會(huì)、員工負(fù)責(zé)，從而達(dá)到“多贏”的理想境界。然而，債權(quán)實(shí)物化的風(fēng)險(xiǎn)與收益并存，它一方面化解以物抵債帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，另一方面又可能滋生新的風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)司法途徑實(shí)現(xiàn)實(shí)物資產(chǎn)股權(quán)化可以有效地控制新的企業(yè)，建立符合市場(chǎng)要求的現(xiàn)代企業(yè)制度，有利于企業(yè)的發(fā)展與管理。企業(yè)通過(guò)債轉(zhuǎn)

20、股，不用再支付銀行利息，可降低企業(yè)成本，增加企業(yè)利潤(rùn)或減少虧損。(三)加強(qiáng)資本市場(chǎng)建設(shè)企業(yè)在不良資產(chǎn)會(huì)計(jì)管理與處置中，要以不良資產(chǎn)重組為契機(jī)，推進(jìn)資本市場(chǎng)建設(shè)。要加快產(chǎn)權(quán)制度改革，促進(jìn)產(chǎn)權(quán)流通，按照規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)的要求，加快企業(yè)的改造，明晰產(chǎn)權(quán)；按照市場(chǎng)法則和交易的內(nèi)在要求培育和建設(shè)資本市場(chǎng)。建立不良資產(chǎn)重組基金，專門用于有希望盤活的不良資產(chǎn)的重組和股份制改造。完善市場(chǎng)體系，培育和拓展?jié)撛诘馁?gòu)買群體，加快國(guó)有企業(yè)改革的步伐，促使企業(yè)

21、盡快擺脫困境，增強(qiáng)企業(yè)的購(gòu)買力。(四)其他措施企業(yè)應(yīng)全面調(diào)查不良資產(chǎn)項(xiàng)目，合理選擇處理方法。參與人員要對(duì)處置項(xiàng)目進(jìn)行充分、盡職的調(diào)查，詳細(xì)了解貸款企業(yè)性質(zhì)、貸方方式、本金大小以及經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀等方面的情況。遵循回收率最大的原則制定相應(yīng)的回收措施。同時(shí)積極利用和動(dòng)員社會(huì)力量，對(duì)不良資產(chǎn)集中處置。加強(qiáng)對(duì)具有行業(yè)關(guān)聯(lián)、產(chǎn)品關(guān)聯(lián)、企業(yè)關(guān)聯(lián)、資產(chǎn)關(guān)聯(lián)的不良資產(chǎn)項(xiàng)目的整合和集約化處置力度，加快與此相關(guān)的資產(chǎn)調(diào)研、資產(chǎn)選擇、資產(chǎn)整合、處置方式、市場(chǎng)定位的工

22、作進(jìn)度，形成能夠充分體現(xiàn)優(yōu)化資產(chǎn)重組、優(yōu)化整合方案、優(yōu)化處置方式的適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)需要的集約化的處置體制。淺析企業(yè)不良資產(chǎn)的管理與處置樊藝峰石家莊鋼鐵有限責(zé)任公司河北石家莊050031摘要：我國(guó)很多企業(yè)尤其是國(guó)有企業(yè)累積了數(shù)量龐大的不良資產(chǎn)，為企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)的沉重的負(fù)擔(dān)，也隱藏著很大的風(fēng)險(xiǎn)。本文根據(jù)不良資產(chǎn)處置的原則，綜合考慮幾種常用的資產(chǎn)處置方式的優(yōu)缺點(diǎn)，提出了企業(yè)不良資產(chǎn)會(huì)計(jì)管理與處置的措施。關(guān)鍵詞：不良資產(chǎn)；處置；國(guó)有企業(yè)中圖分類號(hào)：